Trend tworzenia grup finansowych: Potrzeba odrębnych przepisów dla banków inwestycyjnych

W ostatnim czasie ekosystem wielu banków rozszerzył się, co spowodowało, że model grupy finansowej również nabiera kształtu. Wiele banków zadeklarowało działanie zgodnie z modelem grupowym, jak np. MB, VPBank, HDBank ...

Pan Quan Trong Thanh, Dyrektor Departamentu Analiz Maybank Securities Vietnam, powiedział, że w Wietnamie trend rozwoju w kierunku grup finansowych utrzymuje się od dawna, szczególnie w bankach notowanych na giełdzie. Wiele banków zbudowało modele obejmujące pełne pola: bankowość, ubezpieczenia na życie, ubezpieczenia majątkowe, papiery wartościowe, firmy zarządzające funduszami, a wkrótce rozszerzy swoją działalność na obszar aktywów cyfrowych.

„Pojawienie się tego modelu wynika z naturalnych potrzeb rynku. Z perspektywy jednostki, gdy proces akumulacji osiągnie pewien etap, oprócz oszczędzania, ludzie będą chcieli inwestować w nieruchomości, obligacje, akcje, a wkrótce także w aktywa cyfrowe. Która organizacja może zatem sprostać wszystkim tym potrzebom, dysponując odpowiednio dużym kapitałem i zasobami ludzkimi? Myślę, że tylko banki mogą to zrobić. Patrząc z perspektywy właściciela firmy, na etapie prowadzenia gospodarstwa domowego lub MŚP, potrzebuje on jedynie podstawowych usług bankowych. Jednak wraz z rozwojem firmy, będzie potrzebował bardziej zaawansowanych usług, zwanych Private Banking. Obecnie popyt na zarządzanie aktywami jest coraz bardziej zróżnicowany i obejmuje wiele różnych klas aktywów. Dlatego każdy bank, który chce poważnie zaangażować się w zarządzanie majątkiem, musi skłaniać się ku modelowi grupy finansowej” – analizuje pan Thanh.

Według dr. Nguyena Tu Anha, dyrektora ds. badań nad polityką na Uniwersytecie VinUni, utworzenie grupy finansowej jest konieczne. Zdaniem tego eksperta wietnamski system bankowy nadal odgrywa wiodącą rolę w dostarczaniu kapitału dla gospodarki , ale stoi przed wyzwaniem braku równowagi w strukturze terminowej (głównie mobilizując kapitał krótkoterminowy, podczas gdy potrzeby kredytowe gospodarki są głównie długoterminowe). Aby rozwiązać ten problem, rola banków inwestycyjnych jest bardzo istotna, ale istnieje luka prawna w tej kwestii.

„Do tej pory nadal nie mamy ustawy o bankowości inwestycyjnej, co stwarza lukę prawną, narażając banki, a nawet mikroekonomię na ryzyko. Stworzenie prawnych ram dla tworzenia banków inwestycyjnych jest bardzo potrzebne” – zasugerował dr Nguyen Tu Anh.

Według tego eksperta, banki inwestycyjne pomogą rozwiązać dwa problemy. Po pierwsze, rozwiążą problem sekurytyzacji kredytów. W ten sposób możemy przenieść długoterminowe kredyty z systemu bankowego na duże projekty, takie jak infrastruktura (na przykład, po zakończeniu budowy w ciągu dwóch lat i rozpoczęciu działalności, sekurytyzacja pomaga w sprzedaży na rynku). W ten sposób banki mogą wycofać krótkoterminowe środki i ostatecznie zainwestować w inne projekty, co przyczynia się do stworzenia bardzo ścisłego powiązania między rynkiem pieniężnym a rynkiem kapitałowym.

Po drugie, pomaga rozwiązać kolejny poważny problem, jakim jest bariera w inwestowaniu w przedsiębiorstwa. Utworzenie banku inwestycyjnego umożliwi bankom inwestowanie w duże przedsiębiorstwa i duże projekty, które mają wpływ na całą gospodarkę.

Utworzenie korytarza prawnego dla bankowości inwestycyjnej, rozdzielenie banków komercyjnych i inwestycyjnych, utworzenie korporacji finansowych... to niezbędne kroki dla rynku wietnamskiego.

Pojawiają się jednak również opinie, że gospodarka wietnamska jest wciąż niedojrzała, podczas gdy system bankowy rozwija się szybciej. W związku z tym powstanie grup finansowych będzie miało „lukę” w stosunku do gospodarki.

Dr Nguyen Minh Cuong, ekspert ekonomiczny, powiedział, że sytuacja ta rodzi dwa problemy. Po pierwsze, należy rozważyć, w jaki sposób rozwój grup finansowych wesprze proces transformacji gospodarczej i jak przyczyni się do rozszerzenia struktury klientów.

Po drugie, opracowanie modelu grupy finansowej stanowi również poważne wyzwanie dla zarządzania. Chociaż wietnamski system zarządzania państwem przeszedł wiele reform, tempo ich rozwoju jest nadal powolne w porównaniu z rozwojem systemu bankowego.

Dlatego przy opracowywaniu modelu grupy finansowej podniesiono kwestię zrównoważenia zdolności zarządczych państwa i rozwoju tych grup.

„W rzeczywistości, nawet bez dużych grup finansowych, wyraźnie dostrzegliśmy to wyzwanie. Jeśli więc te grupy silnie się rozwiną, czy państwo będzie w stanie nimi zarządzać? A jeśli nie, ryzyka takie jak współwłasność, ryzyka systemowe… są całkowicie możliwe” – ostrzegł pan Cuong.

Według tego eksperta, na świecie istnieją kraje takie jak USA, Chiny i niektóre kraje azjatyckie, które rozwijają modele grup finansowych. Są jednak kraje, zwłaszcza w Europie Północnej, które nie wybierają supergrup, lecz koncentrują się na rozwijaniu wyspecjalizowanych biznesów w każdej dziedzinie (bankowość, papiery wartościowe, ubezpieczenia...) z efektywnymi systemami zarządzania.

Eksperci twierdzą, że model grupy finansowej często wiąże się z „konstruktywną” rolą państwa, a nie ścisłym zarządzaniem. Wręcz przeciwnie, model specjalistyczny wymaga ścisłego, ale elastycznego systemu monitorowania.

Source: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html