O índice VN caiu 60 pontos. Será que chegou a hora de atingir o fundo?

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O primeiro pregão da semana foi volátil, com a pressão generalizada de venda fazendo com que o Índice VN caísse 59,99 pontos, ou 4,7%, para 1.216,5 pontos. Esta também foi a queda mais acentuada em quase 2 anos, desde 12 de maio de 2022.

Essa queda também fez com que o mercado de ações vietnamita tivesse a maior queda na Ásia na sessão de 15 de abril. O valor de capitalização também evaporou em VND 244 bilhões, para VND 4,95 milhões de bilhões no final da sessão de 15 de abril.

O grupo de empresas de grande capitalização foi o "culpado" pela queda acentuada do mercado, com 10 grandes empresas perdendo mais de 27 pontos no índice geral. Especialmente o grupo bancário, com 4 códigos BID, VCB, CTG e TCB liderando a queda, perdendo um total de 14,6 pontos. O BID sozinho perdeu 5,2 pontos. O código VPB também esteve entre os 10 primeiros, puxando o mercado para baixo, com uma perda de 2,15 pontos. Os 5 códigos restantes no top 10, respectivamente VHM, GVR, GAS, HPG e MSN, pressionaram o índice para baixo.

Por que?

De acordo com o Sr. Nguyen The Minh, Diretor de Análise da Yuanta Vietnam Securities Company, a queda do mercado de ações vietnamita ocorreu em um contexto em que o IPC dos EUA ficou acima do esperado pelo terceiro mês consecutivo, o que pode desacelerar o plano de corte das taxas de juros do Fed. Os rendimentos dos títulos e o dólar americano subiram acentuadamente novamente, aumentando a pressão sobre a taxa de câmbio.

Além disso, o ataque noturno do fim de semana, apelidado de "Operação Verdadeiro Compromisso" por Teerã, marcou a primeira vez que o Irã atacou território israelense, apesar de décadas de hostilidade entre os dois países. O Irã alegou que foi em resposta a um ataque aéreo que atribuiu a Israel. A história também deixou os investidores mais cautelosos e preocupados.

No entanto, o Sr. Minh afirmou que o nível de reação a este conflito não é muito significativo. A razão é que inicialmente os investidores pensaram que o risco poderia se espalhar para o Oriente Médio, mas o fato de Israel não ter respondido reduziu significativamente esse risco.

Outro sinal é que a liquidez média dos últimos 5 pregões (de 8 a 12 de abril) tem sido insuficiente, caindo quase 32%, para VND 16,26 bilhões/pregão. Além disso, desde o início de abril, os investidores estrangeiros também aumentaram suas vendas líquidas, contribuindo para o sentimento negativo dos investidores nacionais. Este especialista prevê que a pressão dos investidores estrangeiros para venderem líquidos ainda seja bastante grande.

Em resumo, a forte queda do mercado na sessão de hoje foi devido a muitos fatores, como pressão cambial, aumento das taxas de juros dos títulos, falta de liquidez, aumento das vendas líquidas estrangeiras e o ataque sem precedentes do Irã a Israel.

Finanças - Bancos - O índice VN caiu 60 pontos. É hora de comprar no fundo do poço? — Desempenho do índice VN em 15 de abril (Fonte: FireAnt).

Compartilhando a mesma opinião, o Sr. Bui Van Huy, Diretor da Divisão de Valores Mobiliários da DSC, comentou que o contexto mundial é relativamente negativo, com o IPC dos EUA acima do esperado pelo terceiro mês consecutivo e os rendimentos dos títulos e do dólar americano também subindo fortemente novamente. Enquanto isso, conflitos geopolíticos estão impulsionando o mercado de commodities em forte alta, causando potencial pressão inflacionária.

O Sr. La Giang Trung, CEO da Passion Investment, afirmou que, normalmente, em períodos de tendência de alta de cerca de 5 a 6 meses, ocorrem ajustes. Ao se aproximar da área de 1.300 pontos, o fluxo de caixa parece um pouco fraco e alguns fatores de curto prazo não são mais tão favoráveis. Portanto, há uma grande possibilidade de que o mercado possa se ajustar de 12 a 15% a partir da área de 1.300 pontos, antes de criar um fundo de curto prazo para continuar subindo e superar o pico anterior.

"Este é um ajuste saudável do mercado em uma tendência de alta, na qual geralmente há dois ajustes por ano", disse o especialista La Giang Trung.

Devo comprar a parte inferior agora?

Em relação à previsão do mercado para os próximos tempos, o Sr. Minh afirmou que o pior cenário é que o VN-Index retorne à marca de 1.200 a 1.210 pontos. É improvável que o VN-Index "rompa" a marca de 1.200 pontos, pois o risco não é grande o suficiente para desencadear uma tendência de baixa tão profunda.

Com a queda chocante em apenas um pregão, os especialistas da Yuanta Vietnam acreditam que o fluxo de caixa de fundo de poço entrará em breve no mercado. Isso porque as ações ainda são um canal de investimento atraente quando outros canais de investimento enfrentam dificuldades e o volume de fluxo de caixa aguardando para entrar no mercado de ações é muito grande.

Para investidores que ainda detêm ações de alta ponderação, se não houver pressão de margem, não devem vender. Investidores com muito dinheiro em caixa não devem se apressar para desembolsar; em vez disso, devem aguardar o equilíbrio na faixa de 1.200 a 1.210 para comprar provisoriamente com baixa ponderação.

Especialistas da DSC acreditam que a tendência atual ainda é de ajuste e acumulação. Mesmo que o índice suba, a liquidez e a amplitude serão difíceis de espalhar. A zona de suporte atual está em torno de 1.240 a 1.250 pontos.

Em relação à estratégia de negociação, no contexto atual com muitos fatores de risco de curto prazo e o mercado pode não ter descontado totalmente as informações, a proporção de ações deve ser mantida em um nível moderado, evitando um estado de tensão, especialmente limitando o uso de alta alavancagem.

Durante a temporada de resultados, setores com perspectivas positivas, como bancos, valores mobiliários, imóveis industriais, petróleo e gás upstream, importação e exportação ou siderurgia, podem ser considerados. No entanto, o aumento da proporção deve ser feito apenas nas áreas de base de preços, evitando compras precipitadas na área de preços altos .

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