A margem de intermediação financeira (NIM) atingiu o fundo do poço: qual é a "arma secreta" que ajuda os bancos a obterem grandes lucros?

(Dan Tri) - As taxas de juros preferenciais para empréstimos estão corroendo a principal fonte de renda dos bancos, levando a margem de lucro líquido (NIM) de todo o setor ao seu nível mais baixo desde 2018.

Com uma série de políticas de taxas de juros preferenciais para apoiar os clientes, especialmente os jovens e os de baixa renda, os bancos ficaram sob pressão.

Observa-se que o setor bancário estatal foi pioneiro na implementação de diversos pacotes de empréstimos com taxas de juros preferenciais, forçando os bancos comerciais de capital aberto (JSCs) a também realizarem ajustes para manter a competitividade. Como resultado, a margem de intermediação financeira (NIM) do setor caiu para 3,18% no segundo trimestre de 2025, ante 3,31% no primeiro trimestre.

O índice NIM de Banks chega ao fundo do poço.

Vale destacar que este é o nível mais baixo de NIM desde 2018, conforme apontado em um relatório da S&I Ratings.

A Margem Líquida de Juros (NIM, na sigla em inglês) é a margem de lucro líquido de um banco ou instituição financeira, representando a diferença entre a receita de juros de empréstimos e investimentos e as despesas com juros pagos sobre depósitos e outras fontes de capital, em relação ao total de ativos rentáveis. Esse índice é geralmente expresso em porcentagem e é um dos indicadores importantes para avaliar o desempenho e a rentabilidade de um banco.

A margem de juros líquida (NIM) dos bancos atinge o nível mais baixo possível (Foto: Relatório de Classificação da S&I).

A S&I Ratings prevê que a pressão sobre a margem de intermediação financeira (NIM) persistirá no futuro próximo, principalmente devido à redução de 60 pontos percentuais nas taxas de juros para empréstimos em comparação com o final de 2024, em função da orientação do Banco Central de manter as taxas baixas para impulsionar o crescimento econômico . Além disso, o custo de capital para todo o setor aumentou cerca de 25 pontos percentuais em relação ao mesmo período, visto que os bancos intensificaram a captação de recursos de longo prazo para atender à demanda por crédito.

Contudo, espera-se que os lucros do setor continuem a ser positivamente impulsionados por receitas não operacionais, especificamente pela duplicação das receitas de recuperação de créditos incobráveis. A cobrança de créditos incobráveis ​​do setor bancário registrou um aumento de 108% no período, graças à recuperação do mercado imobiliário, que contribuiu para impulsionar o processo de recuperação de dívidas.

Em particular, o Vietinbank (código de ações CTG) obteve um lucro de 7,8 trilhões de VND, o BIDV (código de ações BID) obteve 6,3 trilhões de VND e o VPBank (código de ações VPB) obteve 5,2 trilhões de VND.

Ao mesmo tempo, os bancos também registraram um forte aumento na receita com negociação de títulos (crescimento de 77%), contribuindo significativamente para o lucro geral do setor no segundo trimestre de 2025.

Ponto positivo em um acordo de dívida incobrável

Em relação à qualidade dos ativos de todo o setor, em 30 de junho, a qualidade apresentou uma melhora significativa em geral, com exceção de alguns bancos de pequeno porte. Em particular, o índice de endividamento do grupo 2 diminuiu para 1,24% (em comparação com 1,61% no final do primeiro trimestre) – o menor nível dos últimos 3 anos. O índice de inadimplência também diminuiu para 2,03%.

O banco lidou com VND 37,1 trilhões em dívidas incobráveis ​​no segundo trimestre de 2025 (Foto: S&I Ratings).

Segundo a S&I Ratings, esse desenvolvimento positivo decorre do efeito técnico do aumento acentuado do crédito, que contribuiu para a redução do índice de inadimplência em relação ao saldo devedor. Ao mesmo tempo, os bancos também intensificaram as atividades de gestão de dívidas incobráveis, com 37,1 trilhões de VND em dívidas resolvidas no segundo trimestre.

Notavelmente, alguns grandes bancos, como MBBank,SHB e VPBank, aumentaram as provisões em um contexto de melhoria na qualidade dos ativos. Por outro lado, o PGBank e o VietABank (código de ações VAB) reduziram as provisões apesar do aumento da inadimplência.

De acordo com o Decreto 86/2024/ND-CP, as garantias imobiliárias, caso tenham decorrido mais de 2 anos desde que as instituições de crédito e as sucursais de bancos estrangeiros passaram a ter o direito de as gerir, deixarão de ser deduzidas no cálculo das provisões. Esta regulamentação poderá aumentar os custos de provisionamento, especialmente nos bancos com um rácio de endividamento do Grupo 5 elevado e prolongado.

No curto prazo, a S&I Ratings avalia que a inadimplência em todo o setor provavelmente manterá uma leve queda. No entanto, no médio e longo prazo, o alto crescimento do crédito pode pressionar a qualidade dos ativos, visto que a inadimplência geralmente leva tempo para se formar.

Bancos aumentam empréstimos para imóveis e títulos.

Em relação ao crescimento do crédito, todo o setor alcançou um aumento de 9,9% no primeiro semestre do ano – o nível mais alto em mais de uma década.

Em 31 de julho, o Banco Central ajustou o limite de crédito para os bancos que já haviam utilizado 80% do limite concedido no início do ano, criando mais espaço para crescimento nos meses restantes. A S&I Ratings avaliou que a meta de crescimento do crédito do governo, de 16%, é viável e poderia atingir 17-18% para o ano todo, caso a demanda por capital permaneça positiva, acompanhando a recuperação econômica.

Crescimento do crédito bancário (Foto: Relatório de Classificação da S&I).

No primeiro semestre do ano, o grupo de bancos comerciais de capital aberto (especialmente os bancos especializados em empréstimos para empresas) continuou sendo a principal força motriz. Entre eles, destacam-se o VPBank, com crescimento de 18,7%, o HDBank, com crescimento de 15,3%, e o NamABank, com crescimento de 14,7%.

Em termos de setores de crédito, a maioria dos setores de manufatura, construção e comércio de serviços contribuiu significativamente para o crescimento do crédito em todo o sistema.

Entretanto, a proporção de desembolsos para negócios imobiliários e serviços financeiros ainda é dominante em alguns bancos. Comparado ao final de 2024, o saldo devedor de empréstimos a investidores imobiliários no SHB Bank aumentou em 41 trilhões de VND, seguido pelo Techcombank com um aumento de 40 trilhões de VND e pelo MBBank com um aumento de 21 trilhões de VND.

Os empréstimos a corretoras também aumentaram acentuadamente; por exemplo, o NamABank aumentou em 15 trilhões de VND e o VPBank em 13 trilhões de VND...

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm