Med 14 000 miljarder VND i onoterade obligationer, vilket stort företag öser TCBS pengar i?

[annons_1]

Vinster och skulder skjuter i höjden

Techcom Securities Corporation (TCBS) har just presenterat sina affärsresultat för tredje kvartalet 2023 och årets första nio månader.

Under tredje kvartalet redovisade TCBS en vinst före skatt på 1 148 miljarder VND, mer än dubbelt så mycket som föregående kvartal och en kraftig ökning jämfört med 730 miljarder VND under samma period föregående år. Ackumulerat för de första 9 månaderna uppgick vinsten före skatt till mer än 2 148 miljarder VND, vilket översteg årsplanen med 7 %.

Mäklarintäkterna minskade med 35 % jämfört med föregående år till 147 miljarder VND. Intäkterna från marginalutlåning och förskottsförsäljning ökade något till nästan 424 miljarder VND.

Under tredje kvartalet noterade Techcom Securities återigen stark tillväxt inom segmentet kapitalkälla och obligationsdistribution. Detta segment bidrog med 793 miljarder VND till TCBS totala rörelseintäkter, vilket motsvarar nästan 50 %.

Per den 30 september uppgick Techcom Securities totala tillgångar till nästan 38,4 biljoner VND, en ökning med 33 % under samma period. Det egna kapitalet ökade kraftigt från nästan 10 990 miljarder VND i slutet av 2022 till 22 960 miljarder VND i slutet av tredje kvartalet 2023 tack vare ett ytterligare eget kapitalöverskott på 9 192 miljarder VND.

Utestående marginallån och förskott på försäljning uppgick till 12 827 miljarder VND, en ökning med 26 % jämfört med slutet av andra kvartalet 2023.

Å andra sidan skjutde TCBS utestående kortfristiga lån och finansiella leasingavtal i höjden från 6 872 miljarder VND i slutet av 2022 till 13 142 miljarder VND i slutet av september 2023. Utestående lån ökade kraftigt i samband med en kraftig minskning av skulder för värdepappershandel från 5 305 miljarder VND till mer än 42 miljarder VND. Detta är huvudsakligen det belopp som TCBS fick för att förvalta under programmet "Profitable Gold Safe", som avslutades den 24 maj 2023.

En anmärkningsvärd punkt är att Techcom Securities under årets första nio månader registrerade en kraftig ökning av värdet på onoterade obligationer som innehas av företag, från nästan 6 350 miljarder VND i slutet av 2022 till 14 058 miljarder VND i slutet av tredje kvartalet 2023.

På 9 månader köpte TCBS således ytterligare 7 708 miljarder VND i onoterade företagsobligationer.

tcbs2023q3 afs.jpg — *TCBS registrerade en kraftig ökning av antalet onoterade obligationer med mer än 7 700 miljarder VND under de första nio månaderna 2023.*

För vilka företag ska man pumpa in pengar genom obligationer?

I den finansiella rapporten för tredje kvartalet 2023 förklarade inte TCBS huruvida detta värdepappersbolag hade köpt obligationer från några onoterade företag.

Det kan dock ses att i det skede då regeringen har en politik för att stödja denna marknad och emissionen av företagsobligationer har blivit mindre känslig, har finansinstitut börjat återgå till att injicera kapital i företag via denna kanal.

I slutet av 2022 registrerade TCBS ett innehav på nästan 6 350 miljarder VND i onoterade obligationer. I mitten av 2023 var denna siffra 12 570 miljarder VND. Och i slutet av tredje kvartalet 2023 var den 14 058 miljarder VND.

Företagsobligationsmarknaden har fortfarande sitt eget liv. Många lojala kunder hos banker och värdepappersbolag behöver mobilisera kapital trots att räntorna i banksystemet faller snabbt och kreditinstitut visar tecken på "överskott av pengar". Att uppfylla kraven för att låna kapital är inte lätt, särskilt i svåra tider, när företagens ekonomiska hälsa ofta är mycket svag.

Namnen på onoterade företag som har emitterat obligationer till TCBS kommer att tillkännages i revisionsberättelsen för 2023.

