Spółdzielnie prawnie powiązane i posiadające aktywa nadal mają trudności z dostępem do kapitału

„Podwójne bariery” utrudniają spółdzielniom dostęp do kapitału

W ostatnich dniach roku, gdy wiele spółdzielni spieszy się z przygotowaniami do nowych planów inwestycyjnych, kwestia dostępu do kapitału ponownie stała się nieustającym problemem. Szczególnie w przypadku modeli, które dążą do przejścia od produkcji ręcznej do głębokiego przetwarzania, zapotrzebowanie na kapitał średnio- i długoterminowy jest nie tylko pilne, ale wręcz niezbędne. Jednak od lat istnieje trudny paradoks: pomimo posiadania aktywów, brakuje dokumentów prawnych, co uniemożliwia większości spółdzielni uzyskanie kredytu.

Typowym przykładem jest spółdzielnia Ba Vi Green Farm Investment and Cow Development Cooperative ( Hanoi ). Chociaż planowana jest rozbudowa i inwestycja w linię produkcyjną w celu poprawy jakości produktów, pozyskanie kapitału jest żmudnym zadaniem. Pan Ta Viet Hung, dyrektor spółdzielni, wyraził chęć stworzenia bardziej otwartego mechanizmu, w którym wyeliminowane zostaną zbędne procedury, co pozwoli spółdzielni na realizację jej strategii produkcyjnej. Oczekiwania dotyczące pożyczek z banków lub funduszy kredytowych często pozostają jedynie na poziomie „nadziei”, gdy spółdzielnia nie jest w stanie w pełni spełnić wymogów prawnych wymaganych przez instytucję kredytową.

*Hodowla krów w spółdzielni Ba Vi Green Farm Investment and Cow Development Cooperative (Hanoi). Zdjęcie: TL*

Historia z Ba Vi nie jest odosobniona. W Thai Nguyen, Wietnamska Spółdzielnia Czystych Produktów Rolnych, model, który miał przynieść radykalną zmianę w lokalnej produkcji rolnej , również stoi w obliczu podobnej rzeczywistości. Pomimo posiadania unikalnego procesu przetwórczego i doświadczenia w prowadzeniu działalności eksportowej bananów, kierownictwo spółdzielni zostało „oblane zimną wodą”, gdy wniosek o pożyczkę został odrzucony, ponieważ spółdzielnia była nowo założona i brakowało jej doświadczenia. Obietnica przeglądu po roku tylko spotęgowała obawy kierownictwa: „Bez kapitału, co może zrobić spółdzielnia, aby przetrwać w tym czasie, na kim rolnicy mogą polegać i ile okazji przepadnie?”.

Według statystyk Banku Państwowego, do końca listopada 2025 r. łączna wartość niespłaconych pożyczek dla spółdzielni i związków spółdzielczych w całym systemie wyniosła zaledwie około 6428 mld VND, co stanowi 0,04% całkowitej kwoty niespłaconych pożyczek w całym kraju. To bardzo niewielki odsetek w porównaniu z liczbą i potrzebami ponad 20 000 spółdzielni w całym kraju.

Statystyki Wietnamskiego Sojuszu Spółdzielczego pokazują, że obecnie tylko około 20% spółdzielni w kraju ma dostęp do pożyczek w instytucjach kredytowych.

Łatwo zauważyć, że większość spółdzielni rolniczych posiada „materialne” aktywa, takie jak fabryki, maszyny i składowiska surowców. Jednak większość z nich nie posiada dokumentów prawnych lub nie spełnia wymogów dotyczących zabezpieczeń zgodnie ze standardami bankowymi. Majątek wspólny spółdzielni często nie jest wyraźnie oddzielony od majątku osobistego członków. W przypadku kredytów hipotecznych, zarządzanie majątkiem osobistym jest trudne w przypadku ryzyka, co sprawia, że banki „niechętnie” udzielają pożyczek.

Tymczasem nie wszystkie spółdzielnie są w stanie sprostać wymogom dotyczącym zdolności finansowej i wiarygodności kredytowej. Wiele instytucji kredytowych oczekuje, że spółdzielnie będą miały udział kapitału własnego w projekcie na poziomie 20-30%. Jednak dla większości spółdzielni z niskim kapitałem zakładowym jest to poza ich możliwościami. Ponadto ewidencja produkcyjna i biznesowa wielu spółdzielni nie spełnia standardów, ich sprawozdania finansowe są niekompletne, księgowość nie jest zgodna z przepisami, a faktury i dokumenty nie są przejrzyste.

Nawet programy kredytowe mają swoje ograniczenia. Jak zauważyła pani Hoang Thi Chuong, zastępca dyrektora Departamentu Kredytów Studenckich i innych podmiotów polityki (Bank Polityki Społecznej), maksymalna kwota pożyczki w sektorze rolnym wynosi zaledwie 2 miliardy VND na projekt, co odpowiada nie więcej niż 100 milionom VND na pracownika. Programy kredytowe dla łańcucha wartości, mimo preferencyjnego oprocentowania, mają nadal zbyt niską kwotę pożyczki w wysokości 2 miliardów VND w porównaniu z rzeczywistymi potrzebami spółdzielni, które chcą rozwijać się w nowoczesnym i cyrkularnym kierunku.

W przypadku modeli, które wymagają inwestycji rzędu dziesiątek miliardów dongów w linie przetwórcze lub magazyny, limit kilku miliardów dongów nie wystarczy, aby wprowadzić zmiany. W ten sposób możliwości kredytowe się zawężają, stawiając spółdzielnie w sytuacji „wystarczająco dużo pomysłów, ale za mało pieniędzy, aby je zrealizować”.

*Do końca listopada 2025 r. łączna wartość niespłaconych pożyczek dla spółdzielni i związków spółdzielczych w całym systemie wyniosła zaledwie około 6428 mld VND. Zdjęcie: Duy Minh*

„Klucz” do dostępu do kapitału dla spółdzielni

Presja rzeczywistości zmusiła rząd do wprowadzenia istotnych korekt. Dekret 156/2025/ND-CP podniósł limit niezabezpieczonych pożyczek dla spółdzielni do maksymalnie 5 miliardów VND. To istotny krok, stwarzający warunki, aby jednostki nieposiadające zabezpieczenia nadal miały możliwość dostępu do kapitału. Jednak pożyczki niezabezpieczone nadal wymagają od spółdzielni dobrej reputacji kredytowej, przejrzystej dokumentacji oraz realnych planów produkcyjnych i biznesowych. W rzeczywistości te wymogi stanowią problem, z którym wiele spółdzielni ma problemy.

Dlatego eksperci uważają, że konieczne jest utworzenie krajowego mechanizmu gwarancji kredytowych dla spółdzielni. Dr Tran Thanh Long, dyrektor Akademii Bankowej (oddział Phu Yen), powiedział, że Wietnam może uczyć się od Korei i Tajwanu. Ważne jest nie tylko utworzenie funduszu wsparcia, ale także obowiązkowe stosowanie ubezpieczeń kredytowych, aby dzielić ryzyko, zmniejszyć presję na budżet i zmusić komercyjne towarzystwa ubezpieczeniowe do udziału w ocenie projektów spółdzielczych.

Jeśli model ten zostanie zastosowany pilotażowo w Funduszu Wsparcia Rozwoju Spółdzielczości, powstanie „pierwsza warstwa gwarancji”, która pomoże wielu spółdzielniom osiągnąć stabilną produkcję i uczestniczyć w łańcuchu wartości, umożliwiając im pożyczanie kapitału znacznie przekraczającego możliwości funduszu.

Z perspektywy banków komercyjnych, przedstawiciele Agribanku poinformowali, że wdrażają oni wiele konkretnych pakietów kredytowych dla spółdzielni, zwłaszcza dla jednostek uczestniczących w projekcie uprawy wysokiej jakości ryżu o niskiej emisji, obejmującym milion hektarów w delcie Mekongu. Bank popiera minimalne oprocentowanie w wysokości 1% rocznie w porównaniu ze standardową stopą procentową i zwiększa akcję kredytową zgodnie z łańcuchem wartości. Przedstawiciele Agribanku przyznali jednak otwarcie, że słabe zdolności zarządcze, brak zabezpieczeń, brak przejrzystości finansowej i niewielka skala produkcji to główne powody, dla których spółdzielnie mają trudności z dostępem do kapitału.

W związku z tym bank zaproponował cztery grupy rozwiązań: promowanie kredytów rolniczych na obszarach wiejskich; wdrażanie kredytów zgodnie z modelem łańcucha wartości; rozwój kredytów ekologicznych; oraz uproszczenie procedur i digitalizacja procesów kredytowych dla spółdzielni. Jednocześnie spółdzielnie muszą proaktywnie zwiększać skalę działalności, przyciągając większą liczbę członków lub łącząc się w zależności od branży i lokalizacji.

Patrząc z szerszej perspektywy, Rezolucja 68-NQ/TW wskazała oś „spółdzielnie, przedsiębiorstwa i państwo” jako centrum gospodarki spółdzielczej. Wraz ze zmianą kierunku gospodarki rolnej ze wzrostu ilościowego na wzrost wartości dodanej, powiązanie między spółdzielniami a przedsiębiorstwami przestaje być opcją, a staje się wymogiem. Aby otworzyć długoterminową ścieżkę kredytową, spółdzielnie potrzebują nie tylko aktywów, ale także legalności, przejrzystości i modelu zarządzania, który jest na tyle wiarygodny, że banki mogą dzielić ryzyko.

Dr Tran Thanh Long, Dyrektor Akademii Bankowej (oddział Phu Yen): Czas zmienić podejście z „zabezpieczenia” na „zarządzanie ryzykiem poprzez mechanizm gwarancji i ubezpieczenia”. Stworzenie ekosystemu gwarancji kredytowych z ubezpieczeniem kredytowym to nie tylko rozwiązanie finansowe, ale także uznanie roli i prestiżu efektywnych spółdzielni.

Źródło: https://congthuong.vn/vuong-phap-ly-hop-tac-xa-so-huu-tai-san-van-kho-tiep-can-von-432880.html