Некоторые акции, за которыми стоит следить 21 августа

>> Комментарий по фондовому рынку 21 августа: рынок может скорректироваться

Рекомендация «Покупать» для акций PLX

Vietcap Securities Company (VCSC) повысила целевую цену акций Vietnam National Petroleum Group (биржевой код PLX) на 8% до 59 600 донгов за акцию и сохранила рекомендацию «покупать». Более высокая целевая цена VCSC обусловлена ​​8%-ным ростом прогноза компании по прибыли после уплаты налогов (NPAT) на 2024–2028 годы (+10%/+7%/+7%/+8%/+8% на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно). Целевая цена VCSC соответствует коэффициенту P/E на 2024/2025 гг. 20,0/15,0x соответственно по сравнению со средним значением P/E PLX за 5 лет 20,3x.

VCSC увеличивает NPAT после прогноза доли меньшинства из-за предположения о более высоком объеме продаж на 0,4%, поскольку VCSC полагает, что авторитетные предприятия по дистрибуции нефтепродуктов, такие как PLX, получат хорошее преимущество в условиях ужесточения правил торговли нефтепродуктами, и предполагает рост валовой прибыли на 2,8% за литр на основе более высокой, чем ожидалось, валовой прибыли во 2К24.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 21 августа (Иллюстрация: KT)

По прогнозам VCSC, в 2024 году прибыль от продажи акций после вычета миноритарных пакетов акций увеличится на 47% в годовом исчислении за счет увеличения объема внутренних продаж на 4,1% и увеличения валовой прибыли за литр на 14% в годовом исчислении, что компенсирует предполагаемый убыток в размере 300 млрд донгов от продажи Petrolimex Laos.

Рекомендация купить акции FRT

VCSC повысила целевую цену акций FPT Digital Retail JSC (биржевой код FRT) на 4% до 220 800 донгов за акцию и сохранила рекомендацию «покупать».

Более высокая целевая цена VCSC обусловлена ​​в основном ростом прогнозируемой операционной прибыли FPT Shop на 28% в 2024-2028 финансовых годах, поскольку мы ожидаем повышения операционной эффективности за счет корректировки ассортимента продукции в сторону продуктов с более высокой валовой прибылью и закрытия неэффективных магазинов в 2024 финансовом году.

VCSC удваивает NPAT за 2024 год после прогноза доли меньшинства до 240 млрд донгов, поскольку мы снижаем прогноз чистого убытка FPT Shop на 64% до убытка в 59 млрд донгов. Таким образом, VCSC увеличивает NPAT на 20%/10% в 2025/2026 годах после прогнозирования доли меньшинства.

Рекомендация купить акции VPB

По данным компании KB Securities Vietnam (KBSV), во втором квартале 2024 года чистый процентный доход Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank ( VPBank , биржевой код VPB) составил 12 408 млрд донгов (на 9,6% больше, чем в предыдущем квартале, и на 41,6% больше, чем за тот же период); Общий операционный доход достиг 16 128 млрд донгов (на 20,3% больше, чем в предыдущем квартале, и на 26,2% больше, чем за тот же период). Расходы на резервы были самыми высокими за последние 8 кварталов, достигнув 8 313 млрд донгов (на 44,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом, на 28,1% больше по сравнению с тем же периодом), в результате чего прибыль до налогообложения достигла 4 483 млрд донгов (на 7,2% больше по сравнению с предыдущим кварталом, на 71,6% больше по сравнению с тем же периодом).

Некоторые акции, за которыми стоит следить 21 августа (Иллюстрация: KT)

KBSV ожидает, что чистая процентная маржа VPB восстановится до конца 2024 года за счет как депозитов, так и кредитования. При этом себестоимость вложений (COF) улучшилась за счет: Наступления срока погашения высокопроцентных депозитов, VPB будет поддерживать процентную ставку по депозитам на уровне 5,5–6,0% в год, что является относительно низкой процентной ставкой по сравнению с прошлым. Тенденция к снижению средних процентных ставок по выпуску будет постепенно замедляться по мере роста спроса на кредиты во второй половине года и улучшения качества активов.

Во втором квартале 2024 года FE Credit вернулась к прибыли: прибыль до налогообложения оценивается в 145 млрд донгов по сравнению с убытком в размере 853 млрд донгов в предыдущем квартале. Восстановление FE Credit обусловлено улучшением NIM и улучшением качества активов. Если FE Credit вернется к прибыли, это внесет значительный вклад в рост прибыли VPB в этом году, поскольку в 2023 году FE Credit потерял 3 698 млрд донгов, что эквивалентно 13,5% прибыли материнского банка до налогообложения (в настоящее время материнский банк владеет 50% капитала FE Credit).

На основании результатов оценки, перспектив бизнеса, а также принимая во внимание возможные факторы риска, KBSV рекомендует покупать акции VPB. Целевая цена на 2024 год составляет 25 400 донгов за акцию, что на 37,6% выше цены 19 августа.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-218-post1115704.vov