ANTD.VN – Niskooprocentowane źródła mobilizacji kapitału pomagają bankom obniżyć koszty kapitałowe, a tym samym poprawić marżę zysku netto. Poziom złych długów nadal rośnie, ale udział długu z grupy 2 stopniowo maleje, co wskazuje na spowolnienie tempa powstawania złych długów.
Sektor bankowy będący własnością państwa charakteryzuje się niskim wzrostem kredytów
Firma VNDirect Securities Company właśnie opublikowała raport dotyczący wyników działalności sektora bankowego za trzeci kwartał 2023 r.
W związku z tym do końca trzeciego kwartału 2023 r. wzrost kredytów w całym systemie wyniesie 7,0% w porównaniu z początkiem roku – jest to znacznie mniej niż 11,0% w analogicznym okresie ubiegłego roku, ale znacznie wzrósł w porównaniu z 4,48% na koniec sierpnia 2023 r.
Banki państwowe Vietcombank i BIDV odnotowały umiarkowany wzrost akcji kredytowej, odpowiednio o 1,0% i 1,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, co stanowi wynik znacznie niższy niż średni wzrost akcji kredytowej 25 największych banków notowanych na giełdzie, wynoszący 2,4%. Zdaniem ekspertów, słaby wzrost akcji kredytowej wynika ze słabego popytu na kredyty, ponieważ gospodarka nie odżyła jeszcze w pełni, a skłonność tych banków do podejmowania ryzyka kredytowego jest niska.
Tymczasem niektóre banki komercyjne (JSC) odnotowały silny wzrost kredytów, koncentrując się na kredytach dla klientów korporacyjnych. Należą do nich VPBank ze wzrostem o 6,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, VIB ze wzrostem o 4,6% i LPBank ze wzrostem o 4,0% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
VNDirect uważa, że w czwartym kwartale banki o dużym udziale kredytów dla klientów korporacyjnych i dużych limitach wzrostu kredytów (VPBank, MB, HDBank ) utrzymają swoją pozycję lidera w zakresie wzrostu kredytów w branży.
„Podtrzymujemy naszą prognozę wzrostu akcji kredytowej na poziomie 10% rok do roku na 2023 r., w porównaniu z 7,0% na koniec trzeciego kwartału, ale nadal poniżej celu wynoszącego 14% wyznaczonego przez SBV” – czytamy w raporcie.
 |
Niskie stopy procentowe pomagają bankom obniżyć koszty kapitałowe |
Niskie stopy procentowe pomagają obniżyć koszty kapitałowe
Zgodnie z danymi łączna marża odsetkowa netto (NIM) 25 notowanych banków spadła o 47 punktów bazowych do 3,32% w trzecim kwartale, przy czym 22 z 25 banków odnotowało spadek NIM w porównaniu z tym samym okresem, co było spowodowane niższym tempem wzrostu stóp procentowych udzielania kredytów niż tempem wzrostu kosztów mobilizacji na rzecz obsługi klientów tych banków.
Spośród banków komercyjnych o średniej i dużej kapitalizacji, jedynie Sacombank, VIB i VietinBank zdołały utrzymać stabilny lub wyższy wskaźnik marży odsetkowej netto w porównaniu z analogicznym okresem. W szczególności VIB i VietinBank wykorzystały w swojej strukturze kapitałowej wysokie wskaźniki kredytów międzybankowych w porównaniu z analogicznym okresem (banki miały najniższy wskaźnik od 2022 roku), aby obniżyć koszty kapitału.
W przypadku Sacombanku brak presji związanej z naliczonymi odsetkami znacząco wpłynął na wzrost marży odsetkowej netto w 2023 r.
Tymczasem marża zysku netto banków o wysokim wskaźniku posiadania obligacji korporacyjnych, takich jak VPBank i Techcombank, nadal odnotowała największy spadek.
Jednakże pojawił się pozytywny sygnał, ponieważ wydatki inwestycyjne branży spadły o 33 punkty bazowe w porównaniu z poprzednim kwartałem. Był to pierwszy kwartalny spadek (w porównaniu z poprzednim kwartałem) od początku 2022 r.
Wynika to przede wszystkim ze wzrostu efektywności tanich źródeł finansowania i wzrostu wskaźnika CASA (z 18,1% na koniec II kw. 2022 r. do 18,9% na koniec III kw. 2023 r.).
„W IV kw. spodziewamy się dalszego spadku kosztów finansowania, ponieważ depozyty niskooprocentowane będą stanowić większą część struktury finansowania banków (oprocentowanie depozytów spadło znacząco o 40–100 punktów bazowych we wszystkich okresach w III kw.).
Jednak marża odsetkowa netto może nie poprawić się natychmiast w kontekście obecnego, słabego popytu na kredyty. Uważamy, że niektóre banki z wysokim wskaźnikiem kredytów konsumenckich i niskim wskaźnikiem mobilizacji USD będą miały większe możliwości poprawy marży odsetkowej netto niż inne banki – prognozują eksperci VNDirect.
VNDirect uważa, że w 2024 r. marża netto prawdopodobnie się odbuduje dzięki powrotowi popytu na kredyty i wzrostowi gospodarczemu.
Powstawanie złych długów uległo spowolnieniu.
Wskaźnik złych długów 25 największych banków notowanych na giełdzie nadal wykazywał tendencję wzrostową i na koniec trzeciego kwartału wyniósł 2,24%, co stanowi najwyższy poziom od 2017 r. Jednakże wskaźnik pokrycia złych długów spadł tylko nieznacznie do 94% na koniec trzeciego kwartału, w porównaniu do 98% na koniec drugiego kwartału i poziomu z końca 2020 r. Świadczy to o lepszym buforze rezerwowym branży na przestrzeni lat.
Dodatkowo pozytywnym sygnałem jest fakt, że całkowity odsetek zadłużenia grupy 2 (zadłużenia wymagającego uwagi) spadł do 2,3% w porównaniu z 2,5% na koniec drugiego kwartału, co wskazuje na spowolnienie tempa powstawania złych długów.
Jednak w kontekście wciąż trudnej sytuacji gospodarczej, eksperci przewidują, że koszty tworzenia rezerw będą nadal obniżać zyski banków w nadchodzących kwartałach. Banki z wysokimi buforami rezerw (Vietcombank 270%, VietinBank 172%, BIDV 158%) będą narażone na mniejszą presję na tworzenie rezerw niż inne banki.
Link źródłowy
![[Zdjęcie] Przewodniczący Zgromadzenia Narodowego Tran Thanh Man rozmawia z przewodniczącym Izby Reprezentantów Malezji](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/9/19/5cb954e3276c4c1587968acb4999262e)
Komentarz (0)