การถอนสินเชื่อ: โอกาสและความท้าทายสำหรับเศรษฐกิจเวียดนาม

นายกรัฐมนตรีได้สั่งการให้ธนาคารกลางพิจารณายกเลิกวงเงินสินเชื่ออย่างเร่งด่วน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดหาเงินทุนให้กับ เศรษฐกิจ การดำเนินการดังกล่าวจะแทนที่เครื่องมือบริหารจัดการด้วยเกณฑ์มาตรฐานในการควบคุมความปลอดภัยทางสินเชื่อ ธนาคารต่างๆ จะสามารถดำเนินการเชิงรุกในการจัดสรรเงินทุนได้มากขึ้น เพื่อส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืน นโยบายใหม่นี้คาดว่าจะก่อให้เกิดประโยชน์มากมายต่อธุรกิจและ เศรษฐกิจ

ค้นหาสาเหตุและวิธีแก้ไขภาวะหมดเครดิตอย่างได้ผลที่สุด

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (State Bank of Vietnam) ระบุว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 หนี้คงค้างรวมของระบบทั้งหมดสูงกว่า 16.9 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 โครงสร้างสินเชื่อได้รับการประเมินว่ามีความเหมาะสมและสอดคล้องกับความต้องการกู้ยืมของทั้งประชาชนและธุรกิจ ผู้เชี่ยวชาญบางท่านประเมินว่าสินเชื่อกำลังเติบโตไปในทิศทางที่ถูกต้อง โดยคาดการณ์ว่าสินเชื่อจะเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงเดือนสุดท้ายของปี เนื่องจากเป็นช่วงพีคของฤดูกาลธุรกิจและอัตราดอกเบี้ยที่คงที่ ดังนั้น การตัดสินใจของธนาคารแห่งรัฐที่จะยกเลิกวงเงินสินเชื่อในอนาคตจึงถือเป็นการตัดสินใจที่เหมาะสม

ผู้บริหารระดับสูงของธนาคารร่วมทุนเพื่อการอุตสาหกรรมและการค้าเวียดนาม ( VietinBank ) เปิดเผยว่าในอดีต การจัดสรรวงเงินสินเชื่อประจำปีในอัตราหนึ่งๆ บางครั้งก็ทำให้ไม่สามารถใช้วงเงินเต็มจำนวนได้

ในช่วงเดือนสุดท้ายของปี บางครั้งธนาคารต้องหาวิธี "โน้มน้าว" ลูกค้าให้กู้ยืมเพิ่มขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางเวียดนาม (State Bank of Vietnam) อนุมัติวงเงินสินเชื่อในปีถัดไปเท่ากับหรือสูงกว่าปีก่อนหน้า ดังนั้น การยกเลิกวงเงินสินเชื่อจะช่วยแก้ปัญหาการใช้วงเงินสินเชื่อไม่สม่ำเสมอ ซึ่งธนาคารบางแห่ง "หมดวงเงินสินเชื่อ" ก่อนกำหนดและไม่สามารถปล่อยสินเชื่อต่อไปได้ ในขณะที่ธนาคารอื่นๆ ไม่ได้ใช้วงเงินสินเชื่อจนหมด

หากไม่มีวงเงินสินเชื่อเหลือเพียงพอ ธนาคารจะพิจารณาจากศักยภาพทางการเงิน ความสามารถในการบริหารความเสี่ยง และกลยุทธ์ทางธุรกิจ เพื่อกำหนดขนาดและอัตราการเติบโตของสินเชื่อคงค้าง ด้วยเหตุนี้ เงินทุนจึงสามารถไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่มีความต้องการสูงและมีศักยภาพในการเติบโตสูงได้อย่างรวดเร็ว เช่น ภาคการผลิต การส่งออก เกษตรกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง พลังงานสะอาด โครงสร้างพื้นฐาน ฯลฯ

“ธนาคารพาณิชย์ไม่สามารถไล่ตามความสำเร็จเพื่อเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อให้สูงเกินควรได้ เนื่องจากธนาคารกลางยังคงติดตามสินเชื่อคงค้างของแต่ละธนาคารอย่างใกล้ชิด หากธนาคารใดมีการเติบโตของสินเชื่อที่ “ร้อนแรง” หน่วยงานบริหารจัดการจะดำเนินมาตรการเพื่อควบคุมให้สินเชื่อนั้นเย็นลง เพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยในการดำเนินงานและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะแพร่กระจายไปทั่วทั้งระบบ” หัวหน้าธนาคารเวียตตินแบงก์กล่าวเน้นย้ำ

Bỏ room tín dụng: Cơ hội và thách thức cho nền kinh tế Việt Nam - Ảnh 1. — การลดช่องว่างสินเชื่อจะทำให้กิจกรรมการปล่อยสินเชื่อมีความยืดหยุ่นมากขึ้น อุปสงค์และอุปทานของเงินทุนจะถูกควบคุมโดยธรรมชาติ เงินทุนจะหมุนเวียนเร็วขึ้น ตอบสนองความต้องการด้านการลงทุนและการผลิต ภาพ: TAN THANH

ต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

ดร. เล ดัต ชี หัวหน้าภาควิชาการเงิน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ กล่าวว่า การยกเลิกกลไกห้องสินเชื่อจะช่วยลดขั้นตอนการบริหารงานด้านการอนุมัติและการปรับห้องสินเชื่อลงอย่างมาก ช่วยประหยัดเวลาและทรัพยากรทั้งของธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์ เมื่อถึงเวลานั้น กิจกรรมด้านสินเชื่อจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้น อุปสงค์และอุปทานของเงินทุนจะถูกควบคุมโดยธรรมชาติ เงินทุนจะหมุนเวียนเร็วขึ้น ตอบสนองความต้องการด้านการลงทุนและการผลิต

“สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนปัจจัยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยคาดว่า GDP จะเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในปี 2568 อย่างไรก็ตาม เมื่อสินเชื่อมีอิสระมากขึ้น ธนาคารจะถูกบังคับให้ปรับปรุงความสามารถในการประเมินโครงการ การจัดการความเสี่ยง และการควบคุมคุณภาพสินเชื่อเพื่อหลีกเลี่ยงหนี้เสีย”

“ธนาคารแห่งรัฐจะมุ่งเน้นไปที่เครื่องมือทางอ้อม เช่น อัตราดอกเบี้ยและอัตราส่วนเงินสำรองที่จำเป็น เพื่อควบคุมสินเชื่อทั้งหมด แทนที่จะเข้าไปแทรกแซงในแต่ละธนาคารโดยตรง” นายชีกล่าว พร้อมตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้สินเชื่อ “ไหล” เข้าสู่พื้นที่เสี่ยงสูง เช่น อสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่าการกำจัดห้องสินเชื่อควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ดร. เล ดุย บิญ ซีอีโอของ Economica Vietnam กล่าวว่าโดยพื้นฐานแล้วห้องสินเชื่อเปรียบเสมือน “วาล์ว” สำหรับควบคุมปริมาณเงิน หากกำจัดออกไปโดยสิ้นเชิงในขณะที่ตลาดทุนไม่ได้พัฒนาไปพร้อมๆ กัน ความเสี่ยงของการเติบโตที่มากเกินไปของสินเชื่ออาจกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง

เขาอ้างถึงอัตราส่วนดุลสินเชื่อต่อ GDP ของเวียดนามที่ประมาณ 134% ซึ่งถือว่าสูงมากเมื่อเทียบกับภูมิภาคและทั่วโลก “เมื่อสินเชื่อเพิ่มขึ้นเร็วกว่า GDP หลายเท่า จะนำไปสู่คุณภาพสินเชื่อที่ลดลง หนี้เสียที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับระบบธนาคารและเศรษฐกิจ” เขากล่าววิเคราะห์

ในการประชุมสมัชชาแห่งชาติเมื่อเร็วๆ นี้ นายเหงียน ถิ ฮอง ผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติ ได้ชี้ให้เห็นถึงสถานการณ์ปัจจุบันของแหล่งเงินทุนภายในประเทศที่ยังคงพึ่งพาระบบธนาคารพาณิชย์อย่างมาก อัตราส่วนสินเชื่อคงค้างต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ณ สิ้นปี 2567 สูงถึง 134% หากยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จะก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อระบบธนาคารพาณิชย์และส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ทำให้ยากต่อการบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงและยั่งยืน

อันที่จริง บทเรียนจากการเติบโตของสินเชื่อที่ร้อนแรงในช่วงปี 2550-2553 ซึ่งนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อสูงยังคงเป็นที่น่ากังวล หากไม่มีกลไกควบคุมสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ ตลาดอาจเผชิญกับการแข่งขันอัตราดอกเบี้ยครั้งใหม่ เมื่อธนาคารพาณิชย์เพิ่มการระดมเงินทุนและการให้สินเชื่อโดยไม่คำนึงถึงต้นทุน โดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยการระดมเงินทุนเป็น 13%-14% ต่อปี และอัตราเงินกู้เป็น 18%-20% ต่อปี

รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ฮู ฮวน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ กล่าวว่า การบริหารสินเชื่อแบบจำกัดวงเงินนั้นได้ดำเนินการมาเป็นเวลา 14 ปีแล้ว และควรพิจารณายกเลิกเนื่องจากไม่เหมาะสมอีกต่อไป อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินของเวียดนามในปัจจุบันมีเป้าหมายหลายประการ ได้แก่ การส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ การรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และการควบคุมเงินเฟ้อ ขณะเดียวกัน การเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา ยุโรป ฯลฯ ส่วนใหญ่จะเน้นนโยบายการคลัง ขณะที่นโยบายการเงินมุ่งเน้นไปที่การควบคุมเงินเฟ้อ

“หากห้องนี้ถูกรื้อออกไปในเวลานี้ ธนาคารแห่งประเทศจำเป็นต้องใช้โมเดลเชิงปริมาณ ใช้ข้อมูล และใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการวิเคราะห์และบริหารจัดการเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อเศรษฐกิจแบบช็อกเหมือนในปี 2551 ที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงเนื่องจากการผ่อนปรนสินเชื่อมากเกินไป” รองศาสตราจารย์ฮวนกล่าว

เครดิตจะต้องเหมาะสมกับขนาด GDP

ผู้เชี่ยวชาญย้ำว่า หากช่องว่างสินเชื่อถูกยกเลิก ธนาคารแห่งรัฐจำเป็นต้องบริหารจัดการเครื่องมืออื่นๆ อย่างยืดหยุ่น เช่น อัตราส่วนเงินสำรองที่จำเป็น อัตราดอกเบี้ย การรีไฟแนนซ์ อัตราแลกเปลี่ยน ฯลฯ เพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนและควบคุมอัตราเงินเฟ้อ “หน่วยงานบริหารจัดการจำเป็นต้องมั่นใจว่ายอดสินเชื่อคงค้างรวมจะเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับขนาดของ GDP และอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจรายปี ควบคู่ไปกับการพัฒนาคุณภาพสินเชื่อและสร้างความมั่นใจว่าระบบธนาคารพาณิชย์ดำเนินงานได้อย่างปลอดภัย” ดร. เล ซุย บิญ กล่าวเน้นย้ำ

ที่มา: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm