เงินปันผลเงินสดลดลงท่ามกลางแรงกดดันด้านความเพียงพอของเงินทุน

การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดของธนาคารมีความเสี่ยงที่จะถูกจำกัดความเข้มงวดมากขึ้น เมื่อประกาศฉบับใหม่ว่าด้วยเงินกองทุนมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ เฉพาะธนาคารที่ปฏิบัติตามมาตรฐานครบถ้วนเท่านั้น...

การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดของธนาคารมีความเสี่ยงที่จะถูกจำกัดความเข้มงวดมากขึ้นเมื่อประกาศฉบับใหม่ว่าด้วยเงินกองทุนมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ เฉพาะธนาคารที่ปฏิบัติตามมาตรฐานเงินกองทุนครบถ้วนเท่านั้นจึงจะได้รับอนุญาตให้จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดต่อไปได้

ธนาคารใช้เงินหลายพันล้านดองเพื่อจ่ายเงินปันผล

ในเดือนพฤษภาคมและไตรมาสที่สอง ตลาดได้เห็นธนาคารหลายแห่งประกาศแผนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตราตั้งแต่สามถึงยี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ จำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นมีมูลค่าหลายหมื่นล้านดอง

จากสถิติพบว่ามีธนาคารพาณิชย์อย่างน้อย 10 แห่งที่จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในปีนี้ โดย LPBank โดดเด่นด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 25% หรือเทียบเท่ากับ 2,500 ดองต่อหุ้น ด้วยจำนวนหุ้นหมุนเวียนเกือบ 3,000 ล้านหุ้น ธนาคารแห่งนี้จะจ่ายเงินปันผลประมาณ 7,468 พันล้านดองให้แก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งถือเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมในแง่ของขนาดการจ่ายเงินปันผล

ธนาคารอื่นๆ หลายแห่ง เช่น VPBank , TPBank และ VIB ได้ประกาศแผนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 5%, 10% และ 7% ตามลำดับ VIB ยังคงรักษาธรรมเนียมการจ่ายเงินปันผลทั้งเงินสดและหุ้นมาเป็นเวลาหลายปี ยกเว้นในช่วง 3 ปีที่ได้รับผลกระทบจากการระบาดใหญ่ ในปีนี้ VIB ได้ใช้เงินมากกว่า 2 ล้านล้านดองในการจ่ายเงินปันผลและออกหุ้นในอัตราสูงสุด 14% เพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน

ปีนี้ถือเป็นปีที่สามติดต่อกันที่ VPBank จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 5% หรือประมาณ 4 ล้านล้านดอง เช่นเดียวกัน TPBank ยังคงจ่ายเงินปันผลทั้งเงินสดและหุ้นเป็นปีที่สามติดต่อกัน โดยธนาคารได้จัดสรรเงินไว้มากกว่า 2 ล้านล้าน 6 แสนล้านดอง เพื่อจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 10% และออกหุ้นในอัตราสูงสุด 5% TPBank มองว่านโยบายนี้สะท้อนถึงฐานะทางการเงินที่มั่นคงและมุ่งหวังที่จะเพิ่มผลประโยชน์ให้แก่ผู้ถือหุ้น

ก่อนหน้านี้ ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2563 ธนาคารแห่งรัฐได้เริ่มเข้มงวดการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด เพื่อจัดสรรทรัพยากรสำหรับการเพิ่มทุน การจัดการหนี้สูญ และการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ข้อยกเว้นนี้มีผลเฉพาะกับธนาคารของรัฐ เช่น Vietcombank, BIDV และ VietinBank ตามคำร้องขอของกระทรวงการคลัง

ภายในปี 2566 หน่วยงานกำกับดูแลจะผ่อนคลายกฎระเบียบและอนุญาตให้ธนาคารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงสามารถจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดได้ ขณะเดียวกันก็ส่งเสริมให้ธนาคารให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นเพื่อพัฒนาศักยภาพทางการเงิน รักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย และสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ นี่คือพื้นฐานที่ทำให้ธนาคารต่างๆ กลับมาจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอีกครั้ง หลังจากที่ออกหุ้นเพียงอย่างเดียวมาเป็นเวลาหลายปี

ผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดแสดงให้เห็นว่าฐานะทางการเงินของธนาคารดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และยังเป็นความพยายามที่จะสร้างความพึงพอใจให้กับผู้ถือหุ้นในสภาวะตลาดผันผวนที่ไม่อาจคาดการณ์ได้ สำหรับนักลงทุนระยะยาว เงินปันผลเป็นเงินสดถือเป็นสิ่งที่สำคัญเสมอ เนื่องจากความมั่นคงและความสามารถในการทำกำไรที่ชัดเจน บริษัทหลักทรัพย์ VPS Securities ระบุว่า ธนาคารที่จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเป็นประจำมักจะมีฐานะทางการเงินที่มั่นคง มีความโปร่งใส และน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน

เฉพาะธนาคารที่ปฏิบัติตามมาตรฐานเงินทุนอย่างครบถ้วนเท่านั้นที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดต่อไปได้

