As seguradoras são cautelosas na elaboração de planos de lucro.

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Muitas seguradoras não-vida continuam buscando forte crescimento de receita. No entanto, o cenário de baixas taxas de juros tem levado muitas empresas a serem cautelosas na elaboração de planos de lucro.

O BIC tem como meta apenas um crescimento de 4,5% nos lucros em 2024, em comparação com um crescimento de quase 20% em 2023. Foto: Duc Thanh

Destaques das locomotivas

A recente assembleia geral anual de acionistas da PVI Joint Stock Company aprovou um ambicioso plano de receita total de quase VND 17,4 bilhões, um aumento de 8,17% em comparação a 2023. Este também é um nível sem precedentes na história de operações da PVI.

Mais importante ainda, se a meta for alcançada, a PVI terá seu quarto ano consecutivo de crescimento de receita e estará mais firmemente na posição de liderança em termos de escala entre as empresas de seguros não vida.

2023 será um ano de muitas flutuações para as atividades do mercado de seguros vietnamita. Embora ainda "mais brilhante" do que o setor de seguros de vida, a receita do mercado de seguros não vida aumentou apenas 3% no ano inteiro, estimada em 71,064 bilhões de VND.

Em termos de segmentos de negócios, de acordo com cálculos da Associação de Seguros do Vietnã, alguns segmentos de produtos apresentaram queda na receita, como seguro de aviação (-10,8%); seguro de carga (-10,8%); seguro de veículos automotores (-1,9%), tanto em produtos obrigatórios quanto voluntários. No entanto, também há alguns segmentos com forte crescimento, como seguro voluntário contra incêndio e explosão, seguro contra danos materiais, seguro de crédito e seguro contra riscos financeiros... todos superiores a 10%.

Da mesma forma, o crescimento da receita de cada seguradora também é um quadro diversificado, especialmente diferenciado entre as empresas líderes.

A receita de duas seguradoras, Post and Telecommunication Insurance (PTI) e Military Insurance (MIG), diminuiu mais de 4% em comparação a 2022. Ambas as seguradoras estiveram entre as 5 maiores em participação de mercado de seguros não vida no ano passado.

Por outro lado, outros negócios apresentaram crescimento de dois dígitos. Liderando o caminho está a BIDV Insurance (BIC), com um aumento de 31,1% na receita de prêmios. A Hanoi Reinsurance (Hanoi Re) – uma subsidiária da qual a PVI detém mais de 81% do capital – alcançou uma taxa de crescimento de mais de 17%. No ano passado, a PVI registrou uma taxa de crescimento quase 5 vezes superior ao crescimento geral do mercado, gerando 14,466 bilhões de VND em receita somente com o setor de seguros – o principal fator que contribuiu para a receita total de 16,083 bilhões de VND.

De acordo com estatísticas de mais de 10 seguradoras na bolsa de valores (o Bao Viet Group considera apenas o segmento não vida), a receita de prêmios de seguro em 2023 aumentou aproximadamente 6%, acima da taxa de crescimento geral de todo o setor de seguros não vida.

Com metas para 2024, a PVI não é a única unidade com altas expectativas de crescimento de receita. Embora tenha concluído apenas 77% do plano de receita e encerrado uma sequência de crescimento de mais de 10 anos, a Military Insurance continua com a meta de entrar no Top 4 de participação de mercado em 2024, com um aumento de 33% na receita de prêmios.

Enquanto isso, de acordo com o plano de negócios apresentado aos acionistas em preparação para a próxima assembleia geral de acionistas, os líderes da BIDV Insurance disseram que a meta de receita de prêmios de seguro em 2024 é de VND 4,774 bilhões, um aumento de 14,2% em relação ao ano anterior.

Desafios de um ambiente de taxas de juros em queda

Ao contrário de muitas seguradoras não-vida que anunciaram seus planos de negócios atualmente, a PJICO estabelece uma meta de receita bastante cautelosa, com a receita original de seguros apenas "não inferior aos resultados de 2023". A tarefa definida para este ano é seguir a direção de um desenvolvimento de negócios seguro, sustentável e eficaz, juntamente com atividades de transformação digital, aprimorando a experiência do cliente.

De acordo com estatísticas de mais de 10 seguradoras listadas na bolsa de valores, a receita com prêmios de seguros em 2023 aumentou aproximadamente 6%, acima da taxa de crescimento geral de todo o setor de seguros não vida.

Um ponto comum e bastante fácil de perceber no plano de negócios deste ano é a cautela na elaboração de planos de lucro. Taxas de juros de depósitos — um fator que afeta significativamente a receita financeira, pois o grupo segurador aloca grande parte de sua carteira a depósitos.

De acordo com a Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Diretora Geral da PJICO, a queda acentuada nas taxas de juros bancárias, cerca de 35% em comparação com a taxa média de juros de depósitos em 2023, levará a uma redução significativa na receita de depósitos. A solução proposta pelos líderes da PJICO é buscar cooperação com bancos que oferecem taxas de juros preferenciais para empréstimos, a fim de otimizar o fluxo de caixa dos investimentos, revisar regularmente as carteiras de investimentos financeiros, escolher o momento certo para desinvestir capital, vender ações, etc.

Avaliando que as taxas de juros de depósitos bancários estão baixas e prevendo que não há muita possibilidade de aumento em 2024, a Hanoi Reinsurance também avaliou que esse é o principal desafio, afetando diretamente as atividades de investimento financeiro.

A PJICO visa lucros estáveis. A BIDV Seguros, apesar de planejar um crescimento de receita superior a 14%, visa apenas um aumento de 4,5% nos lucros. Esta seguradora registrou um crescimento de quase 20% nos lucros em 2023, graças a um aumento de 58% na receita de depósitos em comparação com 2022.

Enquanto isso, o PVI foi mais cauteloso, estabelecendo um plano de lucro que iria para trás, caindo mais de 13%, mesmo que a receita alvo tenha aumentado positivamente.

A Military Insurance é um caso raro que continua a esperar um alto crescimento nos lucros (+25%) e na receita (+33%). A empresa acredita que as baixas taxas de juros em 2024 também são um dos motores para o crescimento do mercado de ações, além da recuperação dos lucros das empresas na bolsa em relação à baixa base de comparação.

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