Wall Street crește ușor pe fondul așteptărilor privind reducerea ratei dobânzii de la Fed

Ședința bursieră americană din 5 decembrie (care s-a încheiat în dimineața zilei de 6 decembrie, ora Vietnamului) s-a încheiat cu un verde modest, reflectând sentimentul pozitiv și prudent al investitorilor, pe fondul așteptărilor tot mai mari că Rezerva Federală (Fed) va reduce ratele dobânzilor la următoarea sa ședință. Semnalele provenite din cele mai recente date privind inflația și economia au plasat această așteptare pe drumul cel bun, un factor important care a ajutat Wall Street să își mențină stabilitatea după multe săptămâni de fluctuații puternice.

Datele pozitive cresc așteptările privind reducerea ratei dobânzii de la Fed, Wall Street își menține creșterea prudentă

La sfârșitul sesiunii, indicele S&P 500 a crescut cu 13,28 puncte (0,2%), ajungând la 6.870,40, la mai puțin de 1% distanță de maximul record atins în octombrie. Indicele a atins chiar vârful sesiunii înainte de a-și reduce creșterea.

Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 104,05 puncte, sau 0,2%, până la 47.954,99, în timp ce indicele Nasdaq Composite a avansat cu 72,99 puncte, sau 0,3%, până la 23.578,13. Acțiunile companiilor cu capitalizare mică au fost mai puțin pozitive, indicele Russell 2000 scăzând cu 0,4%, reflectând faptul că banii nu s-au răspândit puternic către acțiunile mai riscante.

Pe parcursul săptămânii, indicele S&P 500 a crescut cu 0,31%, Nasdaq a crescut cu 0,91%, iar Dow Jones a crescut cu 0,5%, marcând a doua creștere săptămânală consecutivă pentru toți cei trei indici.

Principalul factor determinant al pieței a fost raportul privind indicele cheltuielilor de consum personal (PCE), măsura inflației preferată de Fed. Cel mai recent raport a arătat o creștere moderată, în concordanță cu obiectivul de control al prețurilor și a jucat un rol important în consolidarea așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii cu 0,25 puncte procentuale de către Fed la următoarea sa reuniune.

Conform instrumentului FedWatch al CME, piața estimează o probabilitate de 87,2% ca Fed să ia o astfel de măsură, în creștere bruscă față de sub 30% în urmă cu două săptămâni.

„Toate privirile vor fi ațintite asupra ședinței Fed de miercuri. Șansele unei reduceri a ratei dobânzii sunt mari, dar ceea ce caută piața nu este doar decizia, ci mesajul politicii de viitor”, a declarat Michael Sheldon, vicepreședinte și manager senior de portofoliu la Washington Trust Wealth Management.

Investitorii evaluează, de asemenea, datele economice întârziate, în urma închiderii guvernului de 43 de zile, subindicii privind consumul și forța de muncă atrăgând o atenție deosebită, deoarece influențează direct decizia Fed.

Cea mai remarcabilă a fost Ulta Beauty, care a crescut cu 12,7% după ce și-a majorat previziunile de venituri și profit pentru întregul an, consolidându-și perspectivele pentru sezonul cumpărăturilor de sărbători. Comercianții cu amănuntul au fost în general pozitivi, Victoria's Secret & Co. înregistrând și ea o creștere după ce a raportat rezultate solide.

Sectorul serviciilor media a condus indicele S&P 500, crescând cu aproape 1% până la un nou record. În special, Warner Bros. Discovery a crescut cu până la 6,3% după ce Netflix a fost de acord să cumpere unitatea sa de studiouri TV-streaming pentru 72 de miliarde de dolari, punând capăt unei curse de achiziții de săptămâni. Acțiunile Netflix, însă, au scăzut cu 2,9%, în timp ce rivalul Paramount Skydance a scăzut cu aproape 10%.

Pe de altă parte, indicele de îngrijire a sănătății a slăbit după ce grupul consultativ privind vaccinarea și-a retras recomandarea de vaccinare universală împotriva hepatitei B la naștere.

Pe lângă inflație, un alt semnal pozitiv a venit din sondajul Universității din Michigan, care arată că indicele încrederii consumatorilor a crescut de la 51,0 la 53,3 în decembrie, peste prognoză. Acest lucru susține așteptările privind o redresare a cheltuielilor în contextul apropierii sezonului sărbătorilor.

Cu toate acestea, deși piața a înregistrat o ușoară creștere, lichiditatea pe 5 decembrie a ajuns doar la 16,2 miliarde de acțiuni, mai mică decât media din ultimele 20 de zile de 17,72 miliarde de acțiuni. Numărul de acțiuni în scădere a copleșit acțiunile în creștere atât pe NYSE, cât și pe Nasdaq, ceea ce indică faptul că mentalitatea de așteptare încă predomină.

Creșterea bruscă a prețurilor acțiunilor mici din ultimele săptămâni a fost determinată în mare măsură de așteptările unor rate ale dobânzii mai mici, potrivit lui Jed Ellerbroek de la Argent Capital Management: Companiile de calitate inferioară, neprofitabile și cu grad ridicat de îndatorare sunt în fruntea valului, ceea ce se întâmplă adesea atunci când piața se așteaptă la noi reduceri ale ratelor dobânzilor.

Deși așteptările privind o reducere a ratei dobânzii consolidează piețele, experții avertizează că Fed rămâne în mare măsură dependentă de datele economice viitoare, inclusiv:

- Noul indice al inflației

- Date despre piața muncii

- Procesul-verbal al ședinței Fed

- Numărul de cereri de indemnizație de șomaj

Orice date care arată o revenire a inflației sau o piață a muncii supraîncălzită ar putea determina Fed să fie mai precaută, amânând reducerile ratelor dobânzilor și punând presiune în scădere asupra piețelor.

Ședința de tranzacționare din 5 decembrie a reflectat o stare „stabilă, dar prudentă” pe Wall Street. Indici principali au crescut ușor, inflația a susținut așteptările de reducere a ratelor dobânzilor, iar sentimentul consumatorilor s-a îmbunătățit. Cu toate acestea, divergența fluxului de numerar, în special între grupurile cu capitalizare mare și mică, a arătat că investitorii încă iscodesc, așteptând semnale mai clare din partea Fed.

În contextul actual, analiștii recomandă prioritizarea acțiunilor defensive, a capitalizării mari și a fundațiilor financiare stabile, monitorizând îndeaproape rapoartele economice de săptămâna viitoare, care ar putea determina tendința pe termen scurt a Wall Street-ului.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html