Întâlnirea dintre Orientul Mijlociu și Rezerva Federală: 2 dintre cele mai mari preocupări ale investitorilor din această săptămână

(Dan Tri) - Piața a fost zdruncinată de scăderea din weekend, când mentalitatea de „pescuit la fund” nu s-a răspândit încă, dar două mari îngrijorări, războiul din Orientul Mijlociu și întâlnirea Fed, au aruncat o umbră, semnalând o săptămână de tranzacționare potențial turbulentă.

Piețele financiare globale se confruntă cu o săptămână care ar putea remodela peisajul pe termen scurt, deoarece incertitudinile generate de tabla de șah geopolitică încinsă din Orientul Mijlociu și calculele complexe de la reuniunea Rezervei Federale a SUA testează simultan rezistența investitorilor.

Ședința de tranzacționare de săptămâna trecută a tras un semnal de alarmă, deoarece indicii erau toți în roșu, iar întrebarea dacă „cumpărarea în scădere” este încă o strategie înțeleaptă a fost pusă din nou pe cântar.

Șocul de weekend și obsesia pentru „pescuitul de fund”

Vânzarea bruscă de vineri a dat peste cap mulți investitori. Fără aceasta, principalii indici bursieri americani ar fi putut încheia săptămâna în creștere cu cel puțin 0,5%. În schimb, toate câștigurile au fost șterse.

Mai exact, indicele S&P 500 a închis vineri la 45.977 de puncte (în scădere cu 0,4% pentru săptămână), Dow Jones s-a oprit la 42.198 de puncte (în scădere cu 1,2%), Nasdaq Composite a ajuns la 19.407 puncte (în scădere cu 0,7%), Nasdaq-100 la 21.631 de puncte (în scădere cu 0,7%), iar Russell 2000 a închis la 2.101 puncte (în scădere cu 1,2%).

Istoria arată că strategia „cumpără scăderea” funcționează adesea. Cel mai recent, după scăderea de 10% a indicelui S&P 500 pe 2 aprilie, când președintele Trump și-a anunțat planurile tarifare, indicele și-a revenit puternic, înregistrând o creștere de 23,6% vinerea trecută față de minimul din aprilie de 4.835,04. Fără scăderea din weekend, creșterea din aprilie ar fi putut fi de până la 25%.

Este această săptămână o șansă de a „cumpăra minimul”? Poate. Prăbușirea pieței a fost în mare parte atribuită unei reacții exagerate la escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu și unui raport slab privind încrederea consumatorilor de la Universitatea din Michigan. Într-adevăr, datele futures de duminică seara ET au arătat că unii investitori cumpărau, în ciuda impasului continuu dintre Israel și Iran. Dar câștigurile au fost lente, reflectând prudența generală.

Orientul Mijlociu: Siguranța așteaptă mereu

Evoluțiile din Orientul Mijlociu sunt în centrul îngrijorării. Potrivit surselor, Israelul a efectuat atacuri aeriene la scară largă care au vizat instalații militare , științifice și de comandă iraniene. Ca răspuns, Iranul a lansat, de asemenea, o serie de rachete asupra teritoriului israelian.

Speranțele pentru un armistițiu rămân, dar există riscuri serioase, inclusiv posibilitatea utilizării armelor nucleare, posibilitatea unui atac israelian asupra portului petrolier cheie al Iranului, Kharg, și riscul ca Iranul să blocheze Strâmtoarea Hormuz, provocând perturbări grave piețelor globale de petrol și gaze naturale lichefiate.

Prețurile petrolului au reacționat imediat, crescând cu 7% la 72,98 dolari pe baril vineri și continuând să crească cu peste 2 dolari pe baril în tranzacțiile futures de duminică seara. Scenariul amintește de primul Război din Golf din 1991, când piața și-a revenit puternic după ce a devenit clar că va câștiga coaliția condusă de SUA. Deși acțiunile au scăzut brusc când au început să cadă bombele, indicele S&P 500 a crescut apoi cu 18,6% timp de 28 de sesiuni consecutive, încheind anul în creștere cu 26,3%. Dar este un pariu riscant, iar oricine dorește să „cumpere pragul de jos” trebuie să fie foarte sobru.

