Qual estratégia de investimento para o mercado de ações em 2025?

Em 2025, o mercado de ações do Vietnã girará principalmente em torno de três temas: políticas de apoio ao crescimento econômico, a possibilidade de modernização do mercado e o impacto do governo de Donald Trump.

Após quase 8 semanas consecutivas de alta (equivalente a 2 meses), o VN-Index mostrou sinais de instabilidade na região dos 1.330 pontos na semana passada, principalmente devido à realização de lucros por parte dos investidores.

O VN-Index apresentou crescimento positivo nos últimos 2 meses (Foto: SSI iBoard)

Contudo, contrariando as previsões de muitas corretoras, a nova semana começou com uma alta de 10 pontos, graças ao fluxo contínuo de caixa para ações de setores importantes, como os bancários e imobiliários. O índice VN fechou em 1.336 pontos.

Diante dos recentes desenvolvimentos positivos do mercado de ações, o Sr. Tran Duc Anh, Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da KB Securities (KBSV), afirmou no Workshop "Transformação Econômica e Oportunidades para o Mercado de Ações" que o mercado de ações vietnamita está recebendo muitas oportunidades de crescimento devido às perspectivas econômicas e às políticas macroeconômicas.

Assim, o Vietnã almeja um crescimento do PIB de 8% em 2025, o nível mais alto da última década. Para atingir essa meta, espera-se que as políticas monetária e fiscal sejam flexibilizadas. Por exemplo, prevê-se que o crescimento do crédito chegue a 16%, enquanto a meta de inflação será elevada para 5% (em comparação com os 4,5% anteriores) para criar espaço para medidas de gestão.

Sr. Tran Duc Anh, Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da KBSV

Além disso, a tendência de negociações por parte de investidores estrangeiros provavelmente não será tão forte quanto em 2024 devido às preocupações com a recessão econômica dos EUA em decorrência da política tarifária do presidente Donald Trump. A onda de investimentos em tecnologia de IA está mostrando sinais de arrefecimento, com ações de grandes empresas de tecnologia, como Nvidia e Tesla, sendo fortemente vendidas e o mercado americano apresentando alta avaliação.

Com base nos fatores acima, ele prevê que o crescimento do lucro por ação (LPA) do VN-Index em 2025 aumentará em cerca de 15%, impulsionado principalmente pelos grupos de bens de consumo não essenciais (+38%) e bens de consumo essenciais (+23,4%). Os grupos financeiro (+13%) e industrial (+11%) apresentam as menores taxas de crescimento, mas ainda mantêm uma tendência positiva.

A longo prazo, o VN-Index poderá atingir 1.460 pontos até o final de 2025.

Estratégia de investimento para 2025

A pesquisa da KBSV acredita que o mercado de ações em 2025 girará principalmente em torno de três temas principais de investimento: Políticas para apoiar o crescimento econômico, a possibilidade de valorização do mercado e o impacto do governo Trump.

Enfatizando essa questão, o Sr. Nguyen Xuan Binh, Diretor do Departamento de Análise da KBSV, afirmou que, em casos de possível elevação de classificação de risco, o mercado costuma reagir antes do evento ocorrer e pode sofrer quedas posteriormente. Portanto, na estratégia de investimento deste ano, os investidores podem investir a partir de agora até setembro de 2025, quando se espera que o Vietnã seja incluído na lista de países com potencial de elevação de classificação do FTSE.

Atualmente, o Sr. Nguyen Tuan Anh, Presidente do Conselho de Administração da FinPeace, avaliou que o mercado apresentou uma forte valorização, ultrapassando a marca de 1.305 pontos. Ao mesmo tempo, previu que haverá fortes oscilações no início de 2025, com possibilidade de correção inicial, seguida de uma retomada da alta, atraindo a participação de investidores.

No entanto, para investir de forma eficaz e com o melhor desempenho, o Sr. Tuan Anh apresenta algumas recomendações específicas.

O Sr. Tran Duc Anh, Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da KBSV, o Sr. Nguyen Xuan Binh, Diretor de Análise da KBSV, e o Sr. Nguyen Tuan Anh, Presidente do Conselho de Administração da FinPeace (da esquerda para a direita), compartilham informações sobre a estratégia de investimento deste ano.

Ao mencionar estratégias populares de investimento em ações, o Sr. Tuan Anh deu o exemplo do hábito de "investimento experimental", que consiste em inicialmente utilizar apenas uma pequena quantia, cerca de 5 a 10% do capital, e só aumentar o investimento se houver lucro. Essa estratégia pode levar ao aumento do custo médio do capital.

Ele acredita que, quando o mercado se ajustar a um nível razoável, a alocação de capital deverá ser a maior possível. Portanto, se os investidores não conseguirem aproveitar a onda a tempo, devem considerar deixá-la passar e procurar novas oportunidades em vez de correr atrás dela.

Além disso, os investidores precisam definir uma faixa de preço antecipadamente para minimizar as perdas caso o negócio enfrente flutuações desfavoráveis, o que os ajuda a serem sempre proativos e a limitar os riscos ao máximo.

Além das estratégias de investimento, no workshop, os especialistas compartilharam suas expectativas para os grupos industriais promissores no mercado deste ano.

Assim, os setores que se beneficiam das políticas de apoio ao crescimento econômico incluem o setor bancário (política monetária, estímulo ao crescimento, expansão do crédito), o investimento público (plano de investimento público de até 875 trilhões de VND) e o setor imobiliário (política de estímulo, desbloqueio do fluxo de capitais, resolução de problemas legais para empresas imobiliárias e de varejo).

A valorização do mercado beneficia o setor de valores mobiliários (que espera o retorno do capital estrangeiro, contribuindo para o aumento da receita) e as ações que compõem a "cesta" do FTSE.

Beneficiando-se das políticas da administração de Donald Trump, incluindo a indústria de tecnologia, zonas industriais e exportação - têxteis, frutos do mar (vantagem competitiva na exportação para os EUA devido à isenção de impostos diretos).

Além disso, com base na história do ritmo de crescimento econômico, o Sr. Nguyen Xuan Binh elogiou bastante o setor de investimento público, com os esforços do Governo para esclarecer o quadro legal. No entanto, devido à fraca capacidade financeira de muitas empresas desse setor, os investidores devem negociar em curto prazo. Quanto ao investimento de longo prazo, o grupo de construção de energia será uma escolha adequada, graças aos benefícios do investimento público e à sua sólida base financeira.