Кооперативы, владеющие активами, юридически запутались и по-прежнему испытывают трудности с доступом к капиталу

Активы не могут быть заложены, а оформление документов затруднено, из-за чего многие кооперативы, несмотря на наличие идей и рынков, «застывают» у дверей банка.

«Двойные барьеры» затрудняют доступ кооперативов к капиталу

В последние дни года, когда многие кооперативы спешат подготовиться к новым инвестиционным планам, проблема доступа к капиталу вновь стала актуальной. Особенно для моделей, стремящихся перейти от ручного производства к глубокой переработке, потребность в средне- и долгосрочном капитале не просто острая, но и жизненно необходима. Однако сложный парадокс, существующий уже много лет, заключается в том, что, несмотря на наличие активов, юридические документы отсутствуют, что делает доступ к кредитам для большинства кооперативов закрытым.

Типичным примером является инвестиционный кооператив по развитию фермерского хозяйства и животноводства «Ba Vi Green Farm» ( Ханой ). Несмотря на план расширения масштабов и инвестиций в технологическую линию для повышения качества продукции, поиск финансирования — непростая задача. Директор кооператива, г-н Та Вьет Хунг, поделился своим пожеланием о более открытом механизме, исключающем ненужные процедуры, что позволило бы кооперативу реализовать свою производственную ориентацию. Ожидания относительно кредитов от банков или кредитных фондов часто остаются лишь «надеждами», когда кооператив не может полностью соответствовать требованиям кредитной организации.

Выращивание коров в кооперативе по инвестициям и развитию животноводства Ba Vi Green Farm (Ханой). Фото: TL

История в Ба Ви не единична. В Тхай Нгуене кооператив «Вьетнамский кооператив по производству экологически чистых сельскохозяйственных продуктов», модель которого, как ожидается, должна кардинально изменить местное сельскохозяйственное производство, также столкнулся с подобной ситуацией. Несмотря на наличие уникального процесса переработки и опыта в экспорте бананов, руководство кооператива всё равно было «облито холодной водой», когда его заявка на кредит была отклонена из-за того, что кооператив был недавно создан и не имел опыта. Обещание пересмотреть решение через год лишь усилило беспокойство руководства: «Как кооператив сможет выжить без капитала, на что могут опереться фермеры и сколько возможностей будет упущено?»

Согласно статистике Государственного банка, к концу ноября 2025 года общая сумма непогашенных кредитов кооперативов и кооперативных союзов во всей системе достигла всего около 6 428 млрд донгов, что эквивалентно 0,04% от общей суммы непогашенных кредитов по стране. Это очень малая доля по сравнению с количеством и потребностями более 20 000 кооперативов по всей стране.

Статистика Вьетнамского кооперативного альянса показывает, что в настоящее время лишь около 20% кооперативов по всей стране имеют доступ к кредитам от кредитных организаций.

Легко заметить, что большинство сельскохозяйственных кооперативов располагают «материальными» активами, такими как фабрики, оборудование и сырьевые участки. Однако у большинства из них нет юридических документов или они не соответствуют требованиям к залоговому обеспечению, предъявляемым банками. Общее имущество кооперативов часто не отделено от личного имущества членов. Что касается ипотечных кредитов, то с личным имуществом сложно работать при возникновении рисков, из-за чего банки не спешат выдавать кредиты.

Между тем, не все кооперативы могут соответствовать требованиям финансовой состоятельности и кредитоспособности. Многие кредитные организации требуют от кооперативов участия в проекте в размере 20–30% собственного капитала. Однако для большинства кооперативов с небольшим уставным капиталом это не по силам. Кроме того, производственно-хозяйственная отчетность многих кооперативов не соответствует стандартам, финансовые отчеты неполны, бухгалтерский учет не соответствует нормативным требованиям, отсутствуют прозрачные счета-фактуры и документы.

Даже у программ кредитования по вопросам политики есть ограничения. Как сообщила г-жа Хоанг Тхи Чыонг, заместитель директора Департамента студенческого кредитования и других направлений политики (Банк социальной политики), максимальная сумма кредита в сельскохозяйственном секторе составляет всего 2 млрд донгов на проект, что эквивалентно не более 100 млн донгов на одного сотрудника. Программы кредитования цепочки создания стоимости, несмотря на льготные процентные ставки, всё ещё слишком малы по сравнению с реальными потребностями кооперативов, стремящихся к современному развитию и циклическому производству.

