Что говорит Госбанк о предложении «осторожно смягчить» денежно-кредитную политику?

Денежно-кредитная политика должна быть более многоцелевой, с большим акцентом на денежно-кредитную и финансовую стабильность, переходя от жесткой, осторожной позиции... к «осторожному смягчению, поддерживающему рост». Заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама (SBV) Фам Тхань Ха рассказал прессе об этом вопросе.

За первые пять месяцев года во Вьетнаме с рынка ушли 88 000 предприятий, что на 22,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Бизнес-сообщество находится в тяжелом положении. Фото: Хонг Дат/VNA

В условиях, когда экономика сталкивается с риском рецессии, слабое поглощение капитала... по мнению экспертов, обеспечение множественных целей поддержки роста ВВП на уровне 6,5% при необходимости контроля инфляции на уровне около 4,5%, обеспечение безопасности системы... создает большую проблему для исполнительного агентства, особенно в условиях ограниченного пространства для денежно-кредитной политики. Какова точка зрения Госбанка по этому вопросу, господин заместитель председателя?

В частности, инструменты управления процентными ставками, обменными курсами и кредитами сталкиваются со многими проблемами, связанными с необходимостью согласования множества противоречивых целей, таких как поддержка восстановления экономики после пандемии и обеспечение контроля над инфляцией в условиях высоких и устойчивых мировых цен и инфляции, несмотря на то, что страны ведут активную борьбу с инфляцией; как обеспечение стоимости вьетнамского донга в контексте сложных колебаний многих валют в мире , так и необходимость снижения процентных ставок; Обеспечение безопасности банковской системы при одновременном обеспечении потребностей экономики в кредитах, продолжение предоставления решений по поддержке и устранение трудностей для клиентов, заимствующих капитал...

Трудности экономики — это общие трудности, среди которых можно выделить трудности предприятий и трудности банков. Если банки будут поддерживать бизнес на приемлемом уровне, экономика улучшится. Если банки отложат, продлят срок погашения задолженности или смягчат условия кредитования, трудности перейдут к банкам, что приведет к системным рискам ненадежности. Сложная проблема здесь заключается в том, что Госбанку необходимо найти баланс между поддержкой экономики и обеспечением безопасности банковской системы. В частности, в управлении денежно-кредитной политикой не допускается метод «проб и ошибок». Поэтому при управлении денежно-кредитной политикой необходимо стремиться к достижению баланса между целями стабилизации макроэкономики, контроля инфляции, стабилизации денежного рынка и достижением долгосрочной общей цели стабилизации банковской системы.

Заместитель управляющего Государственного банка Фам Тхань Ха.

Заместитель губернатора, расскажите, пожалуйста, как трудности и вызовы извне и внутри страны повлияли на управление денежно-кредитной политикой в первые 5 месяцев года и как Государственный банк справился с этим давлением с помощью инструментов и решений?

В первые месяцы 2023 года многие страны по-прежнему сталкиваются с риском экономической рецессии из-за высокой инфляции. Высокая инфляция делает неизбежной тенденцию к ужесточению денежно-кредитной политики. В частности: Федеральная резервная система (ФРС) повышала процентные ставки с самой высокой частотой и скоростью в истории — 10 раз подряд, увеличившись на 5% за 14 месяцев; Спад мировой торговли и кризис в некоторых банках США и Европы продолжают создавать проблемы для управления денежно-кредитной политикой во всем мире.

Внутри страны экономика также сталкивается со многими трудностями. Предприятия все чаще уходят с рынка. По данным за первые 4 месяца 2023 года, количество предприятий, ушедших с рынка, составило 77 тыс., что на 25,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Условия ведения бизнеса продолжают ухудшаться: индекс деловой активности в производственном секторе Вьетнама (PMI) снизился с 47,7 пункта в марте 2023 года до 46,7 пункта в апреле 2023 года, что стало пятым месяцем ниже отметки 50 за последние шесть месяцев.

В контексте сложной и непредсказуемой международной обстановки, в такой небольшой экономике с большой открытостью, как Вьетнам, по-прежнему существует множество внутренних трудностей, создающих множество проблем в управлении денежно-кредитной политикой. Однако под четким руководством правительства и премьер-министра банковский сектор проявил активность, гибкость и быстро адаптировался к ситуации в управлении денежно-кредитной политикой и банковскими операциями.

В частности, Государственный банк гибко проводит операции на открытом рынке для стабилизации денежного рынка. Соответственно, Государственный банк проводит сессии по покупке ценных бумаг в объемах и на условиях, соответствующих целям управления денежно-кредитной политикой, обеспечения ликвидности кредитных организаций и стабилизации денежного рынка. В то же время Госбанк трижды корректировал операционную процентную ставку, чтобы устранить трудности для экономики, бизнеса и населения.

Исходя из целевого показателя экономического роста около 6,5% и инфляции около 4,5% в 2023 году, установленного Национальным собранием и правительством, Государственный банк Вьетнама планирует рост кредитования около 14–15% в 2023 году с соответствующими корректировками на основе фактических событий и ситуаций, способствуя стабилизации макроэкономики и поддерживая разумный экономический рост.

Соответственно, Государственный банк Вьетнама будет разумно управлять ростом объема и структуры кредитования, удовлетворяя спрос экономики на кредитный капитал, способствуя контролю инфляции и поддерживая экономический рост; Поручить кредитным организациям увеличивать рост кредитования в течение года разумными темпами, направляя кредиты в производственные и деловые секторы, приоритетные сектора и драйверы экономического роста в соответствии с политикой правительства; Обеспечивать безопасное и эффективное осуществление кредитных операций, создавая благоприятные условия для доступа предприятий и населения к банковскому кредитному капиталу.

Государственный банк Вьетнама реализовал множество синхронных мер, направленных на снижение процентных ставок по кредитам с целью устранения трудностей для предприятий и населения в соответствии с указаниями Национального собрания и правительства в Резолюции 43 и Резолюции 11, в том числе поощрение кредитных организаций к снижению издержек для стабилизации процентных ставок по кредитам с целью поддержки предприятий в восстановлении и развитии производства и бизнеса.

Государственный банк Вьетнама совместно с коммерческими банками предложил продолжить снижение процентных ставок для поддержки предприятий и экономики с целью восстановления производства и бизнеса в феврале и мае 2023 года. Соответственно, кредитные учреждения принимают меры по снижению процентных ставок по кредитам для поддержки предприятий, населения и экономики с целью восстановления производства и бизнеса.

Благодаря руководству и указаниям Государственного банка, к настоящему времени уровень процентных ставок в основном стабилизировался, а вновь возникающие процентные ставки имели тенденцию к постепенному снижению в течение первого месяца 2023 года. Средняя вновь возникающая процентная ставка по депозитам коммерческих банков составляет около 6,1% в год (снижение на 0,37% в год по сравнению с концом 2022 года); Средняя процентная ставка по новым кредитам во вьетнамских донгах коммерческих банков составляет около 9,07% в год (снижение на 0,9% в год по сравнению с концом 2022 года).

В ближайшее время Государственный банк продолжит внимательно следить за изменениями на внутреннем и международном валютном рынке, прогнозировать инфляцию и рыночные процентные ставки для управления процентными ставками в соответствии с макроэкономическим балансом, инфляцией и целевыми показателями денежно-кредитной политики. Государственный банк продолжит принимать решения, стимулирующие кредитные организации к снижению издержек, снижению процентных ставок по кредитам, чтобы поддержать предприятия в восстановлении и развитии производства и бизнеса.

Не могли бы вы рассказать нам о направлении политики с настоящего момента и до конца года, чтобы денежно-кредитная политика оставалась стабильной перед лицом «встречных ветров», которые могут возникнуть в 2023 году, продолжая поддерживать экономический рост и стабилизировать макроэкономику?

Прогнозируется, что в оставшиеся месяцы 2023 года по-прежнему будут возникать многочисленные проблемы в управлении денежно-кредитной политикой из-за сложных событий как в мировой, так и в национальной экономике. Ожидается, что мировая экономика будет расти медленно и будет сопряжена со многими неопределенностями. Хотя инфляция показала признаки достижения пика, во многих странах она продолжает оставаться высокой. Многие центральные банки по-прежнему сохраняют политику высоких процентных ставок. Мировые цены на сырьевые товары подвержены риску сильных колебаний. Между тем, внутренний экономический рост также сталкивается с растущими рисками, поскольку снижение мирового спроса негативно влияет на перерабатывающую и обрабатывающую промышленность, сохраняется инфляционное давление, а инвестиционная и потребительская деятельность также сталкивается со многими трудностями.

Соответственно, Государственный банк продолжает внимательно следить за внутренними и внешними экономическими и денежно-кредитными событиями и твердо, активно и гибко управлять инструментами денежно-кредитной политики, чтобы способствовать контролю над инфляцией, поддержке экономического роста и стабилизации денежного и валютного рынков. Конкретно:

Во-первых, проводить операции на открытом рынке гибко и проактивно, будучи готовыми поддерживать ликвидность системы кредитных организаций. Рекапитализация кредитных организаций для поддержания ликвидности, программы кредитования, утвержденные Правительством и Премьер-министром, поддержка процесса реструктуризации кредитных организаций и работы с безнадежными долгами; Использовать инструменты обязательного резервирования в соответствии с экономическими и денежно-кредитными событиями, а также другими мерами управления денежно-кредитной политикой для реализации целей денежно-кредитной политики.

Во-вторых, управление процентными ставками соответствует макроэкономическому балансу, инфляции и целевым показателям денежно-кредитной политики; Продолжать поощрять кредитные организации к сокращению издержек и снижению процентных ставок по кредитам для поддержки предприятий в восстановлении и развитии производства и бизнеса.

В-третьих, управлять обменными курсами в соответствии с рыночными условиями, вмешиваться в работу рынка при необходимости и синхронно координировать меры и инструменты денежно-кредитной политики для стабилизации валютного рынка, способствуя контролю над инфляцией и стабилизации макроэкономики.

В-четвертых, продолжать управлять ростом кредитования в соответствии с целевым показателем 14–15% на весь 2023 год; Поручить кредитным организациям направлять кредиты в производственные и деловые секторы, приоритетные сектора и драйверы экономического роста в соответствии с политикой правительства, а также строго контролировать кредитование секторов с потенциальными рисками; создать благоприятные условия для доступа предприятий и населения к банковскому кредитному капиталу.

Большое спасибо, заместитель губернатора!

( Согласно https://baotintuc.vn/kinh-te/ngan-hang-nha-nuoc-noi-gi-ve-de-xuat-noi-long-than-trong-chinh-sach-tien-te-20230529162136250.htm )

Ссылка на источник