ราคาทองคำปี 2566 จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งขนาดไหน?

บรรยากาศการซื้อขายทองคำคึกคักในวันที่ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน ( วิดีโอ : มินห์ ดึ๊ก)

ราคาทองคำในตลาดเวียดนามพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าเหลือเชื่อในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี 2566 โดยเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2566 ราคาทองคำแท่ง SJC พุ่งสูงถึง 74.5 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ทำลายสถิติ 74 ล้านดองที่ทำไว้ในเดือนมีนาคม 2565

หากเปรียบเทียบราคาทองคำตั้งแต่ต้นปี 2566 จนถึงปัจจุบัน จะเห็นว่าราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่าง “ร้อนแรง” อย่างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม 2566 ถึงวันที่ 29 พฤศจิกายน 2566 ราคาทองคำแท่ง SJC เพิ่มขึ้นมากกว่า 7 ล้านดองต่อแท่ง จาก 67.4 ล้านดอง (วันที่ 15 มกราคม 2566) เป็น 74.5 ล้านดองต่อแท่ง เมื่อเช้าวันที่ 29 พฤศจิกายน ขณะเดียวกัน ราคาแหวนทองคำก็เพิ่มขึ้น 7.35 ล้านดองต่อแท่ง จาก 55.05 ล้านดองต่อแท่ง เป็น 62.1 ล้านดองต่อแท่ง

ราคาทองคำได้ทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 74 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2565 และถือเป็นราคาที่แพงที่สุดเท่าที่เคยมีมา ราคาแหวนทองคำก็สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน

ในปี 2566 หลังจากที่ราคาทองคำในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม 2566 โดยบางครั้งเกิน 69 ล้านดองต่อตำลึง ราคาทองคำในประเทศก็ลดลงและผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ประมาณ 67 ล้านดองต่อตำลึง เป็นเวลากว่า 5 เดือน ตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ถึงปลายเดือนกรกฎาคม

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางเดือนกันยายนเป็นต้นมา ราคาทองคำมีแนวโน้มทรงตัวอย่างเห็นได้ชัด โดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับ 69.35 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อวันที่ 19 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบปี

ภายในกลางเดือนตุลาคม ราคาทองคำพุ่งสูงกว่า 70 ล้านดองต่อตำลึง นับตั้งแต่นั้นมา ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในเวลาเพียงเดือนเศษ ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 ล้