ความต้องการเงินทุนที่เข้มงวดขึ้น เงินปันผลเงินสดลดลง

หนังสือเวียนฉบับใหม่ที่ออกโดยธนาคารแห่งรัฐเวียดนามในปี 2568 กำหนดให้ธนาคารต่างๆ มุ่งเน้นการเพิ่มขีดความสามารถภายในองค์กร แทนที่จะให้ความสำคัญกับเงินปันผลเป็นเงินสด ภายใต้มาตรฐาน Basel II และ Basel III ที่เข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ มีเพียงธนาคารที่มีความมั่นคงทางการเงินอย่างแท้จริงเท่านั้นที่มีสิทธิ์จ่ายผลกำไรให้แก่ผู้ถือหุ้น นโยบายใหม่นี้เปลี่ยนจากการผ่อนคลายมาเป็นการตรวจสอบ ซึ่งทำให้ความคาดหวังเงินปันผลที่สูงของนักลงทุนจำนวนมากมีความเสี่ยงที่จะไม่เป็นจริง

ตั้งแต่วันที่ 15 กันยายนเป็นต้นไป ธนาคารพาณิชย์และสาขาธนาคารต่างประเทศจะได้รับอนุญาตให้จ่ายกำไรเป็นเงินสดได้ก็ต่อเมื่อธนาคารเหล่านั้นมีอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนและเงินสำรองที่เพียงพอ ธนาคารที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดจะถูกห้ามจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารที่ไม่มีบริษัทสาขาต้องดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนหลักที่ 4.5% อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ 6% และอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนขั้นต่ำที่ 8% หากมีบริษัทสาขาต้องปฏิบัติตามอัตราส่วนทั้งรายบุคคลและอัตราส่วนรวม ในกรณีของบริษัทสาขาที่เป็นบริษัทประกันภัย แม้ว่างบการเงินจะไม่ได้รวมงบการเงิน ธนาคารยังคงต้องคำนึงถึงความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ และความเสี่ยงด้านตลาด

นอกเหนือจากเกณฑ์ปัจจุบันแล้ว ธนาคารยังต้องดำเนินแผนงานเพื่อเพิ่มอัตราเงินกองทุนสำรองเพื่อการอนุรักษ์เงินกองทุนจากศูนย์จุดหกเปอร์เซ็นต์ในสองปีแรกเป็นสองจุดห้าเปอร์เซ็นต์หลังจากสี่ปี ซึ่งหมายความว่าภายในปี พ.ศ. 2542 ธนาคารจะต้องบรรลุเงินกองทุนหลักที่เจ็ดเปอร์เซ็นต์ เงินกองทุนชั้นที่หนึ่งที่แปดจุดห้าเปอร์เซ็นต์ และอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนที่สิบจุดห้าเปอร์เซ็นต์ เพื่อให้มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลเป็นเงินสด

นอกจากนี้ หากธนาคารเหล่านี้ได้รับการจัดประเภทให้เป็นธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ ธนาคารยังต้องรักษาระดับเงินกองทุนสำรองเพื่อป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ระดับ 0 ถึง 2.5 เปอร์เซ็นต์ หรือสูงกว่าตามที่กำหนด

เพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานเหล่านี้และขยายการดำเนินงาน ธนาคารหลายแห่งจึงได้ดำเนินการเพิ่มทุนจดทะเบียนอย่างแข็งขันเมื่อเร็วๆ นี้ ณ ต้นปี พ.ศ. 2568 ทุนจดทะเบียนของธนาคารพาณิชย์ 28 แห่งมีมูลค่ารวมมากกว่า 823 ล้านล้านดอง หรือเทียบเท่า 33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15 เมื่อเทียบกับสิ้นปี พ.ศ. 2566 จำนวนธนาคารที่มีทุนจดทะเบียนเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 12 แห่ง เป็น 15 แห่ง ซึ่งกลุ่มธนาคารเอกชนร่วมทุนมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ตัวอย่างเช่น NCB ตั้งเป้าที่จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นมากกว่า 19 ล้านล้านดองในปี 2568 ซึ่งแผนนี้ได้รับการอนุมัติจากธนาคารแห่งชาติแล้ว นอกจากนี้ NCB ยังดึงดูดนักลงทุนมืออาชีพได้ 17 ราย รวมถึงผู้ถือหุ้นเดิมบางราย

สำหรับธนาคารเกียนหลง ธนาคารมีแผนจะเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 3,652 พันล้านดอง เป็น 5,822 พันล้านดอง ก่อนหน้านี้ ธนาคารเกียนหลงได้เสนอเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นสองเท่าเป็น 7,268 พันล้านดอง ผ่านการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นและเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม แต่แผนการดังกล่าวยังไม่ได้รับการอนุมัติในการประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อเดือนเมษายน

ที่มา: https://baolamdong.vn/co-tuc-tien-mat-thu-hep-truoc-suc-ep-an-toan-von-383195.html