Qual estratégia de investimento para o mercado de ações em 2025?

O mercado de ações do Vietnã em 2025 girará principalmente em torno de três tópicos: políticas de apoio ao crescimento econômico, a possibilidade de atualização do mercado e o impacto do governo Donald Trump.

Após quase 8 semanas consecutivas de alta (equivalente a 2 meses), o Índice VN mostrou sinais de "tremor" na área de 1.330 pontos na semana passada, principalmente devido à psicologia de realização de lucro dos investidores.

O índice VN aumentou positivamente nos últimos 2 meses (Foto: SSI iBoard)

No entanto, contrariando muitas previsões de diversas empresas de valores mobiliários, a nova semana começou com uma alta positiva de 10 pontos, graças ao fluxo de caixa contínuo para ações pilares, geralmente os grupos bancário e imobiliário. O Índice VN fechou em 1.336 pontos.

Diante dos desenvolvimentos positivos do mercado de ações nos últimos tempos, compartilhados no Workshop "Transformação econômica e oportunidades para o mercado de ações", o Sr. Tran Duc Anh, Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da KB Securities (KBSV), afirmou que o mercado de ações vietnamita está recebendo muitos potenciais de crescimento de perspectivas econômicas e políticas macroeconômicas.

Assim, o Vietnã tem como meta um crescimento do PIB de 8% em 2025, o maior nível da última década. Para atingir essa meta, espera-se um afrouxamento das políticas monetária e fiscal. Por exemplo, espera-se que o crescimento do crédito atinja 16%, enquanto a meta de inflação é elevada para 5% (em comparação com 4,5% anteriormente) para criar espaço para medidas de gestão.

Sr. Tran Duc Anh, Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado, KBSV

Além disso, a tendência de negociação de investidores estrangeiros provavelmente não será tão forte quanto em 2024, devido às preocupações com a recessão econômica dos EUA sob a política tarifária do presidente Donald Trump. A onda de investimentos em tecnologia de IA está dando sinais de arrefecimento, já que ações de grandes empresas de tecnologia, como Nvidia e Tesla, estão sendo vendidas em massa e o valor de mercado das ações dos EUA está em um nível elevado.

Com base nos fatores acima, ele espera que o crescimento do lucro por ação (LPA) do VN-Index em 2025 aumente em cerca de 15%, com os principais impulsionadores vindos dos grupos de bens de consumo não essenciais (+38%) e de bens de consumo essenciais (+23,4%). Os grupos financeiro (+13%) e industrial (+11%) apresentam as menores taxas de crescimento, mas ainda mantêm uma tendência positiva.

A longo prazo, o VN-Index pode atingir 1.460 pontos até o final de 2025.

Estratégia de investimento 2025

A pesquisa da KBSV acredita que o mercado de ações em 2025 girará principalmente em torno de três temas principais de investimento: políticas para apoiar o crescimento econômico, a possibilidade de atualização do mercado e o impacto do governo Trump.

Enfatizando essa questão, o Sr. Nguyen Xuan Binh, Diretor do Departamento de Análise do KBSV, afirmou que, com a evolução da alta, o mercado costuma reagir antes do evento ocorrer e pode recuar posteriormente. Portanto, na estratégia de investimento deste ano, os investidores podem investir a partir de agora até setembro de 2025, quando se espera que o Vietnã seja incluído na lista de observação de elevação da FTSE.

No momento, o Sr. Nguyen Tuan Anh, Presidente do Conselho de Administração da FinPeace, avaliou que o mercado experimentou uma forte alta, ultrapassando o limite de 1.305 pontos. Ao mesmo tempo, ele previu que haverá fortes flutuações no início de 2025, com a possibilidade de uma correção surgindo primeiro, e depois continuando a aumentar, atraindo a participação de investidores.

No entanto, para investir de forma eficaz e com o melhor desempenho, o Sr. Tuan Anh dá algumas recomendações específicas.

O Sr. Tran Duc Anh - Diretor de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da KBSV, o Sr. Nguyen Xuan Binh - Diretor de Análise da KBSV e o Sr. Nguyen Tuan Anh - Presidente do Conselho de Administração da FinPeace (da esquerda para a direita) falam sobre a estratégia de investimento deste ano

Referindo-se às estratégias populares de investimento em ações, o Sr. Tuan Anh deu um exemplo do hábito de "investimento experimental", que consiste em usar inicialmente apenas uma pequena quantia, cerca de 5 a 10% do capital, e somente se houver lucro o investimento continuará a aumentar. Essa estratégia pode fazer com que o custo médio de capital aumente.

Ele acredita que, quando o mercado se ajustar a um nível razoável, a alocação de capital deverá ser a maior possível. Portanto, se os investidores não aproveitarem a oportunidade a tempo, devem considerar ignorá-la e procurar novas oportunidades em vez de correr atrás dela.

Além disso, os investidores precisam determinar uma faixa de preço com antecedência para reduzir perdas caso o negócio enfrente flutuações desfavoráveis, ajudando os investidores a serem sempre proativos e limitar os riscos o máximo possível.

Além das estratégias de investimento, no workshop, especialistas compartilharam suas expectativas para grupos industriais promissores no mercado este ano.

Assim, os setores que se beneficiam das políticas de apoio ao crescimento econômico incluem o setor bancário (política monetária, estímulo ao crescimento, crescimento do crédito), investimento público (plano de investimento público de até 875 trilhões de VND) e imobiliário (política de estímulo, desbloqueio de fluxos de capital, resolução de problemas legais para negócios imobiliários e de varejo).

Os beneficiados pela história de atualização do mercado incluem o setor de valores mobiliários (esperando que o capital estrangeiro retorne, ajudando a aumentar a receita) e as ações "cesta" do FTSE.

Beneficiando-se das políticas do governo Donald Trump, incluindo indústria de tecnologia, zonas industriais e exportação - têxteis, frutos do mar (vantagem competitiva ao exportar para os EUA devido à ausência de impostos diretos).

Além disso, com base no histórico de crescimento econômico, o Sr. Nguyen Xuan Binh elogiou muito o setor de investimento público, com os esforços do Governo para aprimorar o arcabouço legal. No entanto, devido à fraca capacidade financeira de muitas empresas do setor, os investidores devem investir em curto prazo. Quanto aos investimentos de longo prazo, o grupo de construção de energia será uma escolha adequada, graças aos benefícios do investimento público e a uma sólida base financeira.