พันธบัตร 22% ที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคม 2568 มีความเสี่ยงที่จะชำระเงินต้นล่าช้า

DNVN - ตามการจัดอันดับของ VIS มีพันธบัตรจำนวน 5 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดชำระในเดือนมกราคม 2568 โดยพันธบัตร 2 ใน 9 ฉบับมีความเสี่ยงที่จะถูกชำระเงินต้นล่าช้า โดยทั้งสองฉบับอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย

รายงานภาพรวมตลาดพันธบัตรขององค์กรประจำเดือนธันวาคม 2567 ที่เพิ่งเผยแพร่โดย VIS Rating แสดงให้เห็นว่าในเดือนธันวาคม 2567 พันธบัตร 2 ฉบับล่าช้าในการชำระเงินงวดแรกซึ่งเป็นของ Nova Real Estate Investment Group Corporation ( Novaland ) โดยมีมูลค่าเงินต้นรวม 830 พันล้านดอง

ตามประกาศข้อมูลเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2568 Novaland อยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ถือพันธบัตรและจะชำระเงินล่าช้าก่อนวันที่ 8 มกราคม 2568 VIS Rating ไม่มีข้อมูลความคืบหน้าในการชำระเงินของรายการนี้ ก่อนหน้านี้ คณะกรรมการบริหารของ Novaland ได้ประกาศซื้อพันธบัตรของบริษัท 21 ฉบับ มูลค่ารวมสูงสุด 7,000 ล้านล้านดอง ซึ่งรวมถึงพันธบัตร 2 ฉบับข้างต้นด้วย

ณ ขณะนี้ ผู้ออกหุ้นกู้ 11 รายเลื่อนการชำระเงินต้น/ดอกเบี้ยงวดแรกในปี 2567 ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับผู้ออกหุ้นกู้ 79 รายที่เลื่อนการชำระเงินต้น/ดอกเบี้ยในปี 2566

ภาพประกอบ

อัตราการชำระล่าช้าสะสม ณ สิ้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 ยังคงอยู่ที่ 14.5% ภาคพลังงานมีอัตราการผิดนัดชำระหนี้สูงสุดที่ร้อยละ 43 ในขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยคิดเป็นร้อยละ 62 ของพันธบัตรผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด

VIS Rating คาดว่าจำนวนหุ้นกู้ที่ผิดนัดชำระจริงจะสูงกว่าตัวเลขในปัจจุบัน สำนักงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือประเมินว่าพันธบัตร 15 ฉบับมีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระเงินต้นภายในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567

ข้อมูลในรายงานนี้ได้รับการอัปเดตเมื่อวันที่ 6 มกราคม 2568 โดยอิงจากข้อมูลที่เผยแพร่บนโฮมเพจของตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย

สำหรับหุ้นกู้ของบริษัทที่มีความเสี่ยงสูง (TPDN) ที่กำลังจะครบกำหนดนั้น VIS Rating เชื่อว่าในหุ้นกู้มูลค่า 5 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคม 2568 นั้น มีหุ้นกู้ 2 ใน 9 รายการที่เสี่ยงต่อการชำระคืนเงินต้นล่าช้า ซึ่งคิดเป็น 22.2% ทั้งสองเป็นอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย

รายชื่อพันธบัตรที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ได้แก่ พันธบัตรของ Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank, Century Real Estate JSC, Thanh Thanh Cong Tourism JSC, Asia Pacific Securities JSC, Dat Viet Development JSC, Coteccons Construction JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Vinfast Production and Trading JSC

ในปี 2568 พันธบัตรที่ TCPH ออกในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยมูลค่าประมาณ 110 ล้านล้านดองจะครบกำหนดชำระหนี้ โดยมียอดค้างชำระเงินต้นและดอกเบี้ยจำนวน 31 ล้านล้านดอง พันธบัตรเหล่านี้มีการชำระดอกเบี้ยล่าช้าหรือชำระเงินต้นล่าช้าก่อนที่จะขยายเวลาออกไปจนถึงปี 2568

จากพันธบัตรมูลค่า 224 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดในปี 2568 VIS Rating คาดการณ์ว่า 17% มีความเสี่ยงที่จะชำระเงินต้นล่าช้า 94% ของมูลค่าพันธบัตรเสี่ยงเหล่านี้มาจากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย และกลุ่มการท่องเที่ยวและรีสอร์ท

ในส่วนของการจัดการกับพันธบัตรของบริษัทที่ชำระล่าช้า รายงานระบุว่าในเดือนธันวาคม 2567 พันธบัตรของบริษัทที่ชำระล่าช้า 10 ฉบับ ในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย พลังงาน ก่อสร้าง การท่องเที่ยวเชิงรีสอร์ท และผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ได้ชำระเงินต้นคืนให้แก่ผู้ถือพันธบัตรรวมเป็นมูลค่า 2,768 พันล้านดอง โดยบริษัท Thai Binh Real Estate Trading JSC และ Star Bay LLC ได้ชำระเงินต้นพันธบัตรที่เหลือทั้งหมดแล้ว

Novaland ประกาศว่าได้ชำระเงินต้นของพันธบัตร 5 ฉบับให้แก่ผู้ถือพันธบัตรครบถ้วนแล้ว โดยมีมูลค่าเงินต้นของพันธบัตรรวม 1,550 พันล้านดอง พันธบัตรเหล่านี้มีการชำระคืนคูปองล่าช้าในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2023 ในปี 2024 บริษัทได้ชำระเงินต้นพันธบัตรประมาณ 2 ล้านล้านดอง ซึ่งคิดเป็นเพียงเกือบ 10% ของมูลค่าต้นรวมของพันธบัตรที่มีการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยล่าช้า แสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงเผชิญกับความยากลำบากในการจัดการกับพันธบัตรของบริษัทที่ล่าช้า

บริษัท Hung Thinh Land JSC ได้ชำระเงินต้นพันธบัตรจำนวน 28,400 ล้านดองโดยการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์อื่น TCPH นี้ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับประเภทของสินทรัพย์ที่ใช้ในการสลับ ในปี 2567 มูลค่าเงินต้นของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระและดอกเบี้ยที่ต้องชำระคืนจะน้อยกว่า 5% ของยอดรวมของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระของ TCPH นี้

85% ของหนี้เงินต้นพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระคืนในเดือนธันวาคม 2567 มาจากกลุ่มผู้ออกอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย ซึ่งมีมูลค่าเงินต้นรวม 2.3 ล้านล้านดอง ส่งผลให้อัตราการชำระคืนพันธบัตรที่ครบกำหนดของภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 1.4% เป็น 22.7% ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2567 อัตราชำระคืนพันธบัตรที่ครบกำหนดของตลาดพันธบัตรขององค์กรทั้งหมดเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับ 22.9% ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน 2567

ทู อัน

ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/chung-khoan/22-trai-phieu-dao-han-trong-thang-1-2025-co-nguy-co-cham-tra-no-goc/20250110030249652