Cena złota rośnie, a stopy procentowe oszczędności spadają

Niski popyt, sztabki złota SJC nadal rosną niezależnie

Pomimo gwałtownego spadku cen złota na świecie 10 listopada, cena sztabek złota SJC nadal rosła, zyskując 200 000–300 000 VND za tael. Eximbank kupił złoto po 69,5 mln VND i sprzedał je po 70,2 mln VND. Tymczasem Saigon Jewelry Company – SJC kupiło je po 69,3 mln VND i sprzedało po 70,3 mln VND... Inne jednostki handlujące złotem również kupowały i sprzedawały sztabki złota SJC po wysokich cenach. W ciągu ostatnich 4 dni cena sztabek złota SJC wahała się dość mocno, wahając się od wzrostów do spadków w zakresie do 2 mln VND/tael. Ci, którzy kupili złoto 3 dni temu po 68 mln VND/tael, mają teraz zysk w wysokości 1,5 mln VND/tael, jeśli weźmiemy pod uwagę wzrost.

Cena sztabki złota SJC pozostaje wysoka

Jednak kupowanie złota jest ryzykowne i bardzo często, nawet kupując tanio i sprzedając drogo, nabywcy złota i tak osiągają niewielkie zyski, ponieważ cena sprzedaży sztabek złota SJC jest wyższa niż cena zakupu, utrzymująca się na poziomie 1 miliona VND/tael. W porównaniu ze złotem na świecie, sztabki złota SJC są o 12 milionów VND/tael droższe. Z kolei złote pierścienie zmniejszają różnicę, ponieważ są tylko o 1,35 miliona VND/tael wyższe od złota na świecie. Firma SJC kupuje złote pierścienie po 58,6 miliona VND i sprzedaje je po 59,55-59,65 miliona VND.

Zmiany cen złota na rynku krajowym 10 listopada kontrastowały ze spadkowym trendem cen złota na rynku międzynarodowym, spadając o 5 USD/uncję do 1955 USD/uncję. Cena złota straciła na dynamice, gdy dolar amerykański umocnił się na rynku międzynarodowym, a indeks USD wzrósł do 105,9 punktu. Informacja o prawdopodobnym podniesieniu stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA (Fed) w celu sprowadzenia inflacji do celu 2% spowodowała wzrost wartości dolara amerykańskiego, co pociągnęło za sobą spadek cen złota. Jednak niektóre ostatnie raporty organizacji międzynarodowych wskazują na 20-procentowe niedowartościowanie złota. Perspektywa wzrostu ceny złota po przekroczeniu poziomu 2000 USD/uncję, gdy Fed obniży stopy procentowe w przyszłym roku, jest realna.

Warto zauważyć, że pomimo wysokiego poziomu, krajowy popyt na złoto nie wzrósł. Według raportu Światowej Rady Złota (WGC), popyt konsumpcyjny na złoto w Wietnamie spadł o 1% rok do roku do 11,9 tony w trzecim kwartale 2023 r., podczas gdy w trzecim kwartale 2022 r. liczba ta wyniosła 12 ton. Spadek ten wynikał głównie z 14% spadku popytu na biżuterię w kraju w ujęciu rok do roku. Jednakże wzrost popytu na sztabki i monety złota zrekompensował to, zwiększając się o 4% rok do roku, z 8,5 tony w drugim kwartale 2022 r. do 8,8 tony w trzecim kwartale 2023 r. Popyt na biżuterię w Wietnamie w trzecim kwartale jest na najniższym poziomie od 2021 r. Wysoka inflacja i wolniejszy niż oczekiwano wzrost gospodarczy wpłynęły na siłę nabywczą konsumentów. Jednak dewaluacja VND skłoniła inwestorów do wykorzystania korekty cen w sierpniu jako bezpiecznego punktu wyjścia do strategicznego inwestowania w sztabki i monety złota jako kanału akumulacji aktywów.

Stopy procentowe oszczędności osiągnęły najniższy poziom

Tymczasem pieniądze wciąż napływają do banków (NH), mimo że stopy procentowe oszczędności wciąż testują najniższy poziom. Duży bank Vietcombank właśnie obniżył oprocentowanie oszczędności w VND o 0,1-0,2% rocznie dla wszystkich okresów, co jest drugą obniżką w ciągu ostatnich 10 dni. W związku z tym oprocentowanie oszczędności na okres 1-2 miesięcy wynosi 2,6% rocznie, na 3 miesiące 2,9% rocznie, na 6-9 miesięcy 3,9% rocznie, a na 12 miesięcy i więcej 5% rocznie. Trzy banki z kapitałem państwowym, takie jak BIDV, VietinBank i Agribank, utrzymują stopy procentowe wyższe niż Vietcombank o 0,3-0,4% rocznie. Grupa banków komercyjnych akcyjnych obniżyła wcześniej stopy procentowe o 0,1-0,7% rocznie.

