Boa oportunidade de compra na zona de recuperação de 1.265 pontos do VN-Index

Na semana passada, o mercado de ações mostrou muitos sinais negativos, o VN-Index caiu drasticamente em 33 pontos; anúncios de empresas de valores mobiliários mostraram que os lucros do setor diminuíram... O que os especialistas pensam sobre o mercado de ações esta semana?

Na semana passada, o VN-Index caiu quase 33 pontos.

Após uma semana de negociações negativas, o Índice VN continuou em queda, perdendo quase 33 pontos e caindo abaixo do limite de 1.252,7 pontos. A pressão vendedora dominou o mercado, com o "vermelho" se espalhando por todo o mercado, enquanto o fluxo de caixa permaneceu fraco.

A liquidez total do mercado atingiu apenas 14.800 bilhões de VND, dos quais somente o piso do HOSE foi de 13.784 bilhões de VND.

O grupo imobiliário de média capitalização se destaca com PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE),… aumentando de 1-2%.

Grupos bancários, siderúrgicos e varejistas se recuperaram repentinamente sob pressão, ajustando ligeiramente o mercado.

Liderando o grupo de ações afetadas negativamente na semana passada estavamACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

Grupo de ações que afetam o índice VN

O lado vendedor dominou, o VN-Index despencou continuamente na semana passada (Foto: SSI iBoard)

O grupo de ações ativas com contribuição insuficiente para criar resistência ao declínio, liderado por EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

Investidores estrangeiros mantiveram a pressão de venda por 11 sessões consecutivas em todo o mercado, com uma pressão total de venda superior a VND 400 bilhões. A MSN foi a mais afetada, com VND 242 bilhões, seguida pela DGC, TCB (Techcombank, HOSE) e HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE), com pressão de venda de VND 50-100 bilhões. Por outro lado, a VPB (VPBank, HOSE) foi ativamente comprada, com 6,8 milhões de unidades, contribuindo com 0,2 ponto para a alta do índice no final da semana.

Lucros do setor de valores mobiliários caem pelo segundo trimestre consecutivo

Após um primeiro trimestre positivo, a situação dos negócios no grupo de valores mobiliários mostrou sinais de desaceleração e declínio por dois trimestres consecutivos. No terceiro trimestre, o lucro total antes dos impostos (PBT) do grupo de empresas de valores mobiliários (CTCK) atingiu cerca de 6,9 ​​trilhões de VND, equivalente ao mesmo período de 2023, mas quase 7% inferior ao segundo trimestre anterior.

Este também foi um período de flutuações desfavoráveis ​​no mercado de ações. O Índice VN oscilou fortemente na marca de 1.300 pontos, afetando o sentimento dos investidores. As negociações no terceiro trimestre foram sombrias, com o valor médio da HOSE atingindo menos de VND 15 trilhões por sessão, cerca de 25% abaixo do mesmo período de 2023 e do primeiro semestre deste ano.

Esses fatores afetaram significativamente as atividades de negociação proprietária das empresas de valores mobiliários. A corretagem e a negociação proprietária estão enfrentando dificuldades, e o empréstimo se tornou uma atividade que gera lucro para as empresas de valores mobiliários.

No terceiro trimestre, os juros de empréstimos e recebíveis de empresas de valores mobiliários foram estimados em VND 5,8 trilhões, um aumento de 20% em relação ao mesmo período de 2023 e quase 4% acima do trimestre anterior. Este é o terceiro trimestre consecutivo em que essa fonte de receita cresce em comparação com o trimestre anterior, um nível recorde na história.

Os lucros do setor de valores mobiliários no terceiro trimestre foram claramente diferenciados, com muitas empresas de valores mobiliários registrando uma redução no lucro antes dos impostos de mais de cem bilhões em comparação ao segundo trimestre, como: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities e especialmente SHS Securities (SHS, HNX).

Pelo contrário, VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE) e ACBS Securities registraram um aumento acentuado no lucro após impostos em comparação ao trimestre anterior 2.

As 10 empresas de valores mobiliários mais lucrativas do setor registraram lucro antes dos impostos de mais de VND 200 bilhões no terceiro trimestre de 2024. Somente a TCBS Securities teve lucro de mais de um trilhão, com lucro antes dos impostos de quase VND 1,1 bilhão. No entanto, o lucro antes dos impostos no terceiro trimestre também diminuiu em comparação com o mesmo período de 2023 e o segundo trimestre anterior.

As perdas recaíram principalmente sobre empresas de valores mobiliários de pequeno porte, sendo o caso mais grave a APG, com lucro negativo após impostos de quase 150 bilhões de VND.

Em geral, o terceiro trimestre não foi um período muito favorável para as empresas de valores mobiliários. Todas as expectativas partiam dos esforços do Governo para atingir as metas de crescimento econômico. A Circular 68 entrou em vigor, permitindo que investidores estrangeiros negociassem sem margem de 100%...

"O Irmão Que Superou Mil Dificuldades" Ajuda o Yeah1 a Triplicar sua Receita

De acordo com o último relatório financeiro, a Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) obteve uma receita de mais de 345 bilhões de VND no terceiro trimestre de 2024, 3 vezes maior que no mesmo período, o que representa uma receita recorde desde o quarto trimestre de 2020 da empresa.

Sabe-se que o Yeah1 investiu no programa "Anh trai vu ngan cong gai" - a versão vietnamita do famoso programa "Call me by fire" da China, para estrelas com mais de 30 anos, transmitido a partir do final de junho.

"O Irmão Que Venceu Mil Dificuldades" ajudou o Yeah1 a atingir o maior faturamento dos últimos 4 anos (Foto: Internet)

Graças à atração de milhões de visualizações, muitas apresentações alcançaram os principais tópicos do YouTube e foram amplamente discutidas nas redes sociais e plataformas de mídia. O programa atraiu dezenas de patrocinadores, o maior dos quais foi o Techcombank.

Desde então, as atividades de publicidade e consultoria de mídia contribuíram com mais de 89% da receita total da empresa, ajudando a receita deste segmento a aumentar 4,5 vezes em relação ao mesmo período do ano passado. A Yeah1 registrou um lucro bruto de mais de VND 79 bilhões, um aumento de 3,6 vezes. Este também é o maior lucro bruto da empresa desde o quarto trimestre de 2018.

Embora os custos de gestão empresarial tenham aumentado 2,5 vezes devido à recuperação dos negócios, a Yeah1 ainda obteve lucro após impostos de quase VND 34,3 bilhões, 10,7 vezes maior do que no terceiro trimestre de 2023. Este é o maior lucro desde 2022.

Nos primeiros 9 meses do ano, a Yeah1 registrou mais de 629 bilhões de VND em receita, um aumento de cerca de 2,5 vezes em relação ao mesmo período, e um lucro de quase 55,8 bilhões de VND, um aumento de 4,5 vezes. Assim, a empresa atingiu quase 79% da receita e 86% do lucro planejado para este ano.

Ações de aço se beneficiam de política antidumping

Nos últimos anos, a indústria siderúrgica vietnamita enfrentou muitos desafios importantes: fortes flutuações nos preços das matérias-primas e pressão do aço importado barato, especialmente da China. No entanto, um ponto de virada ocorreu quando o Ministério da Indústria e Comércio decidiu aplicar o imposto antidumping (CBPG) sobre produtos siderúrgicos importados da China e da Coreia do Sul.

A MB Securities (MBS) disse que essas medidas não apenas ajudam a reduzir a concorrência desleal do aço barato, mas também criam oportunidades para que as empresas siderúrgicas nacionais se reestruturem, se recuperem e se desenvolvam.

A imposição de direitos antidumping sobre bobinas laminadas a quente (BQ) da China criou uma grande oportunidade para as empresas nacionais. A participação de mercado das empresas vietnamitas provavelmente aumentará significativamente quando a oferta de aço barato da China for limitada. Isso ajuda as empresas vietnamitas não apenas a aumentar a produção, mas também a melhorar as margens de lucro.

No entanto, a Shinhan Securities enfatizou que, além de muitas perspectivas positivas, o setor ainda enfrenta alguns grandes desafios, como flutuações nos preços dos insumos e o risco de recessão econômica global.

De modo geral, as medidas antidumping são e continuarão sendo um fator importante na reformulação da estrutura da indústria siderúrgica vietnamita. As siderúrgicas precisam continuar a otimizar custos, melhorar a capacidade de produção e expandir os mercados de exportação para aproveitar novas oportunidades.

Comentários e recomendações

De acordo com a TPS Securities, as ações do MBB (MBBank, HOSE) do Military Commercial Joint Stock Bank - MB (MBB, HOSE) são recomendadas para compra com um preço-alvo de VND 29.000/ação, com expectativa de aumento de 18% em relação ao preço de fechamento em 25 de outubro.

Desenvolvimentos recentes nas ações da MBB (Foto: SSI iBoard)

De acordo com o TPS, nos últimos 5 anos, observa-se que a estratégia de negócios do MB Bank se concentra em clientes individuais. Especificamente, no final de junho de 2024, os outros depósitos a prazo de clientes do MBB atingiram VND 230,210 bilhões, ficando atrás apenas do grupo bancário Big4.

