Зарождающийся рынок серебра

В последние дни 2024 года г-н Дык Там, инвестор в Doi Can ( Ханой ), заявил, что он только что «купил» несколько десятков таэлей серебра и рассчитывает получить прибыль от этой разведочной инвестиционной сделки.

Как и многие, г-н Тэм был очень воодушевлен этим новым каналом инвестиций после того, как узнал об инвестировании тысяч тонн серебра легендарным инвестором Уорреном Баффетом с прибылью до нескольких тысяч процентов за несколько лет.

В 2024 году инвесторы стали свидетелями появления нового тренда: вложения в серебряные слитки, серебряные ювелирные изделия и предметы коллекционирования. Это хорошо знакомый класс активов, но на фоне ажиотажа вокруг золота стоимость серебра на международном рынке резко выросла, а сделки с ним стали гораздо более активными, чем в предыдущие годы.

До этого г-н Тэм в течение длительного периода года пытался найти выгодный способ вложения своих сбережений. В условиях низких процентных ставок по банковским депозитам, высокой инфляции и вялого роста инвестиций в акции в течение всего года рынок недвижимости был спокоен, ажиотаж наблюдался лишь на местном рынке, а ликвидность была затруднена. Цена на золото выросла, и покупка и продажа стали затруднены в условиях дефицита предложения.

«Делать бизнес сложно, поскольку потребительский спрос низок, а привлекательных каналов инвестирования немного», — сказал г-н Тэм, рассказав о типе активов, которые его интересуют: изделиях из серебра и серебряных слитках.

В последнее время в социальных сетях наблюдается активная активность групп, посвященных покупке и продаже серебряных изделий. Было создано множество групп, число участников которых стремительно растет. В некоторых группах насчитывается до 80 000 человек. Некоторые компании предлагают серебряные ювелирные изделия и серебряные слитки весом в 1, 5, 10 и даже килограммы для хранения.

Наряду с этим, коммуникационная деятельность предприятий, занимающихся торговлей серебром, также весьма интенсивна.

В группах представлен широкий ассортимент серебряных изделий: от серебряных слитков, серебряных колец, серебряных браслетов, серебряных картин, серебряных ручек, серебряных лодок и т. д. до серебряных монет. Многие серебряные изделия от известных компаний из Швейцарии, Японии и Мексики изготовлены из чистого серебра, упакованы и запечатаны в пробные карты. Покупатели могут оформить заказ и получить его до Нового года по лунному календарю.

Также на форумах многие пользователи сообщали о том, что цена на серебро снизилась за последние два месяца, хотя признаков роста не наблюдается. Однако, по прогнозам, в 2025 году она резко вырастет и принесет прибыль покупателям, владеющим изделиями из серебра. Цена на эти изделия будет расти в соответствии с ценой на серебро на международном рынке.

В 2024 году мировая цена на серебро значительно выросла: с менее чем 22 долларов США за унцию в отдельные периоды до почти 35 долларов США к концу октября, что эквивалентно росту примерно на 58%. К 30 декабря цена на серебро достигла 29 долларов США за унцию, увеличившись примерно на 32%, что превышает рост золота за весь год (почти 26%) и рост индекса VN (примерно на 13%).

Каждый таэль серебра был куплен примерно за 1,09 млн донгов, а цена продажи превысила 1,12 млн донгов. Цена серебряных слитков 999 пробы за килограмм (что эквивалентно примерно 266,7 чи) составляла около 29 млн донгов, а продано – более 29,9 млн донгов.

Цена одного таэля серебра составляет всего около 1 миллиона донгов, а килограмм серебра стоит менее 30 миллионов донгов, что упрощает покупку и продажу. Кроме того, удобно ежемесячно закупать и хранить серебро.

giabac Silver lichsu.gif
Цены на серебро колеблются гораздо более непредсказуемо, чем на золото. Источник: TC

Множество потенциальных рисков

Серебро, являющееся драгоценным металлом и широко используемое во многих отраслях промышленности, уже давно привлекает инвесторов по всему миру и является объектом инвестиций. Однако во Вьетнаме этот металл стал пользоваться популярностью лишь недавно, поскольку торговля золотом стала сложнее, а цены на него также выросли. Доходность серебра, судя по недавней динамике цен, также весьма впечатляет.

Однако этот канал инвестирования таит в себе множество потенциальных рисков.

Прежде всего, в прошлом наблюдалась очень сильная волатильность цен этого класса активов.

В 1980 году серебро пережило стремительный рост, поднявшись выше 35 долларов за унцию с 4 долларов всего тремя годами ранее. Два года спустя оно упало до 5,50 долларов за унцию. В 1992 году оно стоило 3,30 долларов, а к началу 2006 года всё ещё держалось ниже 10 долларов за унцию. В 2011 году серебро достигло исторического максимума почти в 50 долларов за унцию, затем в 2015 году упало ниже 14 долларов, прежде чем достичь нынешнего уровня около 30 долларов.

Видно, что цена серебра колеблется гораздо более неравномерно, чем цена золота. Благодаря статусу ведущего мирового резервного актива, цена на золото за последние полвека колебалась в сторону повышения, с примерно 50 долларов США в 1970 году до нынешних 2600 долларов США за унцию. Каждая корректировка незначительна, обычно всего 5–7%, а максимальная корректировка была всего 2–3 раза за последние 50 лет и также составляла всего около 30%.

Цена на серебро резко растёт и падает в зависимости от спроса на этот металл в промышленном секторе и спроса со стороны крупнейших экономик мира, включая Китай. Снижение может достигать 70–80% за период.

Кроме того, инвестиции в серебро сопряжены с рисками ликвидности. В мире торговля золотом часто осуществляется на бирже, через счета. Однако во Вьетнаме торговля серебром в основном осуществляется ювелирными изделиями и коллекционными изделиями. В последнее время появились серебряные слитки для инвестиций и хранения.

Однако на рынке очень мало компаний, покупающих и продающих этот товар. Ликвидность невысокая, поэтому в социальных сетях появляются группы, предлагающие покупку и продажу.

Ещё один вопрос, который беспокоит многих, — это качество серебра . Даже в случае с золотом, за исключением золотых слитков SJC, золотые слитки и ювелирные изделия других предприятий, торгующих золотом, маркируются только самим предприятием и гарантируются его репутацией.

Что касается серебра, то его качество известно только предпринимателям.

Серебро также имеет тот недостаток, что его сложнее хранить, поскольку оно подвержено окислению, что снижает стоимость актива, который можно выкупить по более низкой цене. Серебро также не используется в качестве залога по кредитам.

Спред на серебряные изделия значительно выше, чем на золотые. Спред на золото составляет около 2%, на серебряные слитки — более 3%, а на многие другие товары (например, серебряные монеты) может достигать 18–20%.

Однако, учитывая уже высокие цены на золото и низкую ликвидность, серебро рассматривается как вариант. Некоторые прогнозы предполагают, что серебро останется одним из самых перспективных инвестиционных активов в 2025 году. На Kitco многие крупные организации прогнозируют, что цена серебра может вырасти на 25% в 2025 году до 40 долларов за унцию.

Однако цены на серебро могут столкнуться с серьёзным препятствием в случае замедления мировой экономики. Экономика Китая остаётся уязвимой к медленному восстановлению, в то время как торговые войны между многими странами могут обостриться во время второго срока Дональда Трампа на посту президента США. Слабый промышленный спрос может привести к резкому падению цен на серебро.

Бычий прогноз для криптовалют: будет больше общего с долларом США, чем с золотом и серебром

По мнению экспертов, все сложнее представить будущее без криптовалют.