O cenário empresarial do 3º trimestre é sombrio, o VN-Index precisa de mais motivação

Índice VN “luta” em torno de 1.280 pontos; Uma série de empresas são retiradas da lista; Cronograma de pagamento de dividendos; Saldo de empréstimo de margem dispara no terceiro trimestre.

Índice VN "luta" em torno de 1.280 pontos

O mercado fechou a semana em 1.285,46 pontos, após uma alta/queda contínua nas sessões anteriores. A amplitude do mercado pendeu para o lado vendedor, com 211 ações em queda (3 ações "atingiram o fundo"), 157 ações em alta (2 ações "atingiram o teto") e 72 ações em movimento lateral. O grupo VN30 "lutou" com 13 ações em queda, 12 ações em alta e 5 ações em movimento lateral. A liquidez estava em um nível médio, em torno da marca de 15 trilhões de VND.

Em termos de grupos industriais, a amplitude do mercado pendeu para o lado negativo, com muitos setores perdendo pontos, incluindo imóveis, valores mobiliários, seguros, etc.; ao contrário, o setor de varejo e consumo foi negociado positivamente.

O grupo de ações "pilares" desempenha um papel de apoio no mercado, sendo negociado na área de 1.280 pontos, com foco nos seguintes setores: bancos, imobiliário e varejo.

Grupos de ações que afetaram o índice na semana passada

Fonte: SSI iBoard

Entre eles, destaca-se o STB ( Sacombank , HOSE), que quebrou o pico histórico e aumentou positivamente na semana passada.

Em seguida estão VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Os investidores estrangeiros se recuperaram, mantendo as vendas líquidas pela 6ª sessão consecutiva, com a pressão focada nos códigos: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Do lado comprador, esse grupo de investidores se concentrou nos códigos MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

No geral, na semana passada, houve momentos em que o Índice VN ultrapassou 1.290 pontos, mas, ao final da sessão, o índice retornou rapidamente a 1.280 pontos, o que demonstra que o mercado está em fase de acumulação. Embora tenha ultrapassado a zona de suporte de 1.270 a 1.275 pontos, a liquidez não explodiu.

Saldo de empréstimos de margem no 3º trimestre de 2024 ultrapassa o pico

O mercado de ações teve um terceiro trimestre negativo, com oscilações e oscilações constantes ao longo do período. No entanto, os empréstimos com margem pendentes em corretoras de valores mobiliários continuaram a aumentar e atingir novos picos.

Especificamente, no final de junho, o saldo de margem das corretoras de valores mobiliários atingiu quase VND 218,9 bilhões, o nível mais alto da história. No entanto, no final do terceiro trimestre, as estatísticas de saldo de margem de mais de 70 corretoras de valores mobiliários atingiram mais de VND 235 bilhões, estabelecendo um novo recorde.

A maioria das principais empresas de valores mobiliários registrou crescimento na margem de endividamento no terceiro trimestre, com destaque para o LPBank, que aumentou acentuadamente de VND 504 bilhões para VND 3.0004 bilhões. Além disso, há alguns outros nomes: TCBS atingiu VND 25.483 bilhões, Mirae Asset (MAS) aumentou para VND 19.291 bilhões e Vietcap atingiu VND 10.111 bilhões.

Em contraste, SSI, VNDirect, Maybank, BVS e MBS tiveram uma ligeira queda.

Esse desenvolvimento ocorre em um contexto em que o mercado está "preso" na faixa de 1.200 a 1.300 pontos, sem um avanço compatível com o potencial esperado. O valor médio total das transações nas três bolsas no terceiro trimestre diminuiu 26,5% em relação ao trimestre anterior, atingindo VND 18,561 bilhões/sessão.

Uma série de ações famosas foram retiradas da lista

Recentemente, a Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh (HOSE) decidiu retirar da lista as ações da Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , com efeito a partir de 22 de outubro de 2024.

Anteriormente, o último dia de negociação do DAG na HOSE foi em 14 de agosto de 2024, quando foi suspenso da negociação em 15 de agosto de 2024.

As ações da DAG despencaram para VND 1.430/ação antes de serem suspensas e retiradas da bolsa de valores (Foto: SSI iBoard)

O motivo é que o DAG violou gravemente a obrigação de divulgação de informações. A HOSE acredita que, desde o momento da suspensão das negociações, as violações de divulgação de informações da Dong A Plastics não foram resolvidas e provavelmente continuarão a ocorrer e persistir, violando gravemente a obrigação de divulgação de informações e afetando os direitos dos acionistas.

Nos últimos dois anos, os negócios da Dong A Plastics despencaram. A DAG perdeu 606 bilhões de VND em 2023 e quase 67 bilhões de VND no primeiro semestre deste ano.

No primeiro semestre deste ano, uma série de ações conhecidas foram retiradas da lista, principalmente devido a 3 anos consecutivos de prejuízos comerciais, patrimônio líquido negativo, prejuízos acumulados que excederam o capital social, violações de obrigações de divulgação de informações e auditores se recusando a dar opiniões sobre demonstrações financeiras.

Como as ações da HNG da Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). O motivo é que essas ações sofreram perdas por 3 anos consecutivos. Em 2021, perderam mais de 1,119 bilhão de VND, em 2022, perderam mais de 3,576 bilhões de VND e, em 2023, perderam mais de 1,098 bilhão de VND.

De acordo com o Decreto nº 155/2020/ND-CP, todas as ações da HNG serão retiradas da lista e negociadas na bolsa UPCoM.