Enquanto isso, os depósitos a prazo (CASA) do MBB em 2019 atingiram apenas VND 92,352 bilhões, igual aos depósitos do TCB e ligeiramente superior aos de outros bancos comerciais. Grande parte dessa mudança significativa pode ser observada desde que o MBB implementou a transformação digital em meados de 2019.

Além disso, graças ao grande número de clientes individuais, a margem da MB está liderando o setor em mais de 37%, seguida pela TCB e pela VPB, que também são muito fortes na transformação digital, atingindo 36% e 33% respectivamente no final de junho de 2024.

Pode-se dizer que, com uma estratégia de negócios focada em clientes individuais, o MB Bank não só possui um grande volume de depósitos, mas também tem um bom índice CASA, ajudando a reduzir a pressão sobre as margens de juros líquidas para ter mais políticas de preços e melhores produtos de empréstimo.

O Sr. Vu Manh Minh, consultor de investimentos da Mirae Asset Securities , avaliou que o mercado está enfrentando fatores de curto prazo bastante desafiadores: a taxa de câmbio USD/VND está subindo, fazendo com que o Banco do Estado venda USD para estabilizar a taxa de câmbio, retirando VND do mercado; ao mesmo tempo, o Tesouro do Estado está comprando, aumentando a pressão de curto prazo sobre a liquidez do VND.

Fatores estrangeiros também criam preocupações quando não há uma tendência clara, compra e venda contínuas em um curto período de tempo e diferenciação muito clara; criando instabilidade na psicologia dos investidores.

O VN-Index está passando por um período "difícil", mas ainda há muitos fatores fundamentais positivos.

Este é um período desafiador para os investidores, visto que as economias mundial e vietnamita seguem trajetórias diferentes e estão sujeitas a muitas flutuações imprevisíveis. No entanto, o mais importante é que os investidores mantenham a calma, gerenciem bem os riscos e monitorem sempre de perto os desenvolvimentos do mercado.

No curto prazo, os investidores devem limitar o investimento em ações sensíveis a flutuações cambiais, especialmente aquelas com grande proporção de dívida em moeda estrangeira. Ao mesmo tempo, priorize ações com histórico de fim de ano, como imóveis e investimentos públicos, pois esses são setores que se beneficiarão diretamente dos pacotes de investimento público aprovados para 2025.

Embora possa haver fortes correções no curto prazo, os fundamentos do mercado ainda são muito positivos no médio prazo . Portanto, os investidores devem se concentrar na estratégia de acumular ações com potencial de crescimento a longo prazo quando o preço das ações cair para faixas de preço atrativas, como Bancos - Imóveis - Parques Industriais; não devem comprar quando o mercado estiver aquecido, mas sim construir uma posição pacientemente, comprando quando o preço se ajustar razoavelmente com a ação de comprar muitas vezes.

A KB Securities acredita que o lado vendedor continua a dominar. O ponto positivo surge quando a pressão de oferta de preços baixos é melhor controlada, não havendo mais fenômeno de venda, abrindo oportunidades para uma recuperação antecipada. No entanto, a tendência lateral está dominando, as reações de recuperação em zonas de suporte fracas costumam ser de curta duração e o risco de queda para zonas de suporte mais fortes ainda existe.

A Vietcap Securities comentou que a falta de poder de compra agravou a queda do VN-Index na semana passada. A principal zona de suporte nesta semana está entre 1.240 e 1.250 pontos. O limite de 1.265 pontos atua como resistência para o mercado, onde a alta pressão de venda da semana passada retornará. No entanto, atualmente não há sinais de enfraquecimento da pressão de venda ou melhora por parte dos compradores. Portanto, os investidores devem aguardar um sinal mais claro da demanda antes de comprar.

Cronograma de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 9 empresas que têm direito a dividendos de 21 a 25 de outubro, das quais todas as 9 empresas pagam em dinheiro.

A taxa mais alta é de 4%, a mais baixa é de 20%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-direito: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia do GDKHQ	Data TH	Proporção
GHC	MANGUEIRA	1/11	22/11	20%
TFC	HNX	1/11	20/11	12%
CLW	MANGUEIRA	31 de outubro	25/11	4%
PCC	UPCOM	31 de outubro	14/11	15%
BHA	UPCOM	31 de outubro	11/12	6%
ABR	MANGUEIRA	30 de outubro	21/11	20%
DHT	HNX	30 de outubro	29/11	5%
BDW	UPCOM	30 de outubro	20/11	12%
XDH	UPCOM	29/10	8/11	8%

* Os comentários e recomendações contidos no artigo são apenas para referência.

Fonte: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm