Занял 5833 таэля золота с начала 2009 года, процентная ставка 10,8% годовых.

Акции Saigon Seafood Trading Corporation (APT) неожиданно возобновили торги после длительного периода бездействия. При этом компания уже десять лет терпит убытки.

За 4 недели декабря 2023 года APT зафиксировала одну сессию с умеренным объемом торгов каждую неделю, но цена всегда падала до минимума, в результате чего акции компании выросли с предыдущего уровня в 3800 донгов за акцию до 1900 донгов за акцию.

Акции APT резко упали на фоне резкого роста внутренних цен на золото: 26 декабря цены на золотые слитки SJC достигли рекордной отметки: 80,3 млн донгов/таэль (цена продажи).

цена на золото.jpg
Цены на золото подвержены сильным колебаниям. Фото: Нгуен Хюэ

В настоящее время APT задолжала Sacombank (ранее Southern Commercial Joint Stock Bank, позже объединенному с Sacombank) 5833 таэля золотом по контракту от 2009 года и сейчас практически не в состоянии выплатить долг.

Согласно финансовому отчёту на конец 2022 года, у APT всё ещё имелась задолженность по краткосрочным кредитам на сумму более 504 млрд донгов, включая 103 млрд донгов в виде наличных кредитов сроком на 12 месяцев, выданных по договору от января 2009 года, с процентной ставкой 12% годовых. Однако компания не смогла погасить эту задолженность, и она существует до сих пор.

Долг компании составляет 5833 таэля в золоте SJC с процентной ставкой 10,8% годовых, согласно контракту сроком на 12 месяцев. До сих пор компания не смогла погасить этот долг.

В начале 2009 года цена золота составляла около 18 миллионов донгов за таэль, что в переводе на наличные составляло более 100 миллиардов донгов. К концу 2020 года стоимость золота стоимостью 5833 таэлей была скорректирована банком до более чем 249 миллиардов донгов (что эквивалентно примерно 42,7 миллиона донгов за таэль).

apt2022 vay5833luongvang.gif
С 2009 года APT заняла у SouthernBank (ныне Sacombank) 5833 таэля золота.

К концу 2022 года стоимость партии золота, которую задолжала APT, превысила 401,3 млрд донгов (около 68,8 млн донгов за таэль). Если исходить из пиковой цены в 80,3 млн донгов на конец 2023 года, то задолженность по этой партии золота, взятой в долг APT, выросла до более чем 468 млрд донгов.

Таким образом, Saigon Seafood не только вынуждена платить проценты, но и фиксирует быстрый рост основного долга из-за высокой внутренней цены на золото.

В 2022 году расходы APT только на выплату процентов банкам составили 55,7 млрд донгов, не считая убытков из-за разницы обменных курсов.

К концу 2022 года сумма невыплаченных процентов составила почти 729 млрд донгов, из которых 570 млрд донгов пришлось на проценты по золотым займам.

Бизнес падает из-за золота, банки тоже страдают

У Saigon Seafood два основных акционера: Saigon Trading Corporation - Satra (владеет 30%) и Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).

Председателем APT является г-н Нгуен Лам Винь Хюй, ранее занимавший должность заместителя генерального директора SouthernBank. В 2009 году, когда APT взяла кредит у SouthernBank, заместителем генерального директора SouthernBank был г-н Чан Фат Минь. Впоследствии г-н Минь был избран председателем ATP.

Состояние APT плачевное. Компания непрерывно терпит убытки с 2012 года. Год с наименьшим убытком составил более 31 млрд донгов, остальные потеряли более 100 млрд донгов. Только за 2020 год APT потеряла более 206 млрд донгов. К концу 2022 года совокупный убыток APT составит 1218,6 млрд донгов, что почти в 14 раз превышает уставный капитал компании.

giavangnguyenhue14.jpg
Золото стало причиной потерь многих банков и предприятий. (Фото: NH)

Общие активы Saigon Seafood составляют всего лишь более 161 млрд донгов, но общие обязательства превышают 1 290 млрд донгов.

К концу 2022 года краткосрочная задолженность превысила 1 287 млрд донгов, что значительно превышает краткосрочные активы (всего более 89 млрд донгов).

У бизнеса также остается мало стоимости, когда его капитал становится отрицательным почти на 1 129 млрд донгов, что эквивалентно отрицательным 128 300 донгам за акцию.

Объясняя падение минимальной цены в декабре 2023 года, г-жа До Нгок Нга, генеральный директор APT, заявила, что цена акций снизилась из-за психологических факторов на фондовом рынке.

Фактически APT испытывает огромное долговое давление, а размер ее прибыли недостаточен для того, чтобы расплатиться с банком.

Согласно проверенному финансовому отчёту за 2022 год, компания Saigon Seafood зафиксировала резкое падение выручки до более чем 250 млрд донгов, однако валовая прибыль от продаж и услуг всё ещё составила почти 45,5 млрд донгов. За вычетом коммерческих расходов в размере почти 29 млрд и расходов на управление бизнесом в размере почти 12 млрд, APT всё же получила прибыль в размере нескольких миллиардов донгов.

Однако огромные финансовые расходы в размере более 147 млрд донгов (из которых процентные расходы составили около 55,7 млрд донгов, а убытки от переоценки — около 92 млрд донгов) привели к тому, что APT понесла убытки в размере около 141 млрд донгов за весь 2022 год.

В настоящее время APT имеет множество заводов по переработке морепродуктов, аквакультуре и розливу рыбного соуса, а также морозильный завод в районе Танбинь города Хошимин.

По мнению аудитора, положение APT указывает на наличие существенной неопределенности, которая может поставить под сомнение способность компании продолжать свою деятельность. Однако Совет директоров полагает, что благодаря поддержке владельцев (Satra и Somo), одобрению банком реструктуризации кредита и плана дополнительной эмиссии акций положение компании улучшится. Именно поэтому финансовая отчетность за 2022 финансовый год по-прежнему подготовлена на основе допущения о непрерывности деятельности.

Фактически, от кредитования и торговли золотом страдают не только предприятия, но и многие банки. Многие банки понесли серьёзные убытки в 2012–2015 годах.

В середине 2013 года Государственный банк прекратил мобилизацию и выдачу кредитным организациям золотых слитков. Однако к середине 2014 года сотни тысяч таэлей золота всё ещё оставались непогашенными, заложенными в производственные и бизнес-проекты, и не могли быть погашены. Многие из этих долгов существуют и по сей день, например, в случае с APT.

Можно заметить, что отделение золота от банковских операций с середины 2013 года положило конец рискованному бизнесу кредитования под залог золота, который существовал на протяжении предыдущего десятилетия.

На золотом рынке больше не наблюдается «цунами» цен на золото после того, как Государственный банк напрямую им управлял. Однако недавно возникла новая проблема: дефицит предложения золота, приведший к значительному разрыву между внутренними и мировыми ценами на золото.