Цены на кофе падают по всем направлениям, денежные потоки уходят с рынка; прогноз на 2024 год?

Согласно отчету Министерства сельского хозяйства США, прогнозируется рост импорта кофе из большинства основных рынков потребления в 2023-2024 сельскохозяйственном году.

Мировые цены на кофе упали на всех биржах, поскольку спекулятивный капитал покинул рынок в поисках безопасных убежищ, таких как доллар США и долгосрочные казначейские облигации США, что в целом поставило большинство цен на сырьевые товары в невыгодное положение, в то время как основные показатели рынков фьючерсов на кофе существенно не изменились.

В последние выходные внутренние цены на кофе непрерывно падали, однако в начале недели они заметно выросли, порой почти достигая отметки в 80 000 донгов за кг. В настоящее время внутренние цены на кофе колеблются в диапазоне от 77 700 до 79 000 донгов за кг. В отдельных регионах зафиксирован рост на 1500–1800 донгов за кг по сравнению с началом прошлой недели.

По итогам торгов в прошлые выходные (2 февраля) цена на кофе робуста на бирже ICE Futures Europe London продолжила снижение, цена с поставкой в марте 2024 года снизилась на 50 долларов США, достигнув 3237 долларов США за тонну. Цена с поставкой в мае 2024 года снизилась на 35 долларов США, достигнув 3116 долларов США за тонну. Средний объём торгов был невысоким.

Цены на арабику на бирже ICE Futures US New York снизились: цена на кофе с поставкой в марте 2024 года снизилась на 2,25 цента, достигнув 191,95 цента/фунт. Цена на кофе с поставкой в мае 2024 года снизилась на 1,95 цента, достигнув 189,00 цента/фунт. Объём торгов был высоким.

Внутренние цены на кофе к концу прошлой недели (3 февраля) продолжили снижаться на 300–400 донгов/кг в некоторых ключевых регионах закупок. (Источник: Coffeeam)

В целом, цена на кофе робуста выросла в первые две сессии недели и снизилась в последние три сессии. Рост/падение были незначительными. Фьючерсы на кофе робуста с поставкой в марте снизились на 32 доллара США (0,98%) до 3237 долларов США за тонну, тогда как фьючерсы с поставкой в мае выросли на 4 доллара США (0,13%) до 3116 долларов США за тонну. Объём торгов оставался довольно высоким, выше среднего .

В середине недели цены на арабику дважды снижались и трижды росли, причём снижение было значительным. Фьючерсы на арабику с поставкой в марте снизились на 1,90 цента (0,98%) до 191,95 цента за фунт, а с поставкой в мае – на 0,45 цента (0,24%) до 189 центов за фунт. Объём торгов оставался очень высоким, превышающим средний.

Запасы кофе робуста, сертифицированные и отслеживаемые Лондонской биржей, по состоянию на 2 февраля сократились на 2300 тонн, или 7,65%, по сравнению с предыдущей неделей, до 27 780 тонн (около 463 000 60-килограммовых мешков), оставаясь на уровне, близком к 15-летнему минимуму. Рекордно низкие запасы продолжат поддерживать цены на кофе робуста в краткосрочной перспективе, учитывая блокировку европейско-азиатского судоходного пути через Красное море, которая не изменилась.

Внутренние цены на кофе к концу прошлой недели (3 февраля) продолжили снижаться на 300–400 донгов/кг в некоторых ключевых местах закупок.

Средняя цена	Середина
Обменный курс USD/VND	24,130	- 95
ДАК ЛАК	78,600	- 400
ЛАМ ДОНГ	77,700	- 400
ГИА ЛАИ	78,400	- 300
ДАК НОNG	79,000	- 400

Единица измерения: донг/кг.

(Источник: Giacaphe.com)

Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) не менять текущую процентную ставку разочаровало рынок. Страх перед возросшим риском побудил фонды и спекулянтов ускорить ликвидацию ранее перекупленных чистых позиций. Индекс DXY вырос до 7-недельного максимума, цены на сырьевые товары подорожали, что вынудило большинство спекулянтов уйти с рынков, чтобы выждать. Спекулятивный капитал активно перетекает на фондовые биржи и в долгосрочные казначейские облигации.

Факторы, влияющие на цены на кофе на этой неделе, остаются прежними, а именно: проблемы с поставками, перегруженность транспортировок и низкие запасы, в то время как поставки из Вьетнама замедлятся по мере приближения длительного праздника Тет.

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что импорт зеленого кофе в Европейский союз (ЕС) восстановится и увеличится более чем на 2,5 миллиона мешков по сравнению с предыдущим сельскохозяйственным годом, достигнув рекордных 47 миллионов мешков в 2023–2024 годах, в основном за счет роста экспорта из Бразилии.

В то время как импорт жареного и растворимого кофе остался неизменным на уровне 1,4 млн мешков и 3,7 млн мешков, импорт кофе в ЕС в основном состоял из нежареного зеленого кофе, на долю которого пришлось около 90% доли.

Крупнейшими поставщиками региона в 2022–2023 годах (октябрь–сентябрь) являются Бразилия (32%), Вьетнам (26%), Уганда (7%) и Гондурас (6%).

В 2021–2022 годах ЕС импортировал рекордные 49,1 млн сумок, однако в 2022–2023 годах импорт сократился на 2,6 млн сумок из-за резкого падения импорта из Бразилии, хотя это частично компенсировалось ростом импорта из Вьетнама.

Рост импорта в ЕС из Вьетнама и сокращение закупок в Бразилии свидетельствует о том, что обжарщики стали больше использовать робусту. На эти две страны приходилось 54–58% всего импорта зелёного кофе в ЕС за последние 10 лет, что ограничило долю рынка для других поставщиков.

Импорт растворимого кофе в ЕС, как ожидается, увеличится на 300 000 мешков до 3,7 млн мешков в 2022–2023 годах. Крупнейшими поставщиками растворимого кофе в ЕС являются Великобритания (34%), Вьетнам (12%), Индия (12%) и Эквадор (10%).

В то время как импорт из Великобритании за последнее десятилетие практически не изменился и составил 1,3 млн мешков, импорт из Индии и Вьетнама увеличился примерно на 300 000 мешков, достигнув в общей сложности более 400 000 мешков с каждой стороны.

Источник