*Onoterade obligationer har hög risk. Halvårsrapport 2023.*

Enligt revisionsrapporten från 2022 spenderades mer än 3 167 miljarder VND av onoterade obligationer av TCBS på att köpa obligationer från Saigon Investment and Development Corporation, nästan 1 217 miljarder VND på att köpa obligationer från Vinfast Production and Trading Company Limited och 676 miljarder VND på att köpa obligationer från Golden Hill Investment Corporation...

Saigon Investment and Development Corporation är ett hemligt företag men har den tredje största tillgångsskalan i Vietnam, först efter miljardären Pham Nhat Vuongs Vinhomes och Bui Thanh Nhons Novaland .

Saigon Investment and Development Corporation är känd som investerare i Saigon Binh An-projektet (kommersiellt namn The Global City). Projektutvecklaren är Masterise Homes under Masterise Group.

Masterise är å andra sidan känt som ett fastighetsbolag relaterat till Techcombank, som ägs av ordförande Ho Hung Anh, en miljardär som också började sin karriär i Östeuropa.

I en rapport i mitten av 2023 uppgav Techcom Securities att riskkvoten för onoterade obligationer från onoterade företag är mellan 25 och 35 %. Storleken på dessa belopp är mer än 11 800 miljarder VND, vilket motsvarar ett riskvärde på 3 584 miljarder VND.

Den finansiella rapporten för de första sex månaderna 2023 visar att Saigon Investment and Development vid utgången av andra kvartalet 2023 hade ett negativt eget kapital på nästan 1 557 miljarder VND. Detta företag har en total skuld på upp till 97 000 miljarder VND (nästan 4 miljarder USD). Utestående obligationer uppgår till mer än 6 500 miljarder VND.

Aktierna steg kraftigt under tredje kvartalet, värdepappersföretag skyndade sig att rapportera vinster

Många värdepappersbolag (CTCK) tillkännagav en kraftig vinstökning under tredje kvartalet 2023 mot bakgrund av den starka aktiemarknadstillväxten under denna period. Förutom TCBS med en vinst på mer än 1 100 miljarder VND, redovisade VIX Securities en vinst före skattökning på 2,4 gånger jämfört med samma period till 248 miljarder VND. Ackumulerat på 9 månader ökade VIX vinst före skatt med 90 % till 964 miljarder VND.

MB Securities (MBS) redovisade en vinst efter skatt på 166 miljarder VND under tredje kvartalet 2023, en ökning med 37 % jämfört med föregående år. Den ackumulerade vinsten efter skatt under de första 9 månaderna minskade med 7 % till 411 miljarder VND.

Rong Viet Securities (VDS) rapporterade en trefaldig ökning av vinsten efter skatt under tredje kvartalet 2023 jämfört med samma period föregående år till 92 miljarder VND. Den ackumulerade vinsten under de första 9 månaderna var 252 miljarder VND, medan nettoförlusten under samma period föregående år var 105 miljarder VND.

Thanh Cong Securities (TCI) rapporterade en vinst efter skatt på mer än 17,1 miljarder VND, en ökning med 22 % jämfört med samma period 2022. Ackumulerat över 9 månader var TCIs vinst efter skatt 44,4 miljarder VND, en minskning med 34,5 %.

Bao Minh Securities (BMS) rapporterade att deras vinst efter skatt fördubblades under samma period till 89 miljarder VND. Under de första 9 månaderna redovisade BMS en vinst efter skatt på 128 miljarder VND, jämfört med en förlust på 16 miljarder VND under samma period.

Samtidigt redovisade Yuanta Vietnam Securities (YSVN) en ökning med 23 % i vinst före skatt jämfört med tredje kvartalet 2022 och uppgick till 49 miljarder VND. Vinsten under de första 9 månaderna minskade med 16 % jämfört med samma period föregående år.

Den hemlighetsfulla fastighetsjätten: Tillgångar på 3 miljarder USD, skulder på 18 200 miljarder VND i obligationer . Med tillgångar på upp till 3 miljarder USD ligger detta fastighetsföretag bara bakom Vinhomes, som tillhör miljardären Pham Nhat Vuong, och Novaland, som tillhör Mr. Bui Thanh Nhon samt ett annat namn.

[annons_2]
Källa