Semana do mercado de ações 1/6 - 1/10: Índice VN se ajusta no curto prazo

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Índice VN sob forte pressão de venda devido ao sentimento pré-Tet; Gigante têxtil relata lucro recorde graças à receita de exportação; Lista de ações potenciais no primeiro trimestre; Eventos econômicos notáveis; Cronograma de pagamento de dividendos.

Índice VN fortemente corrigido no início do ano

O mercado de ações ficou no vermelho nas primeiras sessões do ano. O VN-Index caiu acentuadamente em 15,1 pontos, recuando para 1.254,6 pontos.

A liquidez do mercado atingiu quase 15 trilhões de VND, mas o vermelho dominou, com 455 ações em queda e 126 em alta. O grupo VN30 perdeu 22,6 pontos ao testemunhar forte pressão de venda, especialmente ações do grupo financeiro. Treze ações neste grupo caíram de 2% para 3,5%, exceto SSB ( SeABank , HOSE) e VCB (Vietcombank, HOSE), que ainda mantiveram uma leve coloração verde.

O grupo de valores mobiliários registrou o pior sinal entre os três pilares financeiros (Títulos, Imóveis e Serviços, Bancos) quando caiu 2,3%, o equivalente a cerca de 1,7 trilhão de VND saindo do mercado.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 1. — O mercado esteve sob forte pressão de venda nas primeiras sessões do ano (Foto: SSI iBoard)

Especificamente, a DSE (DNSE Securities, HOSE) caiu 3,8%, a MBS (MB Securities, HOSE) caiu 3,5%, a BSI ( BIDV Securities, HOSE) caiu 3,2%,... Notavelmente, as ações da APG (APG Securities, HOSE) caíram para o fundo de 6.530 VND/ação, uma queda de 2,4%. Em comparação com março de 2024, essas ações perderam quase 60% do seu valor, quase perdendo liquidez.

Contrariando a tendência do mercado, as ações de pequena capitalização prosperaram, com KSV (Vimico, HNX) e YEG (Yeah1, HOSE) atingindo repentinamente o teto. Ações de petróleo e gás com códigos como PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) e PVD (PV Drilling, HOSE) também se mantiveram no verde.

Os investidores estrangeiros aumentaram as vendas líquidas para VND777 bilhões, criando grande pressão sobre o índice. O foco estava nas ações da FPT (FPT, HOSE) com um valor de VND228 bilhões, seguidas pela CTG (VietinBank, HOSE) com VND122 bilhões e TCB (Techcombank, HOSE) com VND73 bilhões.

Eventos notáveis no mercado de ações vietnamita em janeiro de 2025

O VN-Index está entre os grupos de alto crescimento no mercado de ações mundial em 2024, registrando o segundo ano consecutivo de crescimento de cerca de 13%. Em 2025, muitos comentários afirmaram que o principal fator que afeta o mercado de ações é o alto crescimento econômico e a recuperação dos lucros.

Dessa forma, os investidores devem ficar atentos aos eventos importantes de janeiro que podem impactar o mercado de ações.

Anúncio do Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Vietnã e dos EUA (2 de janeiro). Anúncio dos dados econômicos do Vietnã para o quarto trimestre e 2024 (6 de janeiro): As previsões otimistas para a situação econômica do Vietnã em 2024 continuam a ser feitas, após a taxa de crescimento do PIB no terceiro trimestre de 2024 ter sido de 7,4% e nos primeiros 9 meses ter sido de 6,82% anunciada pelo Escritório Geral de Estatísticas. Além disso, o Primeiro-Ministro enfatizou que 2025 "é o ano da aceleração e do avanço" para concluir com sucesso o plano de desenvolvimento socioeconômico para 2021-2025, ao mesmo tempo, exigindo esforços máximos, criando avanços para atrair investimentos, promovendo a produção e os negócios para que em 2025, o crescimento seja de pelo menos 8%, a partir de 2026 atingindo dois dígitos.

Anúncio da nova composição de ações no VN30 (20 de janeiro): A Yuanta Securities prevê que o índice VN30 adicionará ações LPB devido ao cumprimento de todas as condições, enquanto as ações POW deverão ser eliminadas devido à capitalização insuficiente. Os ETFs concluirão sua estrutura de portfólio em 3 de fevereiro de 2025.

O último relatório da S&P Global mostra que o Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Indústria do Vietnã atingiu apenas 49,8 pontos em dezembro, uma queda de 1 ponto em relação aos 50,8 pontos de novembro. Isso demonstra que as condições gerais de negócios pioraram ligeiramente no final do ano.

FED anuncia taxas de juros operacionais (30 de janeiro): O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou em uma coletiva de imprensa em dezembro que "o Fed agora precisa ser cauteloso no processo de corte de juros, bem como em todas as decisões de política monetária, e buscar pistas e dados que mostrem progresso na inflação". Isso afetará parcialmente o movimento dos fluxos de capital estrangeiro. De acordo com a HSC Securities, nos meses que cercaram a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA, o mercado esperava que o Fed mantivesse as taxas de juros operacionais em um nível elevado por um período mais longo.

Têxtil " gigante " TNG maior lucro da história

A TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) anunciou recentemente um relatório rápido sobre seus resultados comerciais de 2024, com receita atingindo VND 7.736 bilhões, um aumento de 9% em relação ao mesmo período (a/a), lucro líquido atingindo o nível mais alto da história, até VND 315 bilhões, um aumento de 44% a/a, completando 98% e 102% do plano anual, respectivamente.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 2. — TNG registra lucro recorde graças à receita de exportação (Foto ilustrativa: Internet)

Assim, 97% da receita total vem das exportações e apenas 3% vem do mercado interno.

Em relação à situação dos pedidos, no final de 2024, a empresa disse que os pedidos foram confirmados até junho de 2025 e continuavam negociando para finalizar o plano de produção para 2025.

Além disso, a TNG pagará em breve o terceiro dividendo provisório de 2024 em dinheiro a uma taxa de 4% (VND 400/ação) em 22 de janeiro de 2025, pouco antes do Tet At Ty 2025. Com 122,6 milhões de ações em circulação, os acionistas receberão um total de VND 49 bilhões antes dos impostos.

Grupo de ações potenciais no primeiro trimestre de cada ano

A Mirae Asset Securities (MAS) divulgou um relatório estatístico sobre ações que mostraram uma tendência de aumento no primeiro trimestre dos últimos anos.

Dessa forma, os dados são filtrados com base no grupo VN100 e selecionam ações com crescimento positivo no primeiro trimestre de cada ano. Os grupos de portfólio selecionados apresentam bom crescimento ao longo dos anos, incluindo os setores de materiais de construção, bancário e imobiliário.

A MAS destacou diversas ações com desempenho excepcional no primeiro trimestre, principalmente do grupo bancário , pois o quarto trimestre costuma ser o período de pico para os negócios, especialmente para os bancos. É o período em que os bancos começam a impulsionar o crescimento do crédito após receberem novos limites de crédito do Banco Estatal. Os códigos notáveis são TCB (Techcombank, HOSE) e MBB (MBBank, HOSE).

A MAS enfatizou que janeiro costuma ser estável, e os investidores devem se concentrar em ações bancárias e depender menos do mercado. Março será um período de forte crescimento, com ações superando o Índice VN, especialmente nos setores de construção e imobiliário.

No setor imobiliário , vale destacar que o SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) atingiu a maior taxa de crescimento em 2024, chegando a 47,8%, e tem apresentado bom desempenho nos últimos anos, superando o Índice VN. Além disso, o KDH (Khang Dien, HOSE) apresenta uma taxa de crescimento estável.

Em seguida vem o grupo de materiais de construção , principalmente a CTR (Viettel Construction, HOSE), que aumentou 54% em 2024. Além disso, há a PTB (Phu Tai, HOSE) e a HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Comentários e recomendações

O Sr. Do Thanh Son, Chefe de Consultoria de Investimentos da Mirae Asset Securities, avaliou que os dois primeiros pregões do ano não foram muito favoráveis para o mercado de ações vietnamita devido à pressão das altas taxas de câmbio, que afetaram em parte a mentalidade dos investidores. No futuro próximo, os investidores precisam reconhecer claramente as oportunidades e os riscos do mercado.

Em termos de oportunidades, os resultados positivos do quarto trimestre de 2024 impulsionarão a alta dos preços das ações, com a força motriz vindo das atividades de importação e exportação, com muitas melhorias enquanto as taxas de juros permanecem em níveis baixos, ajudando as empresas a economizar em custos com juros, aumentando a escala e a capacidade operacional a partir do terceiro trimestre, o que deverá melhorar a receita e o lucro. Em seguida, temos o fluxo de caixa positivo de pessoas físicas e jurídicas nacionais nos primeiros estágios do ano, ajudando a melhorar a liquidez. Por fim, há um sinal de que o mercado não está mais exposto aos riscos cambiais.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 3. — O ajuste de status ocorrerá no período anterior ao Ano Novo Lunar.

Por outro lado, alguns riscos ainda aparecem quando investidores estrangeiros continuam vendendo muito para transferir fluxo de caixa para outros ativos com rendimentos mais altos, causando confusão entre investidores e transações gradualmente se tornando mais cautelosas, até mesmo vendas por pânico devido a preocupações negativas do mercado.

Em geral, o mercado permanecerá negativo no curto prazo, visto que a taxa de câmbio não mostrou sinais de arrefecimento. Além disso, o sentimento cauteloso antes do Tet fez com que o mercado continuasse a operar em um cabo de guerra, com o fluxo de caixa tendendo a ser sombrio.

Portanto, ele recomendou que a forte queda no último fim de semana tenha criado uma sensação de pânico. Os investidores devem continuar observando a queda do dólar pelo Banco Estatal e acumular gradualmente ações básicas. O mercado em breve refletirá todos os riscos cambiais no período próximo ao Ano Novo Lunar, ajudando assim os investidores a se posicionarem bem e a aproveitarem o impulso do novo fluxo de caixa após o Tet.

Grupos de ações notáveis são Bancos e Imóveis (áreas residenciais e industriais).

BSC Securities Acredita-se que, com base nos acontecimentos do último fim de semana, o próximo movimento do Índice VN dependerá do fluxo de caixa de fundo aqui. Em um cenário negativo, o índice pode cair ainda mais, atingindo o limite de 1.240 pontos.

TPS Securities comentário, O VN-Index reagiu negativamente com a forte queda na sessão de 3 de janeiro, com liquidez próxima à média das últimas 20 sessões. As zonas de suporte atuais do VN-Index estão em torno de 1.240 pontos e 1.220 pontos. Os investidores devem ser cautelosos, desembolsando apenas quando o mercado ultrapassar a resistência ou comprando nos níveis de suporte abaixo.

Cronograma de pagamento de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 16 empresas que têm direitos a dividendos de 6 a 10 de janeiro de 2025, das quais 12 empresas pagam em dinheiro, 1 empresa paga em ações e 3 empresas emitem ações adicionais esta semana.

A taxa mais alta é 100%, a mais baixa é 5%.

1 empresa paga por ação:

Banco de Ações Comerciais Militares ( MBB , HOSE), a data ex-dividendo é 7 de janeiro, a taxa é de 15%.

3 emissores adicionais:

Corporação do Grupo Dat Xanh (DXG, HOSE), data ex-dividendo é 6 de janeiro, proporção é 21%.

Guotai Junan Securities Joint Stock Company (Vietnã) (IVS, HNX), a data ex-dividendo é 7 de janeiro, a proporção é 100%.

Sociedade Anônima de Turismo Vietourist (VTD, UPCoM), a data ex-dividendo é 9 de janeiro, a proporção é 100%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-dividendo: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de comparecer à assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia da Educação	Dia TH	Proporção
PDI	UPCOM	6/1	20 de janeiro	50%
BWS	UPCOM	6/1	16 de janeiro	11%
NTP	HNX	6/1	22 de janeiro	15%
SAF	HNX	6/1	16 de janeiro	30%
NTH	HNX	7/1	23 de janeiro	10%
PMEs	MANGUEIRA	8/1	17 de janeiro	15%
DC4	MANGUEIRA	8/1	20 de janeiro	5%
NBT	UPCOM	9/1	23 de janeiro	5%
QNS	UPCOM	9/1	21 de janeiro	10%
GVT	UPCOM	9/1	26 de fevereiro	25%
PAI	HNX	9/1	22 de janeiro	15%
HNP	UPCOM	9/1	20 de janeiro	6%