Czy fuzje i przejęcia w amerykańskim przemyśle energetycznym eksplodują?

Eksperci przewidują, że rok 2025 będzie rokiem rozkwitu fuzji i przejęć (M&A) w amerykańskim przemyśle energetycznym.

Eksperci przewidują, że rok 2025 będzie rokiem prosperity w sektorze fuzji i przejęć (M&A) w amerykańskim sektorze energetycznym, gdyż wzrośnie zapotrzebowanie na przejmowanie aktywów, a także zapotrzebowanie na energię elektryczną centrów danych obsługujących sztuczną inteligencję (AI).

Świetne możliwości w branży energetycznej

Rekordowe zapotrzebowanie na energię elektryczną w połączeniu z prognozami szybkiego wzrostu zużycia energii elektrycznej na potrzeby sztucznej inteligencji sprawiły, że infrastruktura energetyczna i firmy będące jej właścicielami stały się atrakcyjne dla korporacji energetycznych, funduszy private equity i innych inwestorów instytucjonalnych.

Według licznych źródeł z branży energetycznej i finansowej, w tym wielu uczestników corocznej konferencji energetycznej CERAWeek w Houston, największy wzrost od lat napędzał falę aktywności handlowej w pierwszych miesiącach tego roku.

Oczekuje się, że rok 2025 będzie rokiem rozkwitu fuzji i przejęć w amerykańskim sektorze energetycznym. Zdjęcie ilustracyjne

W styczniu i lutym w amerykańskim sektorze energetycznym zawarto 27 transakcji fuzji i przejęć o łącznej wartości 36,4 mld dolarów, w tym przejęcie Calpine przez Constellation Energy za 16,4 mld dolarów. Według danych LSEG, zarówno pod względem wartości, jak i wolumenu, liczba ta przekroczyła wszystkie lata z ostatnich dwóch dekad, z wyjątkiem jednego.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił stan wyjątkowy w sektorze energetycznym, aby pobudzić rozwój branży, nazywając to „pilnym i kluczowym priorytetem dla bezpieczeństwa narodowego i gospodarczego Ameryki”.

Pani Kathleen Lawler, dyrektor generalny funduszu inwestycyjnego KKR, stwierdziła, że ​​możliwości w branży energetycznej są ogromne i rozciągają się na wiele obszarów.

W styczniu KKR i kanadyjski PSP Pension Plan zgodziły się kupić 20% udziałów w sieci przesyłowej American Electric Power za kwotę 2,8 miliarda dolarów.

Wzrost popytu i wpływ na rynek

Gwałtowny wzrost cen akcji spółek energetycznych pomógł im w zawieraniu większych transakcji, wykorzystując swoje akcje do finansowania fuzji i przejęć. Pomimo niedawnych spadków na giełdzie, akcje niezależnych producentów energii, takich jak Vistra, Constellation i NRG Energy, są notowane od 82% do 220% wyżej niż na początku 2024 roku.

Inwestorzy nabrali również pewności siebie po ogłoszeniu przez Constellation transakcji z Calpine. Cena akcji Constellation wzrosła o 25% w dniu ogłoszenia transakcji, co jest rzadkością, ponieważ akcje kupującego zazwyczaj spadają, gdy wykorzystuje on swoje akcje do sfinansowania transakcji fuzji i przejęć.

Według danych Preqin, fundusze private equity, emerytalne i infrastrukturalne zmobilizowały ogromne ilości kapitału na inwestycje w energetykę, a niewykorzystane inwestycje infrastrukturalne do końca 2024 r. osiągną łączną kwotę 334 miliardów dolarów.

Kapitał mógłby zostać zainwestowany w firmy będące pionierami nowych technologii energetycznych lub w przejęcia firm świadczących usługi dla istniejącej infrastruktury energetycznej. David Foley, globalny dyrektor Blackstone Energy Transition Partners, powiedział, że dynamicznie rozwijający się rynek energetyczny stworzył „okazje inwestycyjne w producentach sprzętu i kluczowych firmach dostawczych”.

Kapitał może być również wykorzystany do prywatyzacji spółek energetycznych notowanych na giełdzie. Doskonałym przykładem jest Altus Power, jeden z największych właścicieli komercyjnych elektrowni słonecznych w USA, który zgodził się na sprzedaż TPG za 2,2 miliarda dolarów.

Wyzwania i perspektywy

Oczekuje się, że fala transakcji fuzji i przejęć w sektorze energetycznym będzie się utrzymywać pomimo zmienności rynku, gdyż przyczynia się to jedynie do wzrostu wartości istniejących aktywów.

Chociaż administracja Trumpa może ułatwiać zatwierdzanie projektów energetycznych, dostawa kluczowych komponentów nadal stanowi wyzwanie, a czas oczekiwania na przykład na turbiny gazowe wydłuża się do końca dekady.

Ponadto niepewność co do tego, czy ulgi podatkowe na energię odnawialną będą nadal obowiązywać, również rzuca cień na perspektywy rozwoju czystej energii.

Ponadto plan reformy imigracyjnej administracji Trumpa, który zakłada deportację milionów nielegalnych imigrantów, może spowolnić realizację nowych projektów energetycznych z powodu niedoboru wykwalifikowanych pracowników.

Ogólnie rzecz biorąc, pomimo wielu wyzwań, boom na rynku fuzji i przejęć (M&A) w amerykańskim sektorze energetycznym otwiera ogromne możliwości dla inwestorów, szczególnie w kontekście rosnącego zapotrzebowania na energię elektryczną z powodu rozwoju sztucznej inteligencji.

W styczniu i lutym tego roku w amerykańskim sektorze energetycznym zawarto 27 transakcji fuzji i przejęć o łącznej wartości 36,4 mld USD. Na szczególną uwagę zasługuje umowa pomiędzy Constellation Energy i Calpine o wartości 16,4 mld USD.

Źródło: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html