6 сильных дивидендных акций, рекомендованных Agriseco Research

В условиях волатильности фондового рынка многие инвесторы ищут безопасные варианты, обеспечивающие стабильную прибыль. Одна из популярных стратегий сегодня — инвестирование в акции, ежегодно выплачивающие высокие и регулярные денежные дивиденды. Согласно анализу Agriseco Research, шесть наиболее заметных акций в этой группе: VEA, QTP, SAB, QNS, BMP и PAT.

В компании Agriseco считают, что в настоящее время, учитывая низкие процентные ставки по депозитам, наиболее подходящей стратегией является покупка хороших акций по разумным ценам.

VEA — дивидендная доходность 13%/год, рентабельность собственного капитала (ROE) почти 30%

Корпорация Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA) продолжает традицию ежегодной выплаты высоких и регулярных денежных дивидендов. Годовая доходность дивидендов в 2022, 2023 и 2024 годах составляет 11,4%, 12,4% и 13,2% соответственно. С учетом текущей рыночной цены акций и ожидаемого коэффициента выплаты дивидендов в 2025 году, годовая доходность дивидендов VEA составляет 13%.

VEA демонстрирует стабильные бизнес-результаты и сохраняет их на протяжении многих лет. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) высокий, достигнув почти 30% за последние 4 квартала и сохраняясь на этом уровне на протяжении многих лет. Финансовая структура компании здорова: общий объём денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений составляет около 13 500 млрд донгов, что составляет около 50% от совокупных активов компании. Оценка VEA составляет P/E ~ 7,0 и P/B ~ 2,0, что весьма привлекательно с учётом текущего коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) и дивидендной доходности.

QTP — выгода от возросшего спроса на электроэнергию, дивиденды 12,8% в год

Акционерное общество тепловой энергетики Куангнинь (QTP) ежегодно выплачивает высокие и регулярные денежные дивиденды. Годовая доходность дивидендов в 2022, 2023 и 2024 годах составляет 5,0%; 19,7%; 12,5% соответственно. С учетом текущей рыночной цены и ожидаемого коэффициента выплаты дивидендов в 2025 году, годовая доходность дивидендов QTP составляет 12,8%.

Компания QTP демонстрирует стабильные годовые результаты деятельности благодаря работе тепловых электростанций в Северном регионе. Прогнозируется, что общий объём производства и импорта электроэнергии в 2025 году составит около 347,5 млрд кВт·ч, что на 12,2% больше, чем в 2024 году, что эквивалентно увеличению примерно на 37 млрд кВт·ч. В условиях необходимости накопления воды гидроэлектростанциями в засушливый сезон и нестабильности возобновляемых источников энергии приоритетное значение для обеспечения электроснабжения по-прежнему отдаётся угольной тепловой энергии, что принесёт компании QTP выгоду.

Здоровая финансовая структура, долг продолжает снижаться в 2024 году, а операционный денежный поток остается положительным на протяжении многих лет. Оценка компании составляет P/E ~ 10,0x и P/B ~ 1,2x, что вполне разумно, учитывая высокую дивидендную доходность компании.

SAB — дивиденды 10,6%, сильное финансовое положение

Пиво-алкогольно-напитковая корпорация Saigon (SAB) ежегодно выплачивает регулярные денежные дивиденды. В частности, в 2024 году денежная доходность SAB достигнет 9,4%. С учётом плана выплаты 50% денежных дивидендов (эквивалент 5000 донгов на акцию) в 2025 году, денежная дивидендная доходность SAB составит до 10,6%, что весьма привлекательно.

В последние годы стоимость акций SAB непрерывно снижалась, в результате чего их коэффициент P/E составил ~14, а коэффициент P/B — ~2,6, что значительно ниже исторической оценки. Однако необходимо учитывать риски для пивной отрасли, которая столкнулась с многочисленными трудностями из-за Декрета №100 и тенденции к снижению потребления алкоголя среди молодёжи.

Компания имеет здоровую финансовую структуру с очень низким соотношением долга к собственному капиталу, а денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составляют около 21 000 млрд донгов, что составляет более 60% от общего объема активов. Это позволяет SAB обеспечивать высокий уровень дивидендов в денежной форме на долгие годы вперед.

QNS — Выгода от цен на сахар, дивиденды 10% в год

Сахарная компания Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) ежегодно выплачивает высокие и регулярные денежные дивиденды. Годовая доходность дивидендов в 2022, 2023 и 2024 годах составляет 6,2%, 8,7% и 8,7% соответственно. С учетом текущей рыночной цены акций и ожидаемого коэффициента выплаты дивидендов в 2025 году, годовая доходность дивидендов QNS составляет 10%.

Компания QNS поддерживала рост прибыли в течение последних нескольких лет, основным направлением деятельности которой является производство и торговля сахаром. Прогноз на 2025 год остаётся позитивным благодаря высоким ценам на сахар и, как ожидается, продолжит расти, поскольку дефицит мирового баланса в 2024-2025 сельскохозяйственном году увеличится примерно до 3,58 млн тонн из-за последствий лесных пожаров в Бразилии. Отрасль по-прежнему получает выгоду от антидемпинговой пошлины, действующей во Вьетнаме на сахар из Таиланда и других стран региона.

Компания имеет здоровую финансовую структуру: общий объём денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений превышает 7 800 млрд донгов, что составляет 57% от общего объёма активов. Низкий уровень задолженности и постоянный положительный операционный денежный поток на протяжении многих лет позволяют QNS обеспечивать высокий уровень выплаты дивидендов в ближайшие годы.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/6-co-phieu-manh-ve-co-tuc-theo-goi-y-cua-agriseco-research-163381.html