Un lucru de remarcat este faptul că unele acțiuni dau semne de supraevaluare. Oracle (ORCL), de exemplu, a crescut cu 23,7% doar săptămâna trecută, ducând indicele său de forță relativă (RSI) la 89, un semn de avertizare. În schimb, acțiunile companiilor aeriene și ale companiilor de croazieră, precum Delta Air Lines (DAL) și Carnival Corp (CCL), au fost sub presiune.

Tensiunile dintre Israel și Iran sunt în centrul atenției atât a lumii, cât și a investitorilor (Foto: Alarabiya).

Fed și problema politicii monetare sub presiune

Pe fondul tensiunilor geopolitice, evenimentul urmărit cu cea mai mare atenție de investitorii globali în această săptămână este reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale a SUA, care va avea loc marți și miercuri (17-18 iunie). Decizia privind rata dobânzii va fi anunțată miercuri la ora 14:00 ET (joi, ora 1:00, ora Vietnamului), urmată de o conferință de presă susținută de președintele Jerome Powell, 30 de minute mai târziu.

Este demn de menționat că atenția nu se concentrează doar pe decizia privind rata dobânzii – majoritatea economiștilor se așteaptă ca Fed să își lase rata cheie a dobânzii neschimbată (care, conform unor surse, se situează în prezent între 4-4,55%). Adevăratul punct de criză este contextul politic și presiunea fără precedent din partea Casei Albe.

Președintele Donald Trump l-a criticat în repetate rânduri pe președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, spunând că Fed a fost prea lentă în a răspunde semnelor de încetinire economică și solicitând în mod repetat reduceri ale ratelor dobânzilor.

Dl. Trump, un dezvoltator imobiliar care consideră creșterea ratelor dobânzilor ca pe un „dușman”, a sugerat chiar că îl va concedia pe Powell, deși ulterior și-a dat seama că este posibil să nu aibă autoritatea legală necesară. Cu toate acestea, având în vedere că mandatul lui Powell se încheie în mai anul viitor, președintele nu și-a ascuns intenția de a găsi un înlocuitor mai devreme. Atacurile frecvente la adresa platformei Truth Social nu au făcut decât să amplifice tensiunile.

Va ceda Fed, o instituție independentă din 1951, presiunii? Fed și-a menținut întotdeauna dublul mandat de a menține un nivel maxim de ocupare a forței de muncă și stabilitatea prețurilor. Din 2022, ocuparea forței de muncă a fost relativ stabilă, dar inflația a fost peste ținta de 2%. Așadar, președintele Powell și colegii săi vor continua probabil să mențină o poziție prudentă, subliniind că economia este prea incertă pentru a relaxa politica monetară în acest moment.

Odată cu decizia privind rata dobânzii, Fed va publica previziuni economice actualizate și traiectoria așteptată a ratei dobânzii (diagrama punctuală) pentru următorii câțiva ani. Acestea vor fi informații extrem de importante, care pot dezvălui direcția viitoare a politicii monetare și pot avea un impact puternic asupra piețelor financiare globale.

Președintele Fed, Jerome Powell, a fost criticat în repetate rânduri pentru reacția lentă a Fed la semnele de declin economic (Foto: Getty).

Săptămâna aceasta, deși programul raportărilor economice și al evenimentelor importante este oarecum mai concis, deoarece piața americană va fi închisă joi pentru sărbătoarea Juneteenth, reuniunea Fed este încă un potențial „declanșator”. Investitorii vor trebui să analizeze cu atenție speranța fragilă de a „cumpăra minimul” în raport cu riscurile evidente atât din punct de vedere geopolitic, cât și din cel al politicii monetare.

În timp ce dl Powell încearcă să mențină independența băncii centrale, presiunea politică din partea președintelui Trump va face cu siguranță ca orice mișcare, chiar și „nu face nimic”-ul Fed-ului, să fie mai dramatică și imprevizibilă ca niciodată. Toate privirile sunt ațintite asupra Washingtonului, unde o decizie aparent previzibilă ar putea încă zgudui piețele globale. Această săptămână va necesita vigilență, analiză aprofundată și nervi de oțel din partea investitorilor.

Sursă: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm