ทุนสีเขียวกำลังจะได้รับแรงกระตุ้นใหม่จากกลไกสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย 2%

นโยบายสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 2 คาดว่าจะช่วยปลดล็อกทรัพยากร ช่วยให้ภาคเอกชนเข้าถึงทุนสีเขียวได้ง่ายขึ้นในช่วงเวลาสำคัญปัจจุบัน

สินเชื่อสีเขียวชะงักงัน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ระบบธนาคารได้พยายามอย่างเต็มที่เพื่อส่งเสริมสินเชื่อสีเขียว ตั้งแต่การจัดทำเอกสารแนะนำ การดำเนินงานตามโครงการเฉพาะทาง ไปจนถึงการสร้างกรอบการบริหารความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ธนาคารแห่งรัฐระบุว่า ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 ยอดคงค้างสินเชื่อสีเขียวอยู่ที่ประมาณ 744,000 พันล้านดอง คิดเป็น 4.2% ของยอดคงค้างทั้งหมด ของระบบเศรษฐกิจ อัตราการเติบโตในช่วง 9 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 9.4% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อสำหรับเศรษฐกิจโดยรวมที่ 13.37% อย่างมาก และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 21.2% ต่อปีในช่วงปี 2560-2567 ซึ่งเป็นช่วงที่สินเชื่อสีเขียวมักเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสินเชื่อทั่วไป

นางสาว Pham Thi Thanh Tung รองผู้อำนวยการฝ่ายสินเชื่อภาคเศรษฐกิจ ธนาคารแห่งรัฐ กล่าวว่า เมื่อเร็วๆ นี้ สถาบันสินเชื่อได้พยายามออกนโยบายภายในเกี่ยวกับสินเชื่อสีเขียว โดยขยายความร่วมมือกับพันธมิตรระหว่างประเทศ เช่น ธนาคารโลก ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) ธนาคารแห่งประเทศเบลเยียม (AIIB) ธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งเอเชีย (AFD) หรือธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งประเทศญี่ปุ่น (JBIC) เพื่อเข้าถึงแหล่งเงินทุนสนับสนุน ขณะเดียวกัน สินเชื่อหลายล้านรายการได้รับการประเมินความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

สถาบันสินเชื่อมุ่งมั่นที่จะให้สินเชื่อสีเขียว ภาพ: Agribank

อย่างไรก็ตาม ตัวแทนธนาคารแห่งรัฐชี้ให้เห็นว่าอุปสรรคด้านสถาบันและทางเทคนิคยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ “เวียดนามได้ออกรายการจัดประเภทสีเขียวภายใต้มติ 21/2025/QD-TTg แล้ว แต่ยังไม่มีกระบวนการรับรองโครงการสีเขียวที่เป็นหนึ่งเดียว และไม่มีเกณฑ์เฉพาะสำหรับโครงการเศรษฐกิจหมุนเวียนหรือ ESG ตลาดพันธบัตรสีเขียวและการเงินที่ยั่งยืนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ข้อมูล ESG ระหว่างองค์กรต่างๆ ยังไม่ได้รับการแบ่งปันอย่างพร้อมเพรียงกัน” คุณ Pham Thi Thanh Tung กล่าว

ปัญหาคอขวดเหล่านี้ทำให้สินเชื่อสีเขียว ซึ่งจำเป็นต้องมีมาตรฐานที่ชัดเจนในการกำหนดราคาความเสี่ยง ประสบความยากลำบากในการพัฒนา ด้วยเหตุนี้ ตัวแทนธนาคารแห่งรัฐจึงได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับปรุงแนวทางการรับรองโครงการสีเขียว พัฒนาตลาดคาร์บอน ขยายตลาดพันธบัตรสีเขียวในประเทศ และสร้างเงื่อนไขให้ธนาคารต่างๆ สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนระหว่างประเทศได้ในราคาที่สมเหตุสมผล

ผลักดันภาคเอกชนเข้าสู่ “เกมสีเขียว”

ภาพปัจจุบันยังแสดงให้เห็นความจริงที่ชัดเจนว่าทุนสีเขียวไม่ได้ขาดแคลนความต้องการ แต่ขาดกลไกกระตุ้นที่เหมาะสมเพื่อชดเชยต้นทุนการลงทุนที่สูงและความเสี่ยงระยะยาว นั่นคือรากฐานของนโยบายสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย 2% ที่คาดว่าจะเป็น "ปริมาณออกซิเจน" รูปแบบใหม่

ในการประกาศผลการประชุมคณะกรรมการอำนวยการเพื่อการปฏิบัติตามมติที่ 68 เมื่อเร็ว ๆ นี้ นายกรัฐมนตรี ได้ขอให้กระทรวงการคลังและธนาคารกลางยื่นกลไกสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 2 ในเดือนพฤศจิกายน โดยมีเป้าหมายเพื่อลดต้นทุนการลงทุนสำหรับภาคเอกชน ภาคธุรกิจ และธุรกิจรายย่อยที่ดำเนินโครงการสีเขียว โครงการหมุนเวียน หรือโครงการที่ตรงตามมาตรฐาน ESG

ด้วยเหตุนี้ กระทรวงการคลังจะยื่นพระราชกฤษฎีกาเพื่อกำหนดแนวทางนโยบายการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยผ่านกองทุนการเงินของรัฐที่ไม่ใช่งบประมาณ ส่วนธนาคารกลางจะยื่นพระราชกฤษฎีกาเพื่อกำหนดแนวทางการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 2 ผ่านธนาคารพาณิชย์ กระทรวงเกษตรและสิ่งแวดล้อมจะต้องออกแนวทางสำหรับการระบุโครงการสีเขียว โครงการหมุนเวียน และโครงการ ESG ภายในเดือนนี้ เพื่อสร้างพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการดำเนินการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย

ภายในสิ้นเดือนกันยายน 2568 ดุลสินเชื่อสีเขียวจะสูงถึงประมาณ 744,000 พันล้านดอง ภาพ: ดวี มินห์

โดอัน ไท ซอน รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐ กล่าวว่า ธนาคารแห่งรัฐกำลังพิจารณาร่างพระราชกฤษฎีกาเพื่อสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 2 ต่อปีจากงบประมาณสำหรับเงินกู้เพื่อดำเนินโครงการเศรษฐกิจสีเขียวหรือเศรษฐกิจหมุนเวียน ผู้รับประโยชน์ ได้แก่ ภาคเอกชน ครัวเรือน และบุคคลธรรมดา ยกเว้นรัฐวิสาหกิจและบริษัทที่ลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

กลไกนี้ เมื่อรวมกับมติที่ 21/2025 คาดว่าจะสร้าง “กรอบการทำงานคู่ขนาน” สำหรับการเปลี่ยนแปลงสู่สีเขียว ในฐานะเครื่องมือการวางแนวทางเชิงกลยุทธ์ (การกำหนดเกณฑ์และหมวดหมู่การจำแนกประเภทสีเขียว) และเครื่องมือผลกระทบโดยตรง (การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลง 2%) นี่คือรากฐานสำหรับการสร้างห่วงโซ่คุณค่าที่สมบูรณ์ ตั้งแต่มาตรฐาน เทคโนโลยี การเงิน ไปจนถึงการนำไปปฏิบัติจริง ซึ่งจะนำกระบวนการเปลี่ยนแปลงสู่สีเขียวตั้งแต่การวางแนวทางไปจนถึงการลงมือปฏิบัติ

