คาดการณ์ปี 66 ยังขาดทุนต่อเนื่อง
ตามข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย (HNX) บริษัท SMBC Vietnam Prosperity Bank Finance Company Limited (FE Credit) ระบุว่าในปี 2022 บริษัทประสบภาวะขาดทุนหลังหักภาษี 2.37 พันล้านดอง ขณะที่ปี 2021 บริษัทมีกำไร 312.67 พันล้านดอง
ส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2565 ลดลงอย่างรวดเร็วเกือบ 20% เหลือ 13,240 พันล้านดอง พร้อมด้วยกำไรหลังหักภาษีติดลบ ส่งผลให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ติดลบ 17.94% ในขณะที่ปีที่แล้วอยู่ที่ 1.98%
ในทางกลับกัน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 0.86% มาอยู่ที่ 4.78% แสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการชำระหนี้ของบริษัท อย่างไรก็ตามอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของพันธบัตรลดลงเกือบ 40% เหลือ 18.13%
อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนตามที่ กฎหมาย เฉพาะกำหนดจะลดลงจาก 17.79% เป็น 16.16% ในปี 2565 เช่นกัน
ตัวชี้วัดทางการเงินที่ประกาศโดย FE Credit (ที่มา: HNX)
อย่างไรก็ตาม ตรงกันข้ามกับผลทางธุรกิจดังกล่าวข้างต้น ในรายงานการวิเคราะห์ที่เพิ่งเผยแพร่ บริษัท VCBS Securities ระบุว่า FE Credit บันทึกการขาดทุน 3,121 พันล้านดองในปี 2565 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอัตราหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ด้วยเหตุนี้ อัตราหนี้สูญของ FE Credit ในไตรมาสที่ 4 ปี 2565 จึงสูงถึง 21.8% (เทียบกับ 14.1% เมื่อสิ้นปี 2564) และปัจจุบันถือเป็นระดับหนี้สูญสูงสุดในอุตสาหกรรมการเงินเพื่อผู้บริโภค
บริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ยังคาดการณ์อีกว่าปี 2566 จะยังคงเป็นปีที่ยากลำบากสำหรับ FE Credit เนื่องจากยังคงขาดทุน ก่อนที่จะกลับมามีกำไรในปี 2567
บริษัท VNDirect Securities ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่าตลอดทั้งปี 2565 FE Credit บันทึกการขาดทุนก่อนหักภาษีจำนวน 3,000 พันล้านดอง สาเหตุคือสภาพ เศรษฐกิจ ที่ไม่เอื้ออำนวยยังคงส่งผลกระทบเชิงลบต่อลูกค้ารายได้น้อย ซึ่งเป็นลูกค้าหลักของ FE Credit ต่อไป
ตามรายงานของ VNDirect ปัญหาของ FE Credit ยังไม่สิ้นสุดในปีนี้ โดยเฉพาะในช่วง 6 เดือนแรกของปี การเติบโตโดยรวมของสินเชื่อจะชะลอตัว แต่การเน้นลูกค้าจะมีความเสี่ยงน้อยลง
VNDirect คาดการณ์ว่าสินเชื่อของ FE Credit จะเติบโต 5% ในปี 2566 และขาดทุนก่อนหักภาษีประมาณ 700 พันล้านดอง
รายงานของ VNDirect ระบุว่า “คาดว่าภายในปี 2567 เมื่อสภาพเศรษฐกิจดีขึ้น FE Credit จะมีอัตราการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 8% และกำไรก่อนหักภาษีประมาณ 1,300 พันล้านดอง”
จาก “ห่านที่ออกไข่เป็นทองคำ” สู่การสูญเสียบัลลังก์
จากการวิจัยของ Nguoi Dua Tin พบว่า FE Credit ซึ่งเดิมเป็นแผนกสินเชื่อผู้บริโภคภายใต้ Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank ( VPBank , HoSE: VPB) ปัจจุบันเป็นบริษัทสินเชื่อผู้บริโภคชั้นนำในเวียดนาม และมีส่วนแบ่งทางการตลาดที่โดดเด่น
บริษัทการเงินแห่งนี้เคยเป็น “ห่านทองคำ” ของ VPBank โดยมีส่วนสนับสนุนกำไร 40-50% ของธนาคารแม่มาเป็นเวลาหลายปี ในช่วงรุ่งเรือง FE Credit รายงานกำไรมากกว่า 3,700 พันล้านดอง
ทั้งนี้ ในปี 2560 VPBank มีรายได้กว่า 25,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปี 2559 และหลังจากหักภาษีแล้ว ธนาคารแห่งนี้รายงานกำไรสุทธิกว่า 6,430 พันล้านดอง ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์
กำไรส่วนใหญ่มาจาก FE Credit ซึ่งคิดเป็นประมาณ 51% ของกำไรทั้งหมดของธนาคารแม่
โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มสินเชื่อลูกค้าของ FE Credit คิดเป็น 21 - 22% ในปี 2560 โดยยอดคงเหลือสินเชื่อคิดเป็น 23% ของโครงสร้างสินทรัพย์ทั้งหมดของ VPBank
อย่างไรก็ตาม ในปี 2561 แม้ว่า FE Credit จะบันทึกกำไรจำนวนมากในปีที่แล้ว แต่ผู้บริหารของ VPBank ก็ตระหนักถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากบริษัทลูก แต่ยังคงวางแผนในแง่ดีสำหรับ 5-10 ปีข้างหน้า แต่การให้บริการสินเชื่อเพื่อการบริโภคยังคงเป็น "ห่านทองคำ" สำหรับธนาคาร
อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการดำเนินงานของ FE Credit ไม่เหมือนเดิมอีกต่อไป ในปี 2020 อัตราส่วนการสนับสนุนของ FE Credit ลดลงเหลือมากกว่า 28% เนื่องมาจากผลงานที่ไม่ดีนัก รวมทั้งการเร่งตัวอย่างรวดเร็วของธนาคารแม่ VPBank
ภายในปี 2021 FE Credit รายงานกำไรก่อนหักภาษีมากกว่า 600 พันล้านดอง โดยสูญเสียตำแหน่ง "แชมป์" ในด้านกำไรที่บริษัทรักษาไว้ได้อย่างต่อเนื่องมาหลายปี
ที่น่าสังเกตคือ FE Credit มีอัตราการเพิ่มทุนจดทะเบียนที่รวดเร็วมาก ทั้งนี้ เมื่อก่อตั้งครั้งแรกในปี 2558 บริษัทจึงเพิ่มทุนจาก 1,000 พันล้านดอง เป็น 1,500 พันล้านดอง บริษัทได้เพิ่มทุนอย่างต่อเนื่องเป็น 2,790 พันล้านดองในปี 2016 และ 4,474 พันล้านดองในปี 2017 เพียง 1 ปีถัดมา ทุนจดทะเบียนของ FE Credit ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 7,328 พันล้านดอง
ที่น่าสังเกตคือ ณ สิ้นเดือนเมษายน 2021 FE Credit มีมูลค่าสูงถึง 2.8 พันล้านเหรียญสหรัฐในข้อตกลงที่ VPBank ขายเงินทุน 49% ให้กับ Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC) ของญี่ปุ่น
หลังจากการขายทุนให้แก่ SMBC แล้ว FE Credit ก็เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 7,328 พันล้านดองเป็น 10,928 พันล้านดอง
ในส่วนของ VPBank ธนาคารอาจมีรายได้เกือบ 1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ จากการขายทุนให้กับกลุ่มธนาคารการเงิน 3 อันดับแรกของญี่ปุ่น (โดยมีสินทรัพย์รวมกว่า 2.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ )
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)