บัฟเฟอร์ความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารกำลังแคบลง

ตามข้อมูลของ FiinRatings ตัวบ่งชี้ของเงินทุน ผลกำไร และอัตราส่วนการครอบคลุมหนี้เสียโดยทั่วไปลดลงในกลุ่มธนาคารส่วนใหญ่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบัฟเฟอร์ความเสี่ยงด้านสินเชื่อกำลังแคบลงภายใต้แรงกดดันจากคุณภาพสินทรัพย์

การนำ Basel III มาใช้และการลบช่องว่างสินเชื่อ: ธนาคารจะมีความแตกต่างอย่างชัดเจน

ในรายงาน Vietnam Banking Industry Focus สำหรับช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่เพิ่งเผยแพร่ไปไม่นานนี้ ซึ่งมีหัวข้อว่า "From Growth to Improving Resilience - Capital Capacity Shapes Vietnam Banking Outlook" FiinRatings เชื่อว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 จะเป็นไปในวงกว้าง แต่โมเมนตัมการเติบโตที่จะเกิดขึ้นในอนาคตนั้นจะแตกต่างกันที่ความสามารถของเงินทุน

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 สินเชื่อทั่วทั้งระบบจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 และประมาณ 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำให้ยอดหนี้คงค้างรวมอยู่ที่ประมาณ 17.2 พันล้านล้านดอง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ผ่านมา อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามการประมาณการอย่างเป็นทางการ อัตราส่วนนี้จะสูงถึงประมาณ 134% ภายในสิ้นปี 2567 และ FiinRatings คาดการณ์ว่าจะสูงถึงประมาณ 146% ภายในสิ้นปี 2568

ทีมวิเคราะห์ระบุว่าตั้งแต่ปลายปี 2568 เป็นต้นไป ข้อกำหนดด้านเงินทุนภายใต้มาตรฐาน Basel III และการยกเลิกวงเงินสินเชื่อจะสร้างความแตกต่างที่ชัดเจนยิ่งขึ้นระหว่างธนาคารพาณิชย์ ธนาคารขนาดใหญ่และศักยภาพด้านเงินทุนจะขยายส่วนแบ่งตลาด ขณะที่ธนาคารขนาดเล็กจำเป็นต้องควบคุมการเติบโตเพื่อสร้างสมดุลระหว่างเงินทุน กำไร และคุณภาพสินทรัพย์

การเติบโตของสินเชื่อยังคงเติบโตแซงหน้าการเติบโตของเงินฝาก ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์ต้องพึ่งพาเงินทุนจากสถาบันการเงินรายใหญ่และการออกพันธบัตรมากขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ พันธบัตรธนาคารมีสัดส่วน 76.3% ของมูลค่าการออกพันธบัตรทั้งหมดในตลาด หรือคิดเป็นมูลค่า 189,700 พันล้านดอง

ต้นทุนทางการเงินในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 อยู่ในระดับที่ควบคุมได้แต่ยังไม่ลดลง โดยเงินฝากมีเสถียรภาพ อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารอยู่ที่ประมาณ 4% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรธนาคารพาณิชย์ผันผวนอยู่ที่ประมาณ 6-7% ต่อปี ธนาคารขนาดใหญ่ (ธนาคารของรัฐและธนาคารพาณิชย์เอกชนชั้นนำ 4 แห่ง) ได้รับประโยชน์จากเงินฝากที่มั่นคงและการเข้าถึงตลาดพันธบัตรที่ดี ขณะเดียวกันก็ได้รับประโยชน์จากการลดเงินสำรองภาคบังคับ ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องและลดต้นทุนทางการเงิน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงในการระดมทุนและต้นทุนการระดมทุนขายส่งที่สูงขึ้น ซึ่งบังคับให้ธนาคารเหล่านี้ต้องขยายระยะเวลาครบกำหนดระดมทุนและบริหารจัดการสมดุลสินทรัพย์และหนี้สิน (ALM) อย่างใกล้ชิดเพื่อให้เป็นไปตามเพดาน 30% ของทุนระยะสั้นสำหรับการกู้ยืมระยะกลางและระยะยาว ในขณะที่ยังคงรักษาอัตรากำไรที่สมเหตุสมผลไว้

ธนาคารขนาดเล็กอาจต้องชะลอการสินเชื่อเพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัยของเงินทุน

FiinRatings ระบุว่า แหล่งเงินทุนชั่วคราวของระบบธนาคารพาณิชย์มีความแข็งแกร่งขึ้นจากการออกพันธบัตรชั้น 2 แต่แรงกดดันต่อเงินทุนหลักกำลังเพิ่มขึ้นก่อนที่ประกาศเลขที่ 14/2025/TT-NHNN จะมีผลบังคับใช้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินทุนชั้น 1 ยังคงเป็นโครงสร้างเงินทุนส่วนใหญ่ของธนาคารพาณิชย์ แต่การพึ่งพาเงินทุนชั้น 2 เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านกิจกรรมการออกพันธบัตรของธนาคารรัฐและธนาคารพาณิชย์ขนาดกลางที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

