História estranha de 46 contas de manipulação de ações criadas sem lucro: Quem está por trás disso?

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Abriu 46 contas manipuladas, sem renda ilegal

A Comissão Estatal de Valores Mobiliários (SSC) acaba de emitir uma decisão para impor uma multa administrativa de VND 1,5 bilhão à Sra. Le Thi Hai Binh ( Hanói ). Ela está proibida de negociar por 2 anos devido à sua violação de manipulação do mercado de ações.

De acordo com a conclusão, de 22 de agosto de 2018 a 15 de junho de 2021, a Sra. Binh usou 46 contas, incluindo uma dela, e 45 contas de 34 investidores para comprar e vender continuamente ações da APG Securities JSC (APG) para criar oferta e demanda falsas, manipulando os preços das ações da APG.

Apesar da manipulação por quase 3 anos, a conclusão mostra que a Sra. Le Thi Hai Binh não tinha nenhuma renda ilegal.

Isso também significa que a Sra. Binh manipulou ações, mas não lucrou com as violações acima.

A multa de 1,5 bilhão de VND também é a mais alta para um indivíduo e a proibição de negociação de 2 anos também é uma medida preventiva para evitar violações da lei sobre valores mobiliários e do mercado de valores mobiliários pela Sra. Binh.

Entretanto, a questão é: por que a Sra. Binh usou 46 contas para manipular ações por tanto tempo?

E quem se beneficia das violações acima? A Sra. Binh tem alguma relação com os líderes e acionistas da empresa?

Manipulação no mercado de ações. (Foto: D.Anh)

Relatórios recentes mostram que a Sra. Binh não tem nenhum relacionamento com o Presidente, o Diretor Geral e os membros do Conselho de Administração da APG Securities.

A variação do preço das ações da APG no mercado durante o período de manipulação da Sra. Binh foi notável. O preço das ações subiu acentuadamente de 2.800 VND para quase 6.700 VND/ação. Junto com a forte variação do mercado que se seguiu, as ações da APG chegaram a atingir quase 21.000 VND/ação no início de 2022.

Depois disso, as ações despencaram, retornando a VND 2.600/ação em novembro de 2022. Recentemente, a APG aumentou acentuadamente novamente, atualmente em quase VND 7.900/ação (encerrando a sessão em 6 de junho).

A manipulação de ações sem lucros ilegais ocorre bastante no mercado.

No início de novembro de 2022, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários multou a Sra. Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) em VND 550 milhões por usar 20 contas para comprar e vender continuamente ações da Dong A Hotel Group Corporation (DAH), criando falsas relações de oferta e demanda e manipulando ações da DAH. Também foi confirmado que a Sra. Anh não obteve lucros ilegais com a prática da infração.

Ou recentemente, em 13 de abril, a Comissão de Valores Mobiliários do Estado multou administrativamente o Sr. Doan Ba Hong ( Hai Duong ) em 550 milhões de VND por usar 24 contas para negociar, criar oferta e demanda falsas e manipular ações da Construction Joint Stock Company 1369 (C69).

Os resultados da inspeção mostraram que as violações do Sr. Hong não incluíram quaisquer lucros ilegais.

Qual é o propósito da manipulação?

O Sr. Luu Chi Khang, Diretor do Centro de Pesquisa de Valores Mobiliários do CSI, afirmou que as violações podem ter diversos propósitos. Não o lucro com as contas manipuladas, mas sim a ancoragem de ações de alto valor para servir de garantia para empréstimos.

“Isso se chama criar liquidez e manter ações por um longo período”, compartilhou o Sr. Khanh.

Segundo esse especialista, os preços das ações muitas vezes não são fixados pela oferta e demanda naturais, mas simplesmente por trocas entre "mãos esquerda e direita".

Na verdade, fortes movimentos de preços também podem dar vantagem a insiders que conseguem entender/adivinhar os movimentos de preços. Ou pode ser dada vantagem àqueles que têm acesso às informações.

No caso da APG, o preço das ações aumentou 2,4 vezes durante o período em que a Sra. Le Thi Hai Binh as manipulou, e aumentou 8 vezes logo depois. Esse aumento pode gerar grandes lucros se alguém conseguir entender a tendência do preço dessas ações. É claro que algumas pessoas podem sofrer perdas significativas quando o preço das ações despencar posteriormente (a partir do início de 2022) para o nível de 2.600 VND/ação em novembro de 2022.

Além dos casos de manipulação em que "não houve lucro ilegal", houve alguns casos em que lucro ilegal foi identificado e os infratores foram processados criminalmente. No entanto, esses casos não foram tão numerosos quanto os de Trinh Van Quyet (lucrando ilegalmente centenas de bilhões de VND), Do Thanh Nhan (lucrando mais de 154 bilhões de VND), Do Duc Nam...

De fato, muitos casos de manipulação do mercado de ações foram expostos, mas violações ainda ocorrem. O nível de punição parece não ser suficiente para dissuadir e pode ser a causa da atual situação de ilegalidade.

Recentemente, um representante da Comissão Estadual de Valores Mobiliários afirmou que a agência está se concentrando em pesquisar e incluir na Lei de Valores Mobiliários o aumento das sanções. A Lei de Valores Mobiliários de 2019 estipulou um nível de penalidade muito alto em comparação com o nível geral, com um máximo de VND 3 bilhões para organizações e VND 1,5 bilhão para indivíduos que violarem a lei. Desenvolvimentos recentes do mercado mostram que esse nível de penalidade não atendeu aos requisitos práticos.

De acordo com a Comissão Estadual de Valores Mobiliários, em 2022, o Ministério das Finanças enviou muitas equipes de inspeção para códigos de valores mobiliários que mostravam sinais de transações incomuns; conduziu análises de transações para códigos de valores mobiliários...

Esta agência sancionou administrativamente 495 organizações e indivíduos por violações com uma multa total de mais de 39 bilhões de VND e aplicou sanções adicionais a 6 casos, além de medidas corretivas em 15 casos.

Muitas ações envolvidas em casos de manipulação de preços subiram e desceram dezenas de vezes em um curto período de tempo e foram elogiadas nas redes sociais, mesmo que os negócios estivessem indo mal ou até mesmo dando prejuízo.

Fonte