Как будут колебаться цены на золото с учетом прогноза, что ФРС не снизит процентные ставки в 2024 году?

Федеральная резервная система США (ФРС) завершила свое заседание 20 марта, объявив, что сохранит процентные ставки без изменений в пятый раз подряд и прогнозирует их снижение на 3/4 процентного пункта к концу 2024 года.

Затем мировая цена на золото пережила рекордный рост. Зафиксированная в 18:17 20 марта (по американскому времени) цена на золото на бирже достигла беспрецедентного максимума в 2222,39 долл. США за унцию, а затем установилась на уровне 2200 долл. США к концу дня.

ФРС также сохранила свой прогноз о трех снижениях ставок после пресс-конференции, хотя и не установила дату. Согласно опросу CNBC, 68% инвесторов прогнозируют, что ФРС впервые снизит процентные ставки в июне. Согласно опросу Reuters, это число достигает 72%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает на пресс-конференции 20 марта 2024 года.
Источник фото: Эл Драго, Bloomberg

Однако в интервью CNBC г-н Шаан Райтата, старший экономист ведущей компании по управлению активами Vanguard (США), опроверг этот прогноз.

Фактически, ФРС ранее снизила свой прогноз по количеству снижений ставок в этом году с семи до трех. По словам Шаана Райтата, причиной сохранения процентных ставок без изменений может быть сильный экономический рост, особенно рост, обусловленный предложением и дефляцией, но это также может быть связано с ростом фондового рынка. «В настоящее время мы оцениваем, что фондовый рынок США относительно переоценен и не показывает признаков охлаждения», — сказал Шаан Райтата.

Разделяя ту же точку зрения, г-н Марк Окада, соучредитель и генеральный директор Sycamore Tree Capital Partners (США), ранее отвечая CNBC, предсказал, что существует высокая вероятность того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки в 2024 году. В начале марта в сообщении на Bloomberg г-н Торстен Слок, главный экономист Apollo Global Management (США), также дал понять инвесторам, что в 2024 году снижения процентных ставок не будет.

Влияют ли высокие процентные ставки на цены на золото?

По словам Дж. Б. Маверика, аналитика рынка с более чем 17-летним опытом работы в США, исторические данные показывают, что нет существенной корреляции между ростом процентных ставок и падением цен на золото. Фактически, в период с 1971 по 1981 год в США процентная ставка ФРС увеличивалась более чем в четыре раза, достигнув 16% в 1981 году. За тот же период цена на золото также резко выросла с менее чем 200 долларов за унцию до почти 2000 долларов за унцию.

«Многие ошибочно полагают, что более высокие процентные ставки делают инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации, более привлекательными, что отвлечет деньги от золота и переведет их в другие инвестиции, которые предлагают более высокую доходность», — добавил JB Maverick. «Но на самом деле есть много других факторов, которые влияют на цену золота».

Как и многие другие товары, цена золота зависит от закона спроса и предложения на рынке. Поскольку добыча золота является долгосрочным процессом, инвесторы могут предвидеть предложение на рынке золота, но спрос может сильно колебаться. Например, спрос на ювелирные изделия, инфляционные опасения или покупательная способность государственных банков также могут влиять на рынок золота. В частности, экономическая или геополитическая нестабильность может заставить инвесторов спешить покупать золото, которое считается безопасным каналом инвестиций.

Однако Хариш В. Наир, руководитель отдела сырьевых товаров в Geojit Financial Services (Индия), сообщил The Economics Times, что по-прежнему существует значительная корреляция между падением процентных ставок и ростом цен на золото. Фактически, когда процентные ставки ниже, доходность активов в долларах США, таких как облигации и сберегательные счета, будет снижаться. Это может привести к снижению стоимости доллара по сравнению с другими валютами. Поскольку золото оценивается в долларах США во всем мире, более слабый доллар сделает золото более дешевым для международных инвесторов, что может подтолкнуть цены на золото вверх.

Комментируя инвестиционные перспективы золота, г-н Хариш В. Наир сказал: «Золото является одним из лучших активов для долгосрочных инвестиций, обеспечивая безопасность и хорошую прибыль инвесторам. Фактически, цены на золото в Индии удвоились за последние 5 лет и выросли более чем на 980% с 2003 года. Поэтому инвесторы могут воспользоваться коррекцией цен на золото, чтобы рассмотреть возможность добавления этого металла в свой портфель для получения более долгосрочной выгоды».

График мировых цен на золото, записанный в 14:00 22 марта 2024 г.

Согласно исследованию газеты Industry and Trade Newspaper, сегодня рано утром, 22 марта 2024 года, мировая цена на золото немного снижается. Зафиксированная в 5:00 утра (по вьетнамскому времени) спотовая цена на золото составила 2181,135 долл. США за унцию. К 14:00 того же дня цена на золото составила 2172,4 долл. США за унцию. Сегодняшняя мировая цена на золото снизилась на 8,1 долл. США за унцию по сравнению со вчерашним днем ​​(21 марта).

На внутреннем рынке сегодня рано утром, 22 марта 2024 года, цена на золото SJC внезапно упала, опустившись ниже 81 миллиона донгов/таэль. Рано утром самая высокая цена покупки золота SJC составила 78,40 миллиона донгов/таэль, а самая высокая цена продажи достигла 80,60 миллиона донгов/таэль. К 14:00 того же дня цена на золото в Saigon Jewelry Company Limited - SJC продолжила снижаться до 77,8 миллиона донгов/таэль за покупку и 79,8 миллиона донгов/таэль за продажу.

Цена золота на Saigon Jewelry Company Limited - SJC, зафиксированная в 14:00 22 марта 2024 г.

По мнению экономических экспертов, золотые слитки и кольца SJC продолжат колебаться в ближайшие дни. Ранее Госбанк заявил, что это агентство оценит и внесет поправки в Декрет 24 об управлении рынком золота в первом квартале и примет меры по стабилизации этого рынка.

Некоторые аналитики рекомендуют новым инвесторам, выходящим на рынок золота и намеревающимся купить золото для накопления в это время, внимательно следить за развитием ситуации на рынке, чтобы принимать безопасные решения о покупке и избегать потерь.

Источник: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html