Как Khang Dien House справляется со своими долгами в размере более 3000 миллиардов донгов?

Долг более 3000 миллиардов донгов

В консолидированном финансовом отчете за четвертый квартал 2023 года инвестиционно-торговой акционерной компании Khang Dien House (биржевой код: KDH) зафиксировано, что по состоянию на 31 декабря 2023 года общие обязательства увеличились на 12% и составили почти 10 890 млрд донгов. Из них кредиты составили 6 345 млрд донгов, что на 6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

У Khang Dien House имеется 1 100 млрд донгов в виде необеспеченных облигаций с процентной ставкой 12% годовых; остальная часть — это обеспеченные банковские кредиты с процентными ставками от 10,9 до 12,6% в OCB (непогашенная задолженность составляет более 4 100 млрд донгов) и 10,5% годовых во VietinBank.

В частности, компания имеет долгосрочный кредит в размере 377 млрд донгов, подлежащий погашению. Согласно пояснению, KDH имеет кредит в размере около 500 млрд донгов в филиале «Ориент Коммершиал Акционерный Банк» (OCB) в районе 4 со сроком погашения основного долга с 25 января 2024 года по 6 апреля 2025 года, а также кредит в размере около 44 млрд донгов в OCB со сроком погашения основного долга 9 марта 2024 года.

KDH зафиксировала долгосрочную задолженность в размере 377 миллиардов донгов, подлежащую уплате. Скриншот консолидированной финансовой отчетности KDH за четвертый квартал 2023 года.

Между тем, операционный денежный поток KDH по итогам 2023 года третий год подряд оставался отрицательным, составив 1 556 млрд донгов (отрицательное значение – 1 047 млрд донгов в 2022 году), в основном из-за запасов и дебиторской задолженности. В то же время, финансовый денежный поток также оказался отрицательным, превысив 293 млрд донгов (положительное значение – 3 231 млрд донгов в 2022 году), поскольку компания погасила основной долг в размере почти 4 520 млрд донгов, тогда как сумма заёмных средств составила менее 4 100 млрд донгов.

Что касается коммерческой деятельности, в четвертом квартале 2023 года Nha Khang Dien зафиксировала чистую выручку в размере 469 млрд донгов, что на 62% меньше, чем за тот же период, и прибыль после уплаты налогов в размере 63 млрд донгов, что на 42,7% меньше, чем за тот же период.

В 2023 году чистая выручка Nha Khang Dien составила 2 093 млрд донгов, что на 28,1% меньше, чем за тот же период, а прибыль после уплаты налогов составила 730 млрд донгов, что на 32,5% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Помимо задолженности KDH в размере 377 млрд донгов, подлежащей погашению, недавняя информация показала, что дочерняя компания Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, на 100% принадлежащая Khang Dien, имеет 3 банковских кредита на общую сумму 2 700 млрд донгов, которые также подлежат погашению в ближайшее время.

Как поживает Khang Dien House?

Для погашения вышеуказанных долгов компания Nha Khang Dien недавно объявила о сборе письменных мнений акционеров о размещении акций и привлечении капитала для погашения долга. Крайний срок сбора мнений акционеров — 14:00 6 марта.

Соответственно, Khang Dien House планирует предложить более 100 миллионов акций в 2024 году 20 профессиональным инвесторам в ценные бумаги (включая 14 организаций, таких как фонды, компании по ценным бумагам, банки, недвижимость и 6 частных лиц).

Ожидаемая цена предложения составляет 27 250 донгов за акцию, что на 12% меньше средней цены закрытия 30 последовательных торговых сессий до 23 февраля 2024 года. На вновь предлагаемые акции будут распространяться ограничения по передаче в течение одного года с даты закрытия предложения.

KDH планирует использовать более 3000 миллиардов донгов, собранных в результате, для погашения задолженности. Скриншот плана KDH по размещению акций для увеличения уставного капитала в 2024 году.

По оценкам, сумма, собранная в результате размещения, составит более 3000 миллиардов донгов. Компания Khang Dien House планирует использовать 300 миллиардов донгов для погашения кредитов по кредитному договору № 0116/2021/HDTD-OCB-DN и 2700 миллиардов донгов для инвестирования в дополнительный уставный капитал компании Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, чтобы это подразделение могло погасить три банковских кредита общей стоимостью 2700 миллиардов донгов.

Ожидается, что выплаты будут произведены в 2024 и 2025 годах. В случае успешного выпуска облигаций уставный капитал KDH, как ожидается, увеличится с 7 993,1 млрд донгов до 9 094 млрд донгов.

Если некоторые кредиты будут погашены до окончания срока предложения, Khang Dien скорректирует план и гибко организует подходящие планы или увеличит капитал предприятия.

В случае, если акции не будут полностью выкуплены, в результате чего объем средств, привлеченных от размещения, не окажется ожидаемым, Khang Dien будет использовать мобилизованный капитал в порядке приоритета, перебалансирует источники капитала и гибко задействует другие источники капитала, чтобы найти подходящее решение.

Также в связи с заемной деятельностью компании Khang Phuc House, недавно компания Khang Dien House взяла на себя обязательство гарантировать полное и своевременное погашение задолженности по кредиту в размере 4,270 млрд. донгов, предоставленному Khang Phuc House в филиале Vietinbank в Ханое.

Ранее, в октябре 2022 года, компания Khang Dien House также одобрила план предоставления гарантий компании Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited на получение кредита в размере не более 1 220 млрд донгов в филиале Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) в районе 4 для оплаты арендной платы за землю в размере до 420 млрд донгов в соответствии с уведомлением государственного агентства об оплате арендной платы за землю, а также оплаты инвестиций и расходов на строительство технической инфраструктуры для проекта расширения промышленного парка (ИП) Ле Минь Суан, фаза 1, в размере до 800 млрд донгов.

Источник