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจแต่ละแห่งต้องการการสนับสนุนไม่เหมือนกัน ดร. เชา ดิงห์ ลินห์ จากมหาวิทยาลัยการธนาคารแห่งนครโฮจิมินห์ ให้ความเห็นว่า วิสาหกิจขนาดใหญ่และวิสาหกิจ FDI จำนวนมากได้นำมาตรฐาน ESG มาใช้อย่างรวดเร็วเพื่อให้สอดคล้องกับตลาดต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม กลุ่มธุรกิจเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนอย่างเร่งด่วน ในทางกลับกัน วิสาหกิจเอกชนในประเทศต่างหากที่ต้องการ "แรงผลักดัน" ในการเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง

คุณลินห์กล่าวว่า วิสาหกิจเวียดนามส่วนใหญ่ยังคงดำเนินธุรกิจแบบดั้งเดิม โดยมุ่งเน้นตลาดภายในประเทศ ซึ่งเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมไม่ได้มีอิทธิพลต่อพฤติกรรมผู้บริโภคมากนัก หากได้รับการสนับสนุน วิสาหกิจในประเทศจะมีโอกาสขยายตลาด ปรับปรุงภาพลักษณ์แบรนด์ และสร้างเทรนด์ใหม่ๆ ให้กับผู้บริโภค

รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ดิงห์ โธ รองผู้อำนวยการสถาบันยุทธศาสตร์และนโยบายการเกษตรและสิ่งแวดล้อม กล่าวว่า การสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยสำหรับภาคเอกชนเป็นกุญแจสำคัญในการเอาชนะอุปสรรคด้านต้นทุนเบื้องต้นในสาขาต่างๆ เช่น พลังงานหมุนเวียน การรีไซเคิล การบำบัดขยะ การเกษตรอัจฉริยะ หรือการขนส่งสีเขียว เมื่อต้นทุนเงินทุนลดลง ธุรกิจต่างๆ จะมีแรงจูงใจในการปรับโครงสร้างเงินทุนให้สอดคล้องกับทิศทางที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น ซึ่งจะสร้างสัญญาณตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับการลงทุนที่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องต้องกันว่าการประเมินและกำกับดูแลโครงการสีเขียวต้องดำเนินการอย่างเคร่งครัด ไม่เพียงแต่ต้องเป็นไปตามเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมเท่านั้น แต่โครงการยังต้องสร้างกระแสเงินสด ประสิทธิภาพทางการเงิน แผนการชำระหนี้ที่ชัดเจน และความสามารถในการคืนทุน ซึ่งเป็นเงื่อนไขสำคัญเพื่อหลีกเลี่ยงการฟอกเขียว (greenwashing) และเพื่อให้แน่ใจว่าการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยจะถูกนำไปใช้อย่างถูกวัตถุประสงค์

จะเห็นได้ว่านโยบายสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย 2% กำลังเปิดกว้างให้เกิดความคาดหวังใหม่ๆ เกี่ยวกับกระแสเงินทุนสีเขียว ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวจากการเติบโตของสินเชื่อสีเขียว และความต้องการการลงทุนที่เร่งด่วนมากขึ้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงสู่เศรษฐกิจสีเขียว หากดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ กลไกนี้จะช่วยให้ภาคเอกชน ซึ่งเป็นกำลังหลักของเศรษฐกิจ เข้าสู่กระบวนการเปลี่ยนแปลงสู่เศรษฐกิจสีเขียวได้เร็วขึ้นและยั่งยืนมากขึ้น ก่อให้เกิดแรงกระตุ้นการเติบโตใหม่ๆ ในบริบทที่เวียดนามกำลังมุ่งสู่เป้าหมายการปล่อยมลพิษสุทธิเป็นศูนย์

ดร.เหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวว่า การพัฒนาการเงินที่ยั่งยืนและการเงินสีเขียวในเวียดนามยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ซึ่งจำเป็นต้องมีระบบมาตรฐานที่เป็นหนึ่งเดียว ฐานข้อมูล ESG ที่เชื่อถือได้ และกลไกสนับสนุนนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ที่มา: https://congthuong.vn/dong-von-xanh-sap-don-xung-luc-moi-tu-co-che-ho-tro-lai-suat-2-430610.html