Da mesma forma, as ações da Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) também foram retiradas da lista pela HOSE após o recebimento das demonstrações financeiras separadas e consolidadas auditadas da empresa de 2023.

As ações da SDT da Song Da 10 JSC também foram retiradas da lista da HNX em 24 de janeiro e estão atualmente sendo negociadas na UPCoM, devido a 3 anos consecutivos de prejuízos comerciais.

O lucro aumentou 103 vezes, a construção do novo HUD4 foi concluída em 34% do plano

De acordo com um anúncio recente, a HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) obteve uma receita líquida de quase VND 102 bilhões, um aumento de quase 16 vezes em relação ao mesmo período, principalmente no setor imobiliário. O setor de construção e instalação permaneceu inalterado, continuando com receita "em branco" como no mesmo período. O lucro após impostos atingiu mais de VND 7 bilhões, um aumento acentuado de 19,125% em relação ao mesmo período.

Movimentos do preço das ações HU4 nos últimos 6 meses no pregão (Foto: SSI iBoard)

Nos primeiros 9 meses do ano, a empresa obteve 173 bilhões de VND em receita líquida e quase 9 bilhões de VND em lucro após impostos, um aumento de 14 vezes e 103 vezes, respectivamente, em comparação ao mesmo período do ano passado.

Apesar do crescimento "enorme", os números ainda são bastante modestos. Em comparação com o plano de 2024, a empresa atingiu apenas 14% da receita e 34% do lucro.

Em 30 de setembro, os ativos totais do HUD4 atingiram VND 731 bilhões, um ligeiro aumento de 1%. Desse total, o caixa era superior a VND 10 bilhões, uma queda de 23%; os recebíveis de curto prazo aumentaram acentuadamente em 122%, para mais de VND 131 bilhões, principalmente outros recebíveis, de VND 1,4 bilhão no início do ano para mais de VND 66 bilhões. No entanto, a empresa não explicou esse item em detalhes.

Comentários e recomendações

O Sr. Truong The Vinh, consultor da Mirae Asset Securities , avaliou que a maioria das empresas anunciou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, mas os lucros da maioria dos setores estão mostrando sinais de estagnação ou até mesmo queda. Isso afetou um pouco o índice e a liquidez é um tanto "decepcionante" quando as expectativas para os resultados são muito altas, o que leva o mercado a negociar com uma mentalidade mais cautelosa e cautelosa.

O VN-Index precisa de mais impulso para "escapar" da zona de resistência de 1.300 pontos

Embora os números possam não ser tão negativos a ponto de provocar uma liquidação, é improvável que eles forneçam muito ímpeto para um aumento nas compras.

Portanto, o mercado pode estar sob pressão para acumular lateralmente no início da semana e precisa de mais informações positivas para que o novo fluxo de caixa desencadeie uma tendência de alta em vez de se mover lateralmente como está agora.

Recomenda-se aos investidores que monitorem as flutuações da taxa de câmbio, que também foram o motivo das vendas líquidas de investidores estrangeiros na semana passada, quando a taxa de câmbio subiu novamente. Além disso, variáveis ​​de outubro, como a eleição presidencial dos EUA, o nível de cortes nas taxas de juros pelo Fed em 2024, as tensões no Oriente Médio, na Península Coreana, etc., podem afetar, em maior ou menor grau, o sentimento do mercado durante a sessão.

Mas será uma oportunidade de comprar a preços baixos com ações com potencial de valor intrínseco. Ações a considerar: Energia hidrelétrica: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Imobiliário: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Borracha: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).

No longo prazo, o VN-Index ainda tem uma avaliação atraente na região, com histórias de atualização do mercado e política de flexibilização monetária.

A TPS Securities afirmou que o VN-Index ainda não ultrapassou a zona de resistência de 1.300 pontos, mas a pressão de venda permanece. Os investidores devem ser mais cautelosos na próxima semana e realizar lucros parciais, aguardando para comprar em uma zona de suporte mais baixa. Se o desempenho for mais positivo, o VN-Index pode romper a zona de 1.300 pontos. Nesse momento, os investidores podem comprar, mas evitem perseguir ações se a liquidez não for alta.

A BSC Securities comentou que a tendência lateral em 1.285 pontos ainda não terminou, o mercado precisa de mais sinais técnicos e liquidez de suporte para determinar a tendência.

Cronograma de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 12 empresas que têm direitos a dividendos de 21 a 25 de outubro, das quais 8 pagam em dinheiro, 3 pagam em ações e 1 emite ações adicionais.

A taxa mais alta é 33%, a mais baixa é 5%.

3 empresas pagam por ações:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), data de negociação ex-direito é 24 de outubro, taxa de 20%.

MHC Corporation (MHC, HOSE), data ex-dividendo é 21 de outubro, taxa de 5%.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), data de negociação ex-direitos é 21 de outubro, taxa de 20%.

1 emissor adicional:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), data ex-dividendo é 22 de outubro, taxa de 33%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-direito: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia do GDKHQ	Data TH	Proporção
VPH	MANGUEIRA	25/10	4/11	5%
CCL	MANGUEIRA	24/10	25/11	5%
DNN	UPCOM	24/10	4/11	7%
DPR	MANGUEIRA	21/10	12/20	15%
TTT	HNX	21/10	25/11	20%
AVC	UPCOM	21/10	31 de outubro	17%
VGC	MANGUEIRA	21/10	14/11	12,5%
MGG	UPCOM	21/10	30 de outubro	15%

Fonte: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm