Após uma série de crises, pequenos bancos nos EUA enfrentam grandes problemas.

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As ações do PacWest Bancorp despencaram 50% depois que o banco anunciou que estava considerando uma venda. O Western Alliance Bank, com sede em Phoenix, também está buscando ajuda, tendo sido forçado a interromper suas operações diversas vezes.

As ações da PacWest e da Western subiram 82% e 49%, respectivamente, mas depois retomaram suas quedas.

"Os depositantes dos bancos regionais perderam a confiança. Eles estão drenando o capital dos bancos e levando-os à insolvência", disse o jornalista Charles Gasparino, do New York Post.

De acordo com o Sr. Amit Seru, professor de finanças na Stanford Business School, o resgate do First Republic pelo maior banco dos EUA, o JP Morgain, não é suficiente para aliviar as preocupações sobre o sistema bancário.

Muito pequeno para ter sucesso

A recente turbulência se concentrou em bancos que estão alguns níveis abaixo dos gigantes de Wall Street, que são uma fonte crucial de financiamento para empresas americanas.

Após a crise de 2008, os gigantes financeiros que foram resgatados da beira do abismo foram considerados "grandes demais para falir", e formuladores de políticas e reguladores se concentraram em garantir que esses bancos operassem com mais segurança. Enquanto isso, o que acontece quando alguns bancos se tornam "pequenos demais para crescer" tem recebido pouca atenção.

Finanças - Bancos - Após uma série de crises, pequenos bancos nos EUA enfrentam grandes problemas — A falência do Silicon Valley Bank (SVB), em 10 de março, abriu uma crise de confiança não apenas nos EUA, mas também se espalhou para outras regiões do mundo . Foto: NPR

“Pequeno” é um termo relativo. A recente turbulência no setor bancário dos EUA concentrou-se em bancos com ativos que variam de US$ 10 bilhões a bancos como o Silicon Valley Bank (SVB) e o First Republic, com cerca de US$ 200 bilhões.

Esses números são suficientes para colocar esses bancos entre os 20 maiores bancos dos EUA, mas eles não são nada comparados aos 4 maiores bancos deste país, com ativos de trilhões de dólares.

A quantia de dinheiro que o JPMorgan gastou para comprar o First Republic da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não é nada comparada aos quase US$ 4 trilhões em ativos do maior banco dos Estados Unidos.

Há alguma esperança de que o pessimismo em relação aos bancos regionais possa se dissipar assim que os problemas do First Republic forem resolvidos. Afinal, tanto o First Republic quanto o SVB têm problemas específicos, principalmente os altos níveis de depósitos sem garantia, que deixam os clientes vulneráveis a saques em massa quando ficam nervosos.

Mas os bancos não conseguiram acalmar essa preocupação dos clientes. O Índice KBW Regional Bank caiu 30% desde o início do ano e 9,5% desde 1º de maio, quando o JPMorgan decidiu comprar o First Republic.

Esta não é uma preocupação apenas dos acionistas dos bancos. Os bancos regionais são tradicionalmente a principal fonte de financiamento para pequenas empresas; portanto, se enfraquecerem, será mais difícil para elas obterem empréstimos. Elas podem ser forçadas a recorrer a bancos maiores ou forçar os bancos menores a se fundirem.

Muitas pessoas “subestimaram a importância desses bancos para nosso ecossistema financeiro”, disse a ex-presidente do FDIC, Jelena McWilliams.

Grande perda

O First Republic Bank encontrou um nicho na clientela de alto padrão, enquanto o SVB se tornou uma instituição de referência para financiamento de startups.

Quando têm dinheiro, esses bancos costumam optar pelo caminho mais seguro: investi-lo em títulos do governo ou oferecer financiamentos imobiliários a clientes com altas pontuações de crédito. No entanto, esses empréstimos têm prazos de vencimento mais longos, expondo os bancos ao risco da taxa de juros.

Ao tomar essas medidas, os bancos frequentemente apostavam que as taxas de juros não subiriam muito, muito rápido. O SVB e o First Republic, no entanto, estavam errados. Em 2022, o Federal Reserve (Fed) se posicionou para combater a inflação e começou a aumentar agressivamente as taxas de juros de quase zero. Em maio de 2023, o banco central dos EUA havia elevado sua taxa básica de juros para 5%, seu nível mais alto desde 2007.

Os aumentos de juros do Fed deixaram os bancos dos EUA com US$ 620 bilhões em perdas no papel até o final de 2022. Um banco não corre risco se puder manter um título perdedor até o vencimento, mas se os clientes sacarem seu dinheiro em massa, ele terá que vender os títulos com prejuízo, tornando-se insolvente.

Finanças - Bancos - Após uma série de crises, pequenos bancos nos EUA enfrentam grandes problemas (Figura 2). — De março de 2022 a maio de 2023, o Fed aumentou as taxas de juros de quase zero para 5% a 5,25% para controlar a inflação. Foto: Korea Times

Os bancos que faliram nos últimos tempos estão sob pressão à medida que os clientes começam a perceber as perdas que terão ou decidem transferir seu dinheiro para outros bancos que oferecem melhores retornos à medida que as taxas de juros sobem.

Começa com a queda das ações de um banco, o que levanta suspeitas. Os depósitos então permanecem relativamente estáveis e a situação se acalma, mas depois se agrava novamente à medida que o pânico continua.

Enquanto os bancos menores são pegos no fogo cruzado, os maiores conseguem evitar esse problema, em parte porque estão sujeitos a regras e supervisão mais rígidas. Eles também costumam ter mais capital e mais maneiras de remover ativos de baixo rendimento de seus balanços, securitizando-os ou vendendo-os.

Há um debate em andamento sobre se a crise bancária é resultado do Fed elevando as taxas de juros muito rapidamente ou do impacto do aperto da política monetária. Mas, de acordo com Seth Carpenter, economista- chefe global do Morgan Stanley, quando os bancos estão estressados, eles podem falir de maneiras imprevisíveis .

A falência do Silicon Valley Bank (SVB), em 10 de março, abriu uma crise de confiança não apenas nos EUA, mas também se espalhou para outras regiões do mundo . Foto: NPR

De março de 2022 a maio de 2023, o Fed aumentou as taxas de juros de quase zero para 5% a 5,25% para controlar a inflação. Foto: Korea Times

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