Jeśli październik kiedyś przynosił nadzieję na nowy rekord, to listopad zapisał się w historii rynku kryptowalut w szarym kolorze.
Liczby na tablicy elektronicznej opowiadają historię nie dla osób o słabych nerwach: wartość bitcoina (BTC) gwałtownie spadła, przekraczając granicę 82 000 dolarów, całkowita kapitalizacja rynkowa wyparowała z poziomu 3 000 miliardów dolarów, a strach przenikał wszystkie decyzje handlowe.
„Poślizg” wart miliard dolarów
W ciągu ostatnich 24 godzin cyfrowy rynek finansowy doświadczył brutalnej czystki. Dane z giełd międzynarodowych, aktualizowane do wieczora 21 listopada (czasu wietnamskiego), pokazują, że bitcoin – „starszy brat” cyfrowej waluty – przeżywa najgorszy miesiąc handlowy od czasu załamania się ekosystemu Terra-LUNA i giełdy FTX w 2022 roku.
Z poziomu prawie 92 000 USD, który niedawno odzyskano, Bitcoin gwałtownie spadł do poziomu 81 629 USD, co oznacza spadek aż o 23% w samym listopadzie. To najgłębszy miesięczny spadek w ciągu ostatnich 3 lat. Ten spadek nie tylko zaskoczył inwestorów „podskakujących po szczytach”, ale także pociągnął w dół cały rynek.
Łączna kapitalizacja rynku kryptowalut oficjalnie przekroczyła granicę 3 bilionów dolarów po raz pierwszy od kwietnia tego roku – liczba ta odzwierciedla skalę tej korekty.
Bitcoin zmierza ku najgorszemu miesiącowi od 2022 r., kiedy to seria bankructw korporacyjnych wstrząsnęła całym sektorem kryptowalut (zdjęcie: MarketWatch).
Ether (ETH), druga co do wielkości kryptowaluta, nie zdołała uciec od spirali, tracąc 2700 dolarów, co oznacza spadek o 7,6%. Inne altcoiny, takie jak solana, BNB czy XRP, również odnotowały dwucyfrowe spadki, co spowodowało szybkie „wyparowanie” kont wielu indywidualnych inwestorów.
Co ciekawe, presja sprzedaży nie jest jedynie naturalną korektą. Dane z CoinGlass pokazują, że rynek przetoczyła się przez „burzę” likwidacji. Tylko 10 października zniknęły zlecenia lewarowane o wartości 19 miliardów dolarów. A w ciągu ostatnich 24 godzin kolejne 2 miliardy dolarów zostały zmuszone do likwidacji przez giełdy.
Wraz ze spadkiem cen, długoterminowe zlecenia o dużej dźwigni finansowej osiągnęły poziomy stop-loss, wywołując falę automatycznej wyprzedaży, która spowodowała dalszy spadek cen.
Przyczyny źródłowe: od makroskopowych po „rekiny” wyrzucające towary
Aby wyjaśnić ten straszny spadek, analitycy finansowi wskazali na wzajemne oddziaływanie wielu negatywnych czynników, tworzących „doskonałą burzę”.
Po pierwsze, presja ze strony makroekonomii .
Choć rynki liczyły na poluzowanie polityki pieniężnej, najnowsze dane podważają tę tezę. Amerykańskie akcje, „towarzysz” kryptowalut w ostatnim wzroście, tracą impet. Szum wokół akcji sztucznej inteligencji (AI) i firmy Nvidia (NVDA) osłabł w obliczu obaw o wysokie wyceny.
Co ważniejsze, prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną (Fed) w grudniu maleje. Gdy stopy procentowe utrzymują się na wysokim poziomie, pieniądze wycofują się z ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin, i szukają schronienia w obligacjach rządowych lub gotówce.
Po drugie, wycofanie pieniędzy instytucjonalnych.
Działania „wielorybów” (wielorybów) i instytucjonalnych funduszy inwestycyjnych wysyłają alarmujący sygnał. Grupa 12 funduszy ETF opartych na bitcoinie, notowanych w USA, odnotowała rekordową wypłatę netto w wysokości 903 milionów dolarów tylko 20 listopada. Był to drugi co do wielkości dzień wypłaty kapitału od czasu wprowadzenia tych produktów na rynek na początku 2024 roku. Wraz ze zmianą napływu kapitału na Wall Street, który na początku roku był uważany za solidny fundament wzrostu cen, nastroje na rynku natychmiast stały się kruche.
Po trzecie, presja sprzedaży ze strony długoterminowych posiadaczy.
Jedną z informacji, która wywołała poruszenie w społeczności, jest ruch portfela cyfrowego o nazwie Owen Gunden. Ten portfel, który przechowuje bitcoiny od 2011 roku (kiedy bitcoin był jeszcze w powijakach), zaczął od końca października wyprzedawać towary o łącznej wartości sięgającej 1,3 miliarda dolarów. Fakt, że pierwsi inwestorzy zdecydowali się na realizację zysków w tym czasie, jest uważany za negatywny sygnał dla krótkoterminowych perspektyw.