Для моделей, требующих инвестиций в десятки миллиардов донгов для производственных линий или складов, лимит в несколько миллиардов донгов недостаточен для реализации изменений. Таким образом, доступ к кредиту сужается, что ставит кооперативы в ситуацию «идей достаточно, а денег недостаточно».

К концу ноября 2025 года общая сумма непогашенных кредитов кооперативов и кооперативных союзов во всей системе достигла всего около 6 428 млрд донгов. Фото: Дуй Минь

«Ключ» к доступу к капиталу для кооперативов

Давление реальности вынудило правительство внести важные коррективы. Указ 156/2025/ND-CP увеличил лимит необеспеченных кредитов для кооперативов до 5 миллиардов донгов. Это важный шаг, создающий условия для предприятий, не имеющих залога, чтобы иметь возможность доступа к капиталу. Однако для получения необеспеченных кредитов кооперативы по-прежнему требуют от них наличия кредитной репутации, прозрачной отчетности и реализуемых производственных и бизнес-планов. Именно эти требования, по сути, и являются слабым местом многих кооперативов.

Поэтому эксперты считают необходимым сформировать национальный механизм гарантирования кредитов для кооперативов. Доктор Чан Тхань Лонг, директор Банковской академии (филиал в Фуйене), отметил, что Вьетнам может перенять опыт Кореи и Тайваня. Важны не только фонд поддержки, но и обязательное применение кредитного страхования для распределения рисков, снижения нагрузки на бюджет и привлечения коммерческих страховых организаций к оценке кооперативных проектов.

Если эту модель применить на пилотной основе к Фонду поддержки развития кооперативов, она создаст «первый уровень гарантий», помогая многим кооперативам со стабильным объемом производства и участвующим в цепочке создания стоимости получить возможность заимствовать капитал, значительно превышающий возможности фонда.

Представители Agribank, выступая от имени коммерческих банков, заявили, что реализуют множество специальных кредитных программ для кооперативов, особенно для подразделений, участвующих в проекте по выращиванию высококачественного риса с низким уровнем выбросов на площади 1 млн гектаров в дельте Меконга. Банк поддерживает минимальную процентную ставку в размере 1% годовых по сравнению с обычной и увеличивает объемы кредитования в соответствии с цепочкой создания стоимости. Однако представители Agribank также открыто заявили, что слабый управленческий потенциал, отсутствие залога, финансовая прозрачность и небольшие масштабы производства являются основными причинами, по которым кооперативы испытывают трудности с доступом к капиталу.

Таким образом, банк предложил четыре группы решений: содействие развитию сельскохозяйственного кредитования в сельской местности; внедрение кредитования по модели цепочки создания стоимости; развитие «зелёного» кредитования; упрощение процедур и цифровизация кредитных процессов для кооперативов. В то же время кооперативам необходимо активно расширять свой масштаб, привлекая новых членов или объединяясь по отраслевому и территориальному признакам.

В более широком смысле, Резолюция 68-NQ/TW определила ось «кооперативы, предприятия и государство» как центральную ось кооперативной экономики. Когда аграрная экономика переходит от количественного роста к росту за счёт добавленной стоимости, связь между кооперативами и предприятиями становится не просто возможностью, а необходимостью. Чтобы открыть долгосрочный кредитный путь, кооперативам нужны не только активы, но и законность, прозрачность и модель управления, достаточно надёжная для того, чтобы банки могли разделить риски.

Доктор Чан Тхань Лонг, директор Банковской академии (филиал Фуйен): Пришло время изменить подход с «обеспечения» на «управление рисками посредством гарантий и страхования». Создание экосистемы кредитных гарантий с кредитным страхованием — это не только финансовое решение, но и признание роли и престижа эффективных кооперативов.

Источник: https://congthuong.vn/vuong-phap-ly-hop-tac-xa-so-huu-tai-san-van-kho-tiep-can-von-432880.html