Цены на кофе повсеместно упали, деньги ушли с рынка; прогноз на 2024 год?

Согласно отчету Министерства сельского хозяйства США, прогнозируется, что импорт кофе из большинства основных рынков потребления увеличится в 2023-2024 сельскохозяйственном году.

Мировые цены на кофе упали на всех биржах, поскольку спекулятивный капитал покинул рынок в поисках безопасных активов, таких как доллар США и долгосрочные казначейские облигации США, что поставило большинство цен на сырьевые товары в невыгодное положение, в то время как фундаментальные показатели рынков фьючерсов на кофе в целом остались неизменными.

Внутренние цены на кофе непрерывно снижались в течение последних выходных, однако в начале недели они довольно сильно выросли, временами достигая почти 80 000 донгов/кг. В настоящее время внутренние цены на кофе колеблются в диапазоне 77 700–79 000 донгов/кг. В населенных пунктах зафиксирован рост на 1500–1800 донгов/кг по сравнению с началом прошлой недели.

По итогам торгов прошлой недели (2 февраля) стоимость кофе робуста на бирже ICE Futures Europe London продолжила снижение, при этом дата поставки в марте 2024 года снизилась на 50 долларов США и составила 3237 долларов США за тонну. Фьючерсы на поставку в мае 2024 года упали на 35 долларов и торгуются на уровне 3116 долларов за тонну. Низкий средний объем торгов.

Цены на кофе арабика на бирже ICE Futures US New York снизились: поставка в марте 2024 года подешевела на 2,25 цента и составила 191,95 цента за фунт. Между тем, срок поставки в мае 2024 года снизился на 1,95 цента и составил 189,00 центов за фунт. Высокий объем торгов.

Внутренние цены на кофе на закрытии прошлой недели (3 февраля) продолжили снижаться на 300–400 донгов/кг в некоторых ключевых местах закупок. (Источник: Coffeeam)

В целом, цена на кофе робуста выросла в 2 сеанса в начале недели и снизилась в 3 сеанса в конце недели, все повышения/понижения были незначительными. Фьючерсы на кофе робуста с поставкой в марте упали на $32 (0,98%) до $3237 за тонну, тогда как майские фьючерсы выросли на $4 (0,13%) до $3116 за тонну. Объем торгов остается значительно выше среднего .

Цены на кофе сорта арабика в середине недели дважды снижались и трижды росли, при этом наблюдалось значительное снижение. Фьючерсы на кофе арабика с поставкой в марте упали на 1,90 цента (0,98%) до 191,95 цента за фунт, а майские фьючерсы упали на 0,45 цента (0,24%) до 189 центов за фунт. Объем торгов остается очень высоким, выше среднего.

Запасы кофе робуста, сертифицированные и отслеживаемые Лондонской биржей, по состоянию на 2 февраля сократились на 2300 тонн, или на 7,65%, по сравнению с предыдущей неделей, до 27 780 тонн (около 463 000 мешков по 60 кг), оставаясь на уровне около 15-летнего минимума. Рекордно низкие запасы продолжат поддерживать цены на кофе робуста в краткосрочной перспективе, поскольку перебои в евразийском судоходном маршруте через Красное море остаются нерешенными.

Внутренние цены на кофе на закрытии прошлой недели (3 февраля) продолжили снижаться на 300–400 донгов/кг в некоторых ключевых местах закупок.

Средняя цена	Середина
Обменный курс USD/VND	24,130	- 95
ДАК ЛАК	78,600	- 400
ЛАМ ДОНГ	77,700	- 400
ГИА ЛАЙ	78,400	- 300
ДАК НОНГ	79,000	- 400

Единица измерения: донг/кг.

(Источник: Giacaphe.com)

Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) не менять текущую процентную ставку разочаровало рынок. Растущее неприятие риска побудило фонды и спекулянтов активизировать ликвидацию ранее перекупленных чистых позиций. Индекс DXY вырос до 7-недельного максимума, цены на сырьевые товары стали дорогими, в результате чего большинство спекулянтов ушли с рынков и заняли выжидательную позицию. Спекулятивный капитал активно перетекает на фондовые биржи и в долгосрочные казначейские облигации.

Факторы, влияющие на цены на кофе на этой неделе, остаются прежними: проблемы с поставками, перегруженность поставок и низкие запасы. Между тем поставки из Вьетнама замедлятся в связи с началом длинных праздников Тет.

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что импорт зеленого кофе в Европейский союз (ЕС) восстановится и увеличится более чем на 2,5 миллиона мешков по сравнению с предыдущим урожайным годом до рекордных 47 миллионов мешков в 2023–2024 годах, в основном за счет увеличения экспорта из Бразилии.

Между тем импорт жареного и растворимого кофе остался неизменным и составил 1,4 млн мешков и 3,7 млн мешков соответственно. Импорт кофе в ЕС в основном состоит из необжаренного зеленого кофе, на долю которого приходится около 90% импорта.

Основными поставщиками региона в 2022–2023 годах (октябрь–сентябрь) являются Бразилия (32%), Вьетнам (26%), Уганда (7%) и Гондурас (6%).

В 2021–2022 годах ЕС импортировал рекордные 49,1 млн мешков, но в 2022–2023 годах импорт сократился на 2,6 млн мешков из-за резкого падения импорта из Бразилии, хотя это частично компенсировалось ростом импорта из Вьетнама.

Увеличение импорта кофе в ЕС из Вьетнама и сокращение закупок из Бразилии позволяют предположить, что обжарщики используют больше робусты. На эти две страны приходилось 54–58% общего объема импорта зеленого кофе в ЕС за последние 10 лет, оставляя другим поставщикам ограниченную долю рынка.

Импорт растворимого кофе в ЕС увеличится на 300 000 мешков до 3,7 млн мешков в 2022–2023 годах. Основными поставщиками растворимого кофе в ЕС являются Великобритания (34%), Вьетнам (12%), Индия (12%) и Эквадор (10%).

В то время как импорт из Великобритании за последнее десятилетие практически не изменился и составил 1,3 млн мешков, импорт из Индии и Вьетнама увеличился примерно на 300 000 мешков, достигнув в общей сложности более 400 000 мешков с каждой стороны.

Источник