Pratik Kala, zarządzający portfelem w australijskim funduszu inwestycyjnym Apollo Crypto, powiedział: „Nastroje na rynku są bardzo słabe. Wydaje się, że panuje powszechna wymuszona wyprzedaż i nikt nie jest pewien, jak długo to potrwa”.
Cena BTC spadła w tym miesiącu o 23% i ponad 30% od szczytu z października (ilustracja: Decrypto).
MicroStrategy i granica między życiem a śmiercią
Jednym z niezwykle interesujących i ryzykownych aspektów finansów korporacyjnych w kontekście tego krachu jest MicroStrategy – spółka publiczna, która pod przewodnictwem miliardera Michaela Saylora posiada ogromne ilości bitcoinów.
Tony Sycamore, analityk z IG Australia, podzielił się trafną refleksją: rynek może celowo „testować próg” strategii Michaela Saylora polegającej na gromadzeniu bitcoinów.
Problem polega na tym, że MicroStrategy zaciągnęło znaczne pożyczki na zakup bitcoinów. Jeśli cena BTC będzie nadal spadać w kierunku progu rentowności firmy, może to doprowadzić do wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, zmuszając firmę do sprzedaży aktywów lub pozyskania większego kapitału w obliczu trudności z zabezpieczeniem, co zapoczątkuje nową spiralę spadkową. Akcje Strategy spadły o 5% w handlu 20 listopada, a wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do posiadanych bitcoinów (mNAV) spadł do alarmującego poziomu 1,2.
Analitycy z JPMorgan Chase & Co. ostrzegali nawet, że Strategy może zostać usunięta z kluczowych indeksów, takich jak MSCI USA i Nasdaq 100, jeśli sytuacja nie poprawi się do 15 stycznia.
Scenariusz na przyszłość: 200 000 czy 58 000 dolarów?
W obliczu tej ponurej sytuacji inwestorzy są głęboko podzieleni w kwestii dalszych losów bitcoina.
Analiza techniczna wysyła pewne niezbyt pozytywne sygnały. Na wykresie dziennym pojawiła się formacja „Krzyża Śmierci”, gdzie 50-dniowa średnia krocząca przecina 200-dniową średnią. To klasyczny wskaźnik techniczny sygnalizujący długoterminowy trend spadkowy.
Wielu ekspertów, w tym analitycy z CoinGape i 10x Research, ostrzega, że jeśli przełamana zostanie strefa wsparcia na poziomie 80 000-82 000 dolarów, bitcoin może spaść do strefy „realnej wartości” w okolicach 58 000 dolarów (co pokrywa się z 200-tygodniową średnią kroczącą). Wskaźnik Strachu i Chciwości spadł do 11 punktów, czyli do strefy „Ekstremalnego Strachu”, najniższego poziomu od dołka z 2022 roku.
„Ognistoczerwony” listopad bitcoina (zdjęcie: CoinMarketCap).
Jednak nie wszyscy widzą czarne światło. Peter Brandt, legendarny weteran wśród traderów, który w przeszłości trafnie przewidywał szczyty i dołki bitcoina, ma interesującą, kontrariańską perspektywę.
Choć Brandt dostrzega możliwość spadku ceny bitcoina do 58 000 dolarów w krótkim okresie, uważa to za „najlepsze, co może się wydarzyć”. Według niego, rynek potrzebuje całkowitego „wypłukania” słabych inwestorów i nadmiernie lewarowanych pozycji, aby nabrać rozpędu i rozpocząć prawdziwie zrównoważony cykl wzrostu.
Opierając się na 4-letnim cyklu i danych historycznych, Peter Brandt podtrzymuje swoją śmiałą prognozę: Bitcoin osiągnie cenę 200 000 dolarów w kolejnym cyklu wzrostowym, a jego szczyt spodziewany jest około trzeciego kwartału 2029 roku. Brandt ujawnił, że nadal posiada 40% swojego portfela w bitcoinie i nie zniechęca go obecna zmienność.
Rynek kryptowalut przechodzi najpoważniejszą recesję od dwóch lat. Połączenie presji makroekonomicznej, wycofania się instytucji i paniki wśród inwestorów detalicznych tworzy „doskonałą burzę”.
Dla inwestorów jest to czas, który wymaga większej czujności niż kiedykolwiek. Połowy denne w tym okresie mogą być niezwykle ryzykowne, gdy trend spadkowy nie wykazuje oznak końca. Jednak historia dowodzi również, że okazje zmieniające życie często rodzą się w najbardziej pesymistycznych czasach. Uważne monitorowanie ważnych poziomów wsparcia (75 000 USD i 58 000 USD) oraz zarządzanie ryzykiem portfela będą kluczem do przetrwania tego „mrocznego listopada”.
Źródło: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thang-den-toi-cua-bitcoin-bong-ma-2022-hien-ve-va-kich-ban-gia-58000-usd-20251121203206576.htm
Komentarz (0)