На стене в Манхэттене, недалеко от Таймс-сквер, часы, показывающие государственный долг США, теперь показывают сумму более 31 триллиона долларов, что более чем в 10 раз превышает сумму в 3 триллиона долларов, которая была на момент их установки в 1989 году.
После многих лет роста уровня задолженности, который был недостаточным для того, чтобы вызвать рецессию , американцы в значительной степени забыли о часах, отчасти потому, что их переместили с оживленного угла улицы на тихую боковую улочку. Теперь они начинают скучать по ним, поскольку цифры приближаются к потолку.
Потолок долга — это сумма денег, которую Конгресс позволяет правительству США занимать для выполнения своих основных обязательств, от предоставления медицинского страхования до оплаты армии. Текущий потолок долга США составляет 31,4 триллиона долларов (117% ВВП).
Экономисты Белого дома 3 мая предупредили о «серьезном ущербе» экономике США в случае дефолта по долгам, предупредив, что длительный дефолт может привести к потере 8,3 млн рабочих мест и падению фондового рынка на 45%.
Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что без соглашения между Конгрессом и Белым домом федеральное правительство не сможет использовать инструменты бухгалтерского учета для продолжения заимствований и может объявить дефолт по своим долгам уже с 1 июня.
Часы государственного долга США на Таймс-сквер, Нью-Йорк, в ноябре 2022 года. Фото: The Conversation
Политический тупик
Во время пресс-конференции после объявления о повышении процентной ставки на 0,25% 3 мая председателю ФРС Джерому Пауэллу был задан вопрос о том, что будет делать ФРС, если США объявят дефолт по своим долгам.
Г-н Пауэлл настаивает на том, что правительству США необходимо погасить собственные кредиты, в противном случае центральный банк мало что сможет сделать для предотвращения экономического спада.
«Нет никаких других веских причин, кроме политической халатности, для того, чтобы Соединенные Штаты объявили дефолт по своим долгам», — также заявил представитель спикера Палаты представителей Чеда Гилмартина. «Есть множество источников доходов, которые идут на выплату процентов по этому долгу».
Согласно заявлению, дефолт касается только федеральных займов, однако представители администрации предупреждают, что пропущенные платежи подрядчикам, получателям социального обеспечения, федеральным служащим и другим лицам также представляют риск спровоцировать дефолт.
Министр финансов США Джанет Йеллен призвала Конгресс США «защитить полную веру и кредит Соединенных Штатов, действуя как можно скорее» для решения надвигающегося потолка госдолга в 31,4 триллиона долларов США. Фото: Free Malaysia Today/AP
В этот момент Соединенные Штаты столкнутся либо с суверенным дефолтом, либо с масштабным сокращением государственных расходов. Любой из этих исходов опустошит мировые рынки. Дефолт подорвет доверие к важнейшей финансовой системе мира, а масштабное сокращение бюджета может спровоцировать глубокую рецессию.
Даже если Конгресс США повысит потолок госдолга до того, как произойдет что-то серьезное, текущая ситуация является предупреждением об ухудшении финансового состояния Америки.
Законопроект, предложенный спикером Палаты представителей от Республиканской партии Кевином Маккарти, перенесет ограничение на 2024 год, одновременно сократив расходы на триллионы долларов в течение следующего десятилетия и отказавшись от планов по борьбе с изменением климата.
Законопроект был принят контролируемой республиканцами Палатой представителей 27 апреля, но не прошел контролируемый демократами Сенат. Обе стороны находятся в политическом тупике.
Президент Джо Байден пригласил лидеров обеих партий на встречу в Белом доме 9 мая для выработки решения, но он также надеется, что им удастся принять «чистый» законопроект (не содержащий никаких условий) о повышении потолка госдолга.
Тяжелая ситуация для ФРС
Г-н Пауэлл заявил, что ФРС не будет участвовать в этих переговорах. «Мы не даем советов ни одной из сторон. Мы просто указываем на то, что это важный вопрос, который необходимо решить.
Председатель ФРС также заявил, что отказ от повышения потолка госдолга повлечет за собой беспрецедентные риски и будет иметь непредсказуемые последствия для экономики США.
Однако «никто не должен думать, что ФРС может защитить экономику, финансовую систему и репутацию Соединенных Штатов от потенциальных последствий дефолта», — заявил г-н Пауэлл после того, как ФРС завершила свое двухдневное заседание по вопросам политики.
Фактически, после краха банка из Кремниевой долины 10 марта ФРС предприняла шаги, аналогичные тем, которые она могла бы предпринять в отношении невыполненных обязательств по долгам США, а именно приняла ценные бумаги, номинальная стоимость которых снизилась, в качестве обеспечения по банковским кредитам.
«Федеральный резерв не может защитить экономику США от банкротства», — подтвердил председатель ФРС Джером Пауэлл. Фото: NY Post
Этот шаг нарушил давнюю политику центрального банка, согласно которой залоговое обеспечение должно приниматься только по более низкой стоимости, чтобы минимизировать моральные и финансовые риски предоставления таких кредитов.
Однако это также помогает ограничить потенциальные финансовые потрясения, исходя из предположения, что правительство США в конечном итоге погасит полную стоимость своих казначейских облигаций и векселей, даже если они будут торговаться ниже номинала в течение определенного периода времени.
Занимая пост председателя ФРС с февраля 2018 года, г-н Пауэлл неоднократно демонстрировал готовность игнорировать старые практики, когда считал это необходимым.
Столкнувшись с угрозой инфляции в США в 2020 году, г-н Пауэлл сместил фокус политики ФРС с цен на занятость. Однако это решение было спорным, когда инфляция начала расти в 2021 году.
Чтобы взять ситуацию под контроль, он в очередной раз скорректировал свою политику, заявив при этом, что готов заплатить цену, если безработица возрастет.
На этот раз дефолт может поставить его перед трудным решением, хотя его девиз — «никогда не говори никогда» .
Источник
Комментарий (0)