โดยทั่วไปอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) ของอุตสาหกรรมโดยรวมอยู่ในระดับคงที่ แต่มีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างกลุ่มธนาคาร ธนาคารของรัฐมีอัตราส่วน CAR ที่ดีขึ้นจากประมาณ 9.2% ในปี 2566 เป็น 10.7% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการออกพันธบัตรชั้นที่ 2 ในทางตรงกันข้าม ธนาคารพาณิชย์เอกชนชั้นนำ 4 แห่งมีอัตราส่วน CAR ลดลงเล็กน้อยเหลือประมาณ 12.7% เนื่องจากการเติบโตของสินทรัพย์เสี่ยงที่สูงกว่าอัตราการเติบโตของเงินกองทุน ขณะที่ธนาคารพาณิชย์อื่นๆ อยู่ที่ประมาณ 11% ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันการเติบโตที่คล้ายคลึงกันแม้จะมีการออกพันธบัตรก็ตาม

FiinRatings ระบุว่า เงินกองทุนได้รับการเสริมความแข็งแกร่งชั่วคราวจากการออกพันธบัตรชั้นที่ 2 แต่แรงกดดันต่อเงินกองทุนหลักเพิ่มขึ้นก่อนที่หนังสือเวียนฉบับที่ 14 ของธนาคารกลางเวียดนามจะมีผลบังคับใช้ หนังสือเวียนฉบับที่ 14 ระบุข้อกำหนดโดยละเอียดเกี่ยวกับเงินกองทุนชั้นที่ 1 เงินกองทุนชั้นที่ 1 และเงินกองทุนสำรองเพื่อความปลอดภัยของเงินกองทุน ส่งผลให้ข้อกำหนดเกี่ยวกับเงินกองทุนส่วนทุนและกำไรสะสมมีความเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้ดัชนี CAR เดี่ยวไม่สะท้อนถึงความสามารถในการชำระหนี้ของธนาคารได้อย่างสมบูรณ์อีกต่อไป

เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและข้อจำกัดด้านเงินทุน ผู้เชี่ยวชาญของ FiinRatings คาดการณ์ว่ากลุ่มธนาคารจะมีกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารของรัฐจึงคาดว่าจะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มทุนหลักผ่านการรักษากำไรและรักษาการเติบโตของสินเชื่อในระดับปานกลาง ธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนขนาดใหญ่จะผสมผสานการรักษากำไรและการออกพันธบัตรชั้น 2 ที่ยืดหยุ่นเพื่อสนับสนุนการเติบโตแบบเลือกสรร

อย่างไรก็ตาม ธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กอาจต้องเลือกระหว่างการออกหุ้นใหม่หรือการชะลอการเติบโตของสินเชื่อเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยของเงินทุน

บัฟเฟอร์ความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารกำลังแคบลง

รายงานของ FiinRatings ระบุว่า เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในปี 2566 อัตราส่วนหนี้สินที่มีปัญหาจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2567 และครึ่งปีแรกของปี 2568 สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ของทั้งอุตสาหกรรมจะอยู่ที่ประมาณ 1.9% ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 (เทียบกับ 2.2% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2567) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำนวน NPL ที่อาจเกิดขึ้นกำลังลดลง

อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนความคุ้มครอง NPL ลดลงเล็กน้อยและยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2565 สะท้อนให้เห็นว่าธนาคารต่างๆ พึ่งพาการตัดหนี้สูญและการเรียกเก็บเงินมากขึ้น แทนที่จะเพิ่มการกันสำรองเพียงอย่างเดียว

เมื่อนโยบายการปรับโครงสร้างหนี้หมดอายุลง สินเชื่อบางประเภทอาจกลายเป็นสินเชื่อที่กล่าวถึงเป็นพิเศษ (SML) หรือสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ความเสี่ยงนี้จะกระจุกตัวอยู่ในธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กที่มีเงินกองทุนสำรองน้อยกว่า

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของ FiinRatings ยังกล่าวอีกว่า ตัวชี้วัดเงินทุนและความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของกลุ่มธนาคารส่วนใหญ่ลดลง แม้แต่ธนาคารที่มีความสามารถในการชำระหนี้สูง อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้เสียและอัตราส่วนการกันสำรองความเสี่ยงด้านเครดิตก็ลดลงเช่นกัน

“ข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าบัฟเฟอร์ความเสี่ยงด้านสินเชื่อกำลังแคบลงเมื่อเผชิญกับแรงกดดันด้านคุณภาพสินทรัพย์” รายงานระบุ

ที่มา: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html