Cererea de investiții în imobiliarele asiatice a scăzut brusc.

Datele Savills Prospects arată că activitatea de investiții imobiliare din Asia Pacific este așteptată să scadă cu 6% în 2022, comparativ cu o scădere de 15% în America de Nord și o scădere de 28% în Europa. Investițiile totale din Asia reprezintă, de asemenea, o pondere mai mare din capitalul global.

Dl. Simon Smith, director de cercetare la Savills Asia - Pacific, a comentat: „Activitățile de investiții vor continua să fie dificile, în timp ce există numeroase incertitudini geopolitice la scară globală.”

Cererea de investiții în imobiliarele asiatice a scăzut brusc. — Cererea de investiții în imobiliare asiatice a scăzut brusc. (Foto: TN)

„Cu toate acestea, perspectivele de creștere ale sectorului imobiliar din Asia rămân, ceea ce face ca regiunea să fie atractivă pentru investitori”, a declarat dl Simon.

Investițiile imobiliare din ziua de azi prezintă mai multe riscuri potențiale, cu nenumărați factori care pot afecta eficiența investițiilor, cum ar fi inflația, instabilitatea juridică, instabilitatea geopolitică , încetinirea creșterii economice sau schimbarea obiceiurilor și nevoilor consumatorilor. Investitorii imobiliari trebuie să perceapă cu exactitate riscurile pentru a lua deciziile corecte.

Dl. Simon a subliniat, de asemenea, grupurile de risc la care investitorii imobiliari din Asia - Pacific trebuie să fie atenți în acest moment, inclusiv: riscurile structurale, riscurile ciclice și riscurile de piață.

În primul rând, riscurile structurale: digitalizarea a adus deja o schimbare majoră în structura pieței în majoritatea regiunilor. Cloud computing-ul, comerțul electronic, videoclipurile online și rețelele sociale determină o parte mai mare din activitățile noastre zilnice online.

Această tendință s-a accelerat și mai mult în timpul pandemiei și se așteaptă să crească și mai rapid în perioada următoare.

De exemplu, în Coreea de Sud – una dintre cele mai mari piețe de cumpărături online din lume – s-a înregistrat că 37% din tranzacții au fost plătite online în 2022, o cifră care se așteaptă să crească la 45% în următorii 5 ani.

Pe alte piețe, comerțul electronic este considerat un domeniu cu potențial ridicat și va putea chiar înregistra un spațiu considerabil de dezvoltare. Dezvoltarea comerțului cu amănuntul online va promova o atenție sporită din partea investitorilor către segmentele centrelor de date și logistică, schimbând fața industriei de retail, în special a comerțului direct.

Al doilea este riscul ciclic, în care inflația este un risc ciclic cu care se confruntă investitorii imobiliari nu doar din Asia, ci din întreaga lume.

Creșterea bruscă a ratelor dobânzilor din trecut a împins în sus prețurile proprietăților. Partea pozitivă este că inflația este în scădere. În Australia, inflația a scăzut la 6,8% în martie 2023, de la un vârf de 8,4% în decembrie 2022.

Cu toate acestea, ratele mari ale dobânzilor, împreună cu creșterea costurilor materialelor și a forței de muncă, vor continua să fie preocupări majore pentru investitori. Ratele mari ale dobânzilor prezintă, de asemenea, riscuri pentru creștere.

Conform Fondului Monetar Internațional (FMI), creșterea PIB-ului global va încetini la 2,7% în 2023, față de 3,2% în 2022 și 6% în 2021. Dacă ratele dobânzilor ridicate persistă, riscul unei restricții de creștere va continua să existe.

În al treilea rând, este riscul problemelor pieței interne. Piața imobiliară se confruntă întotdeauna cu riscul supraofertei, acesta fiind principalul motiv al încetinirii acestui sector. Supraoferta este o problemă pe multe piețe și segmente diferite. De exemplu, piața de retail din China.

Dl. James McDonald, Director de Cercetare și Politici la Savills China, a comentat: „Excesul de spații comerciale în unele locații din China atinge niveluri record, ratele de neocupare pe piețele majore în primele luni ale anului 2023 ajungând la peste 10%.

Multe locuri încă au un volum mare de stocuri restante și chiar o ofertă viitoare semnificativă. Între timp, spațiul comercial continuă să fie sub presiunea boom-ului comerțului electronic.

Alte riscuri de piață includ cadrul de reglementare. De asemenea, în China, investitorii imobiliari trebuie să acorde mai multă atenție politicilor guvernamentale. În ciuda măsurilor de relaxare a restricțiilor financiare, criza imobiliară din această țară nu dă semne de sfârșit.

Între timp, în țările în curs de dezvoltare precum Indonezia, investitorii trebuie să acorde atenție transparenței pieței. Următoarea este stabilitatea politică; de exemplu, instabilitatea politică din Thailanda continuă să fie o barieră majoră în calea investițiilor.

În Vietnam, primele luni ale anului au înregistrat un sprijin clar din partea Guvernului în rezolvarea dificultăților din sectorul imobiliar prin intermediul unor decrete și rezoluții nou emise. În plus, în martie, Banca de Stat a redus rata dobânzii operaționale pentru a stabiliza piața monetară și a sprijini economia în accelerarea creșterii.

Potrivit domnului Troy Griffiths, director general adjunct al Savills Vietnam: „Se așteaptă ca aceste politici să aibă un impact pozitiv asupra pieței, însă piața are nevoie de timp pentru a le absorbi. Perspective mai bune sunt așteptate să înceapă în trimestrul al treilea al anului 2023”.

Cea mai mare provocare se învârte în jurul structurilor tranzacțiilor și al documentelor legale, în special pentru proiectele în curs de dezvoltare. Și aceasta este o problemă care necesită intervenție și sprijin cu un cadru juridic clar, accelerând astfel ritmul activităților de investiții străine în Vietnam.

Se poate observa că fiecare piață are propriile riscuri de investiții. Grupurile de risc se suprapun adesea și nu sunt clar separate. Pentru a rezolva aceste dificultăți, este nevoie de măsuri sincrone și de consiliere din partea experților cu experiență în piață. Având în vedere situația actuală a pieței, investitorii trebuie să se coordoneze cu unități profesionale pentru a pregăti scenarii în avans, pentru a minimiza impactul riscurilor asupra deciziilor lor de investiții.

Sursă