Ликвидность резко падает, индекс VN-Index немного растёт в борьбе за власть

Впечатляющий разворот рынка во второй половине дня 4 ноября породил ожидания, что рынок вступит в фазу более выраженного восстановления, открывая возможность для скорого возвращения к отметке 1700 пунктов. Однако торговая сессия 5 ноября показала, что осторожные настроения вернулись, что привело к более осторожному движению денежных потоков, а восходящий импульс рынка оказался не таким сильным, как ожидалось.

Хрупкий зеленый на фоне осторожной волны, денежные потоки уходят с рынка

К концу сессии индекс VN-Index вырос лишь на 2,91 пункта (+0,18%), достигнув 1654,89 пункта, что было своего рода «перетягиванием каната». Рынок явно склонился в сторону снижения: 190 акций потеряли пункты, что в полтора раза превышает количество акций, выросших в пунктах (121 акция). Другие индексы, такие как HNX-Index и UPCoM-Index, остались в зелёной зоне, увеличившись на 0,79% и 1,06% соответственно.

Самым заметным событием дня стало резкое падение ликвидности. Общая сумма сопоставленных транзакций на HoSE достигла всего 19 968 млрд донгов, что на 41,7% меньше, чем в предыдущий день. Объём сопоставленных транзакций также резко упал на 45,4% до 654,3 млн единиц — самого низкого уровня за 19 недель.

Учитывая, что вчера днём рынок только что продемонстрировал сильный рост, объём торгов около 20 000 млрд донгов считается слишком низким. Это явно отражает отток денежных средств после довольно неожиданного «ценового шока». Инвесторы обеспокоены риском краткосрочной фиксации прибыли, поэтому предпочитают оставаться в стороне и наблюдать, вместо того чтобы продолжать конкурировать за цены.

Ликвидность на двух перечисленных площадках во второй половине дня выросла лишь незначительно, примерно на 15%, по сравнению с утренней сессией, но в целом за весь день все равно резко снизилась на 39,4% по сравнению со вчерашним днем.

Вопреки общей осторожности рынка, нефтегазовая группа продолжила демонстрировать положительную динамику. PVD и PVS выросли на 5,9%, BSR и PLX также торговались активно и закрылись в плюсе. Рост был обусловлен позитивной динамикой мировых цен на нефть и ожиданиями её скорого отражения в прибыли предприятий отрасли за четвёртый квартал.

Группа сырьевых материалов также зафиксировала такие важные показатели, как рост DPM на 5,06% и GVR на 1,04%. Однако HPG снизился на 1,68% из-за опасений дальнейшего снижения спроса на сталь.

Банковский сектор демонстрировал разнонаправленную динамику, демонстрируя осторожный настрой в отношении денежных потоков. Некоторые крупные акции оказали поддержку рынку, например, акции CTG выросли на 2,7%, акции VCB – на 1,16%. Напротив, многие акции, такие как SHB (-0,61%), VPB (-0,85%), ACB (-1,54%), снизились. Такое расхождение свидетельствует о том, что ожидания относительно банковского сектора недостаточно сильны для дальнейшего роста рынка в краткосрочной перспективе.

Группа компаний, занимающихся недвижимостью, в целом снизилась. Акции VHM упали на 0,6%, VRE потеряли почти 3%, CEO – на 2,39%. Акции VIC, напротив, продемонстрировали сильный рост на 2,74%, что в значительной степени способствовало поддержанию темпов роста индекса.

Группа финансовых услуг, особенно акции ценных бумаг, находилась под сильным давлением фиксации прибыли. Индекс SSI сохранил небольшой рост на 0,43%, в то время как индекс VIX упал на 2,87%, а индекс VCI – на 2,99%. Учитывая, что многие акции в этой группе недавно пережили серию сильных ростов, давление, направленное на возвращение, неизбежно.

В промышленной группе многие индексы, такие как GEX (-3,92%), VGC (-2,81%), существенно скорректировались из-за краткосрочного давления со стороны фиксаторов прибыли.

Несмотря на подавляющее количество снижающихся кодов, рынок не зафиксировал давления продаж. Из 190 снижающихся кодов 122 всё же снизились более чем на 1%, и только 18 кодов имели торговую стоимость в сотни миллиардов донгов. Это показывает, что данное движение является в основном технической корректировкой после предыдущей сессии слишком быстрого восстановления, а не признаком разворота тренда.

Индекс VN вырос, но не все были довольны. Большинство акций торговались ниже контрольной цены, что вызвало у многих инвесторов ощущение, что рынок «поддельно зелёный»: индекс вырос благодаря акциям компаний с высокой капитализацией, но личные счета всё ещё были в минусе.

Рынок вступает в фазу, которая проверяет терпение: слишком долгое пребывание вне рынка приведет к упущению возможностей, но слишком быстрый вход в рынок чреват коррекцией.

Аналитики заявили, что индекс может продолжить колебаться в узком диапазоне, поскольку денежным потокам требуется больше оснований для действий, особенно более четкие сигналы от глобальной денежно-кредитной и экономической политики.

Индекс UPCoM вырос на 1,22 пункта (+1,06%) до 116,50 пункта. На площадке в целом 144 акции торговались в росте, 76 – в падении, ликвидность достигла 25,2 млн единиц на сумму 625,3 млрд донгов. Акции OIL были в центре внимания: их было продано почти 3 млн единиц, что привело к росту на 4,76% до 11 000 донгов. Это единственная акция на площадке с ликвидностью более 2 млн единиц.

На рынке деривативов фьючерсный контракт VN30, истекающий в ноябре, упал на 12 пунктов (-0,63%) до 1886 пунктов, что сильнее снижения базового индекса. Ликвидность достигла 288 706 контрактов с объёмом конвертации около 54 535 млрд донгов; объём открытых торгов превысил 41 423 контракта.

Рынок ордеров демонстрирует высокую рискованность. Ликвидность 7 кодов превышает 1 млн единиц, но 5 из них значительно снизились – более чем на 10%. Вопреки общей тенденции, два ордера VNM, CVNM2515 и CVNM2521, выросли на 2% и 11,25% соответственно.

На рынке корпоративных облигаций было зафиксировано 7,26 млн сделок на сумму 4 455,2 млрд донгов. Из них лидировал VDI12101 компании Viet Duc Investment and Trading Company Limited с объемом более 991 млрд донгов.

Сессия 5 ноября продемонстрировала нерешительность и колебания инвесторов после сильных колебаний. Хотя индекс всё ещё находится в зелёном диапазоне, слабая ликвидность сигнализирует о том, что денежный поток ожидает новых возможностей, прежде чем вернуться на рынок.

В условиях множества неизвестных макроэкономических и политических факторов разумной стратегией на данный момент может быть проявление терпения, выбор акций с прочной основой и ожиданиями роста в четвертом квартале, вместо того, чтобы гнаться за рискованными краткосрочными волнами.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/thanh-khoan-lao-doc-vn-index-tang-nhe-trong-giang-co-173116.html