Na przykład, 10 listopada SCB obniżył oprocentowanie depozytów o 0,2-0,7% rocznie. W związku z tym oprocentowanie depozytów na okresy poniżej 6 miesięcy wynosi 3,7-4% rocznie, na okresy od 6 do 8 miesięcy – 4,9% rocznie, a na okresy od 12 miesięcy do 5,4% rocznie. Oprocentowanie depozytów w Sacombanku spadło do 3,4-3,75% rocznie dla okresów poniżej 6 miesięcy, na okresy od 6 miesięcy – 4,8% rocznie, a na okresy od 12 miesięcy – 5,4% rocznie.

Od początku listopada ponad 10 banków obniżyło oprocentowanie oszczędności w VND, m.in. BaoViet Bank, SHB, Bac A Bank, Nam A Bank... Stopy procentowe banków spadły poniżej 6% rocznie, co jest najniższym poziomem w porównaniu z okresem epidemii Covid-19 w 2021 r., a także najniższym poziomem w ciągu ostatnich 5 lat.

Wyniki ankiety przeprowadzonej przez Wietnamskie Stowarzyszenie Bankowe (VNBA) wśród 28 banków, które opublikowały swoje sprawozdania finansowe za trzeci kwartał 2023 r. (stanowiących około 75% całkowitych aktywów całego systemu, z wyłączeniem Agribanku), wykazały, że do końca września banki te zmobilizowały ponad 9,3 mln VND w depozytach klientów, co stanowi wzrost o 11,5% w porównaniu z końcem 2022 r. HDBank nadal jest bankiem o największym wzroście salda depozytów, rosnąc o 58,3% od początku roku, osiągając 341 700 mld VND. Pod względem salda bezwzględnego BIDV zajmuje czołowe miejsce z ponad 1,58 mln VND w depozytach klientów, co stanowi wzrost o 7,5% w porównaniu z początkiem roku. Na kolejnych miejscach znalazły się Vietcombank i VietinBank z saldami depozytów wynoszącymi odpowiednio prawie 1,35 miliona miliardów VND i 1,31 miliona miliardów VND (wzrost odpowiednio o 8% i 5%).

Dr Nguyen Huu Huan (Uniwersytet Ekonomiczny w Ho Chi Minh) skomentował: Stopy procentowe oszczędności nigdy nie spadły tak bardzo, jak obecnie. Dodał jednak, że stopy procentowe oszczędności osiągnęły najniższy poziom i prawdopodobnie nie będą dalej spadać w najbliższej przyszłości. Wynika to ze wzrostu popytu na kapitał pod koniec roku, co prawdopodobnie przełoży się na wyższy wzrost akcji kredytowej, szczególnie w listopadzie i grudniu. Prognozuje się, że wzrost kredytów osiągnie 10% w 2023 roku. Wzrost akcji kredytowej pochłonie płynność finansową banków. Według dr. Huana, jeśli stopy procentowe oszczędności będą zbyt niskie, zachęta do deponowania pieniędzy zostanie ograniczona, a kapitał prawdopodobnie przepłynie do innych kanałów, co sprawi, że płynność banków nie będzie tak dobra jak wcześniej.

Nie wspominając już o tym, że tani kapitał przepływający innymi kanałami inwestycyjnymi spowoduje inflację i bańki finansowe. Powołując się na Stany Zjednoczone, okresy, w których stopy procentowe wynosiły 0% rocznie, spadły w czasie kryzysów gospodarczych. Pan Huan porównał stopę procentową na poziomie 0% do neutralizującej polityki pieniężnej i niemającej żadnego wpływu, więc zbytnie obniżenie stóp procentowych byłoby „samozniszczeniem ramienia”. Dlatego, według tego eksperta, obecny najniższy poziom stóp procentowych jest uzasadniony, a przy wzroście popytu, oprocentowanie oszczędności może przestać spadać tak jak ostatnio.

W grupie banków akcyjnych Sacombank nadal przoduje pod względem salda depozytów, sięgając prawie 507 833 mld VND, co stanowi wzrost o 11,7% w porównaniu z końcem 2022 roku. Wśród 10 banków o najwyższych depozytach klientów znajdują się takie banki jak MB, ACB, SHB, VPBank, Techcombank i HDBank. Tymczasem saldo kredytowe niektórych banków rosło powoli, co spowodowało obniżenie oprocentowania oszczędności.

Link źródłowy: https://thanhnien.vn/vang-len-cao-lai-suat-tiet-kiem-di-xuong-185231110225516423.htm