Какую выгоду получает крупнейший банк мира от покупки Credit Suisse?

Поглощение Credit Suisse помогло UBS получить прибыль почти в 35 миллиардов долларов США, владеть активами, в два раза превышающими ВВП Швейцарии, и устранить конкурентов в секторе торговли ценными бумагами.

12 июня UBS объявил о завершении поглощения конкурента Credit Suisse. Это крупнейшее слияние в мировой банковской индустрии со времен финансового кризиса 2008 года. В результате сделки был создан швейцарский банковский гигант с активами в 1,7 триллиона долларов США и 120 000 сотрудников по всему миру.

После слияния группа UBS будет функционировать как две отдельные компании: UBS и Credit Suisse. Ожидается, что интеграция двух банков займёт три-четыре года. В течение этого времени оба банка сохранят свои филиалы, работая со своими клиентами и партнёрами.

Швейцарский финансовый регулятор (FINMA) отметил, что завершение поглощения «обеспечило прозрачность и стабильность обоих банков». Этот проект имеет для Швейцарии национальное значение, поскольку экономика страны сильно зависит от финансового сектора.

В марте UBS согласился приобрести Credit Suisse за более чем 3 миллиарда долларов в рамках экстренного соглашения, заключенного швейцарским правительством . В то время Credit Suisse переживал кризис доверия и страдал от массового оттока средств клиентов. Швейцарские власти опасались краха Credit Suisse, одного из 30 крупнейших банков мира, что спровоцировало бы мировой финансовый кризис.

«Это начало новой главы как для UBS, так и для мировой финансовой индустрии», — заявили генеральный директор UBS Серджио Эрмотти и председатель правления UBS Колм Келлехер в письме журналистам от 12 июня.

Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: Reuters — Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: *Reuters*

Поглощение Credit Suisse обойдётся UBS дорого. В прошлом месяце UBS оценил убытки от сделки в 17 миллиардов долларов, включая 13 миллиардов долларов в виде списания активов Credit Suisse и 4 миллиарда долларов в виде судебных и административных издержек.

Однако аналитики отмечают, что выгода, которую получает UBS, не мала. Благодаря приобретению Credit Suisse, объём подразделения UBS по управлению активами за одну ночь увеличился до 5000 миллиардов долларов США. Кроме того, UBS станет мировым лидером в сфере управления активами для состоятельных клиентов. Именно на этом направлении UBS сосредоточился после финансового кризиса 2008 года.

Они уже являются ведущим банком в этом сегменте в Китае. Таким образом, слияние с Credit Suisse ещё больше усилит роль UBS в остальной Азии.

Только в Швейцарии совокупные активы этих двух банков в настоящее время вдвое превышают ВВП страны. Депозиты также эквивалентны 45% ВВП. Это огромная цифра даже для такой страны с устойчивым государственным финансами и низким уровнем задолженности, как Швейцария.

UBS также получит прибыльный внутренний бизнес Credit Suisse, который, по оценкам аналитиков, стоит в три раза больше, чем сумма, уплаченная UBS за всю сделку с Credit Suisse.

UBS также устранит конкурента в сфере торговли ценными бумагами. В прошлом году UBS заработал 7,1 млрд долларов на покупке и продаже облигаций, акций и валют. Credit Suisse этот бизнес принес 3,2 млрд долларов.

UBS также ожидает получить прибыль до 34,8 млрд долларов от покупки Credit Suisse по цене значительно ниже балансовой. Этот финансовый буфер поможет компании компенсировать потенциальные убытки и увеличить прибыль во втором квартале.

UBS также признал, что может сэкономить миллиарды долларов за счёт объединения двух банков, в основном за счёт сокращения персонала. Слияние может привести к потере десятков тысяч рабочих мест, в том числе в Нью-Йорке и Лондоне, где UBS планирует сохранить лишь часть инвестиционно-банковского бизнеса Credit Suisse.

Банк также получил значительную поддержку от властей. На прошлой неделе правительство Швейцарии согласилось покрыть убыток в размере 9 миллиардов франков (10 миллиардов долларов США), возникший в результате спасения Credit Suisse. Это стало последним серьёзным препятствием на пути к завершению слияния, что помогло UBS сохранить доверие рынка в переходный период. UBS также получит доступ к крупной кредитной линии от Швейцарского национального банка.

Руководству UBS ещё предстоит проделать большую работу по этой сложной сделке, особенно решить, какие предприятия и персонал сохранить, заменить или уволить. Тем не менее, они сохраняют оптимизм.

В апреле Эрмотти заявил телеканалу CNBC , что сделка с Credit Suisse не является рискованной и принесёт долгосрочную выгоду. Келлехер также заявил на годовом общем собрании акционеров UBS в апреле: «Хотя мы не были инициаторами сделки, мы считаем её финансово привлекательной для акционеров UBS. Я считаю, что мы приняли правильное решение».

Ха Чт (по данным Bloomberg, Reuters)

Ссылка на источник