As companhias de seguros são cautelosas na elaboração de planos de lucro.

Muitas seguradoras de ramos elementares continuam buscando um forte crescimento de receita. No entanto, o cenário de baixas taxas de juros fez com que muitas empresas adotassem uma postura cautelosa na elaboração de planos de lucro.

A BIC prevê um crescimento de lucro de apenas 4,5% em 2024, em comparação com um crescimento de quase 20% em 2023. Foto: Duc Thanh

Destaques das locomotivas

A recente assembleia geral anual de acionistas da PVI Joint Stock Company aprovou um ambicioso plano de receita total de quase 17,4 trilhões de VND, um aumento de 8,17% em comparação com 2023. Este também é um nível sem precedentes na história de operações da PVI.

Mais importante ainda, se a meta for atingida, a PVI terá seu quarto ano consecutivo de crescimento de receita e se consolidará ainda mais na liderança em termos de escala entre as empresas de seguros não-vida.

2023 é um ano de muitas oscilações para as atividades do mercado de seguros vietnamita. Embora ainda "mais promissor" do que o setor de seguros de vida, o faturamento do mercado de seguros não vida para o ano todo aumentou apenas 3%, estimado em 71,064 bilhões de VND.

Em termos de segmentos de negócios, segundo cálculos da Associação de Seguros do Vietnã, alguns segmentos de produtos apresentaram retração na receita, como seguros de aviação (-10,8%), seguros de carga (-10,8%) e seguros de veículos automotores (-1,9%), tanto em produtos obrigatórios quanto facultativos. Contudo, também existem segmentos com forte crescimento, como seguros facultativos contra incêndio e explosão, seguros de danos materiais, seguros de crédito e seguros de risco financeiro, todos com crescimento superior a 10%.

Da mesma forma, o crescimento da receita de cada seguradora também apresenta um panorama diversificado, com fortes diferenças, especialmente entre as empresas líderes.

A receita de duas seguradoras, Post and Telecommunication Insurance (PTI) e Military Insurance (MIG), diminuiu em mais de 4% em comparação com 2022. Ambas estavam entre as 5 maiores em participação de mercado no ramo de seguros não-vida no ano passado.

Por outro lado, algumas outras empresas registraram crescimento de dois dígitos. Liderando o ranking está a BIDV Insurance (BIC), com um aumento de 31,1% na receita de prêmios. A Hanoi Reinsurance (Hanoi Re) – subsidiária da qual a PVI detém mais de 81% do capital – alcançou uma taxa de crescimento superior a 17%. No ano passado, a PVI registrou um crescimento quase cinco vezes maior que o do mercado como um todo, faturando 14,466 bilhões de VND somente no setor de seguros – o principal fator que contribuiu para a receita total de 16,083 bilhões de VND.

Segundo estatísticas de mais de 10 seguradoras listadas na bolsa de valores (o Grupo Bao Viet contabiliza apenas o segmento de seguros não vida), a receita com prêmios de seguros em 2023 aumentou aproximadamente 6%, superior à taxa de crescimento geral do setor de seguros não vida.

Com metas para 2024, a PVI não é a única unidade com grandes expectativas de crescimento de receita. Embora tenha atingido apenas 77% do plano de receita e encerrado uma sequência de crescimento de mais de 10 anos, a Military Insurance continua com o objetivo de alcançar o Top 4 em participação de mercado em 2024, com um aumento de 33% na receita de prêmios.

Entretanto, de acordo com o plano de negócios apresentado aos acionistas em preparação para a próxima assembleia geral, os dirigentes da BIDV Insurance afirmaram que a meta de receita com prêmios de seguros em 2024 é de 4,774 bilhões de VND, um aumento de 14,2% em relação ao ano anterior.

Desafios decorrentes de um cenário de queda das taxas de juros

Ao contrário de muitas seguradoras de ramos elementares que anunciaram seus planos de negócios recentemente, a PJICO estabeleceu uma meta de receita bastante cautelosa, com a receita de seguros próprios "não inferior aos resultados de 2023". A tarefa definida para este ano é seguir a direção de um desenvolvimento de negócios seguro, sustentável e eficaz, juntamente com atividades de transformação digital, aprimorando a experiência do cliente.

Segundo estatísticas de mais de 10 seguradoras listadas na bolsa de valores, a receita com prêmios de seguros em 2023 aumentou em aproximadamente 6%, um índice superior à taxa de crescimento geral do setor de seguros não vida.

Um ponto em comum que se destaca facilmente no plano de negócios deste ano é a cautela na elaboração das projeções de lucro. As taxas de juros dos depósitos são um fator que impacta significativamente a receita financeira, visto que o grupo segurador aloca uma grande parcela de seu portfólio a depósitos.

Segundo Nguyen Thi Huong Giang, Diretora Geral da PJICO, a forte queda nas taxas de juros bancárias, cerca de 35% em comparação com a taxa média de juros de depósitos em 2023, levará a uma diminuição significativa na receita de depósitos. A solução proposta pelos líderes da PJICO é buscar cooperação com bancos que ofereçam taxas de juros preferenciais para otimizar o fluxo de caixa de investimentos, revisar regularmente os portfólios de investimentos financeiros e escolher o momento certo para desinvestir capital, vender ações, etc.

A Hanoi Reinsurance avaliou que, considerando as baixas taxas de juros dos depósitos bancários e prevendo pouca probabilidade de aumento em 2024, esse é o principal desafio que afeta diretamente as atividades de investimento financeiro.

A PJICO prevê lucros estáveis. A BIDV Insurance, apesar de planejar um crescimento de receita superior a 14%, projeta um aumento de lucro de apenas 4,5%. Essa seguradora registrou um crescimento de lucro de quase 20% em 2023, graças a um aumento de 58% na receita de depósitos em comparação com 2022.

Entretanto, a PVI foi mais cautelosa, estabelecendo um plano de lucros que resultaria em uma queda de mais de 13%, embora a receita prevista tenha aumentado.

A Military Insurance é um caso raro que continua a prever um forte crescimento nos lucros (+25%) e nas receitas (+33%). A empresa acredita que as baixas taxas de juro em 2024 são também um dos fatores que impulsionam o crescimento do mercado de ações, para além da recuperação dos lucros das empresas cotadas na bolsa em comparação com a base comparativa baixa.

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