Усилия Швейцарии — это всего лишь мера «по выигрышу времени» для Credit Suisse

В совместном заявлении вечером 15 марта Швейцарский национальный банк (SNB) и швейцарский финансовый регулятор FINMA заявили, что предоставят ликвидность Credit Suisse после того, как цена акций банка упала более чем на 30%, достигнув исторического минимума.

Всего несколько часов спустя Credit Suisse заявил, что займет у SNB около 54 миллиардов долларов в надежде убедить инвесторов в наличии у него денежных средств, необходимых для того, чтобы оставаться на плаву. Банк также предложил досрочно выкупить выпущенные им облигации на сумму 2,5 млрд долларов США (котируются в долларах США) и 500 млн евро (котируются в евро).

Credit Suisse назвал этот шаг «решительным действием по укреплению ликвидности банка».

"Спасательный круг"

Предоставление финансирования Credit Suisse дало проблемному кредитору шанс оправиться после почти полного падения доверия инвесторов , которое потрясло мировые рынки.

Мир - Усилия Швейцарии - это всего лишь мера по «выигрышу времени» для Credit Suisse — Генеральный директор Credit Suisse Ульрих Кёрнер подтвердил, что меры Credit Suisse демонстрируют решительные действия банка по обеспечению ценности для клиентов и других заинтересованных сторон. Фото: Yahoo!News

Поддержка, которая фактически представляет собой пустой чек от одного из ведущих мировых центральных банков, напоминает обещание президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги о том, что ЕЦБ сделает все возможное для поддержки евро во время финансового кризиса более десяти лет назад.

В последующие годы ЕЦБ и другие центральные банки напечатали миллиарды евро, создав эру свободных денег и глобального роста цен на активы. Повышение процентных ставок с целью остановить безудержную инфляцию выявило уязвимость финансовых компаний, таких как Credit Suisse.

Действия SNB и FINMA по оказанию поддержки направлены на преодоление кризиса доверия ко второму по величине кредитору Швейцарии после многих лет скандалов и убытков. Credit Suisse находится всего в одном шаге от комплексной программы спасения, подобной той, которая была запущена во время финансового кризиса более десяти лет назад.

Банку все еще необходимо завершить процесс реструктуризации, начатый в октябре прошлого года, чтобы восстановить прибыльность.

В совместном заявлении от 15 марта SNB и FINMA заявили, что «текущие потрясения на банковском рынке США не окажут никакого побочного воздействия на швейцарские банки».

Крах Silicon Valley Bank (SVB) в США 10 марта заставил клиентов и инвесторов обратиться к кредиторам, которые считаются более надежными, включая швейцарских конкурентов, таких как UBS, что поставило Credit Suisse в еще более сложное положение.

Временное решение

Государственная помощь была оказана после одного из худших дней в новейшей истории Credit Suisse.

Риск заражения настолько велик, что по крайней мере три крупных европейских банка поспешили ограничить свое присутствие в швейцарских банках, заявили три старших руководителя банков.

Проблемы Credit Suisse достигли апогея в прошлом году, когда в социальных сетях распространились слухи о возможном банкротстве банка.

«Спасательный круг», который SNB бросил Credit Suisse, чтобы развеять сомнения инвесторов, стал беспрецедентной мерой поддержки для такого системно важного мирового банка, как Credit Suisse.

Но хотя это финансирование может обеспечить будущее банка, оно не разрешит нынешние потрясения и не убедит инвесторов и клиентов в том, что оно способно переломить ситуацию.

Мир - Усилия Швейцарии являются всего лишь мерой «по выигрышу времени» для Credit Suisse (рисунок 2). — Штаб-квартира банка Credit Suisse в Цюрихе, Швейцария. По слухам, банк обанкротился в октябре 2022 года после объявления об изменении направления деятельности. Фото: NY Times

Credit Suisse стремится восстановить прибыльность, отойдя от инвестиционного банкинга и торговли ценными бумагами и сосредоточившись на управлении активами состоятельных людей.

План вынудил Credit Suisse найти спонсоров для инвестиционно-банковского подразделения, которое он хотел создать, одновременно расширяя свои услуги по управлению активами, но ни одна из этих целей не была достигнута.

За последние три месяца 2022 года выручка банка от торговли акциями и облигациями упала на 88% по сравнению с годом ранее, отчасти из-за того, что клиенты переместили свой бизнес в другие места. Банку пришлось приложить немало усилий для восстановления после того, как за этот период клиенты сняли со счетов около 120 миллиардов долларов.

Через несколько часов после «спасения» некоторые выразили скептицизм.

«Швейцарские власти, вероятно, хотят сохранить банк живым, потому что это национальный символ. Они попытаются поддержать его и сделать вид, что он все еще жив, но по сути это контролируемый государством зомби-банк», — сказал Томас Хейс, президент нью-йоркской инвестиционной управляющей компании Great Hill Capital.

По словам британского регулятора рынка ценных бумаг, хотя поддержка может сдержать волатильность акций Credit Suisse, банк может быть вынужден рассмотреть возможность продажи некоторых предприятий, таких как его швейцарское подразделение.

Нгуен Тайет (по данным Reuters, CNN, DW)

Источник