Рынок финансового лизинга «забыт»?

(Chinhphu.vn) — Рынок финансового лизинга во Вьетнаме «слишком мал по сравнению с его потенциалом» и «не реализуется». Для развития этого среднесрочного и долгосрочного канала привлечения капитала необходимо устранить барьеры и усовершенствовать правовую базу.

Мнения сходятся во мнении, что масштабы финансовой аренды во Вьетнаме в настоящее время весьма невелики по сравнению с её потенциалом. Фото: VGP/HT

Небольшой масштаб по сравнению с потенциалом

На семинаре по финансовой лизингу, состоявшемся сегодня, 13 августа, д-р Фам Суан Хоэ, генеральный секретарь Ассоциации финансового лизинга Вьетнама, отметил, что в настоящее время финансовая лизинговая деятельность во Вьетнаме имеет очень небольшие масштабы по сравнению с ее потенциалом и не получила должного внимания.

Этот тип лизинга появился во Вьетнаме в 1992 году. На пике своего развития здесь работало 11 компаний, но сейчас их всего 9 (8 компаний работают, 1 компания находится в процессе реструктуризации). Общая сумма непогашенной задолженности всей отрасли составляет около 47 000 млрд донгов, что составляет всего 0,28% от общей суммы непогашенных кредитов экономики . Количество лизинговых договоров составляет всего около 15 000, что эквивалентно 1,5% от числа предприятий, и значительно меньше, если учитывать 5,2 млн домохозяйств, занимающихся предпринимательской деятельностью.

В то же время, в Японии, Южной Корее или Тайване (Китай) доля малых и средних предприятий, пользующихся услугами финансового лизинга, достигает 70–80%. Преимуществом данной услуги является возможность принимать более высокие риски, чем коммерческие банки, что позволяет эффективно удовлетворять среднесрочные и долгосрочные потребности в капитале не только в машинах, оборудовании, транспортных средствах, но и в нематериальных активах, таких как программное обеспечение, авторские права, технологическая инфраструктура и лицензии на эксплуатацию.

Доктор Фам Суан Хоэ добавил, что экономика Вьетнама растёт на 5-7% в год, что обуславливает огромный спрос на среднесрочные и долгосрочные инвестиции. В настоящее время во Вьетнаме насчитывается около миллиона предприятий и более 5 миллионов домохозяйств, занимающихся предпринимательской деятельностью, поэтому спрос на инновации в области машиностроения, производственных линий, медицинского оборудования, транспортных средств и т. д. очень высок.

Четыре тенденции открывают возможности

Г-н Хоу выделил четыре основные тенденции, которые создают возможности для развития финансового лизинга: Спрос на среднесрочный и долгосрочный капитал увеличивается по мере экономического роста; Спрос на машины и оборудование во многих областях, особенно в частном здравоохранении, где насчитывается около 400 больниц и 50 000 клиник; Тенденция инвестирования в экологичное оборудование и цифровое оборудование для обеспечения цифровой трансформации, зеленой трансформации и устойчивого развития; Популярность операционного лизинга с оплатой по времени использования, отвечающего гибким потребностям предприятий и потребителей.

Однако средний темп роста отрасли за последние 4 года составил всего 14,7% в год, что эквивалентно общему темпу роста кредитования. Масштаб небольшой, сопутствующие услуги пока не развиты, коэффициент безнадежной задолженности ниже 3%, но, по словам г-на Хоу, этот уровень не отражает специфический риск (в международной практике он должен составлять 5–6%).

Необходимы политические прорывы. Г-н Хоу оценил, что «четверка» резолюций 57, 59, 66 и 68 обеспечит прорывы в этом секторе. В частности, резолюция 57 будет способствовать расширению портфеля арендных активов; резолюция 68 улучшит правовую базу; резолюция 59 будет способствовать международному сотрудничеству, налаживанию связей с иностранными банками и компаниями, а резолюция 66 реформирует политическое мышление.

Г-н Цзинь Чан Лай, главный эксперт Международной финансовой корпорации, отметил, что минимальный размер капитала для лизинговой компании во Вьетнаме в размере 24 млн долларов США слишком высок по сравнению с Индонезией (6 млн долларов США). Для достижения этого уровня необходимо реализовать пятилетнюю дорожную карту, допускающую выпуск облигаций, обеспеченных дебиторской задолженностью по лизингу, и использование рынка недвижимости для снижения капитальных затрат. Он также подчеркнул, что во многих странах действуют собственные законы или четкие положения в Гражданском и Торговом кодексах, помогающие определять правоотношения, права собственности и механизмы банкротства, чего в настоящее время не хватает во Вьетнаме.

По словам доктора Фам Сюань Хоэ, некоторые новые положения Циркуляра 26/2023/TT-NHNN частично отменили кредитный лимит для финансовых лизинговых компаний, разрешив кредитование на оборотный капитал, электронное одобрение контрактов на сумму до 500 миллионов донгов... Тем не менее, все еще существуют ограничения, такие как слишком низкий лимит электронного одобрения и положение об отчетности о связанных клиентах в размере 0,5% от собственного капитала, что вызывает трудности.

Представитель VietinBank Leasing Company Limited (VietinBank Leasing) отметил, что циркуляр № 26 внес большую ясность в сферу финансового лизинга, однако по-прежнему необходимо расширять портфель активов, особенно воздушных судов и пассажирских судов, а также внедрять механизм синдицированного капитала, аналогичный банковскому. Компания предложила разработать прозрачную политику оценки, механизм стимулирования доступа частных предприятий к услугам и стимулы для снижения конкурентных недостатков по сравнению с банками.

«Благодаря изменению управленческого мышления и решимости властей внедрять новые технологии, финансовый лизинг «пробудится», превратившись в важный канал привлечения капитала для малых и средних предприятий и домохозяйств, способствуя устойчивому экономическому росту», — выразил надежду доктор Фам Суан Хоэ.

Г-н Хоу предложил расширить список арендуемых активов, включив в него суда, пассажирские самолеты, цифровые активы, программное обеспечение, авторские права, лицензии на добычу полезных ископаемых, сборные стальные здания и т. д. Повысить уровень электронного одобрения с 500 миллионов до 1 миллиарда донгов. Внести поправки в циркуляр 79, разрешающие регистрацию транспортных средств по адресу арендатора, а также подключать данные для отзыва регистрационных знаков транспортных средств. Добавить право на арест активов, а также налоговые и сборовые льготы, аналогичные банковским.

Хуй Тханг

Источник: https://baochinhphu.vn/co-phai-thi-truong-cho-thue-tai-chinh-bi-bo-quen-102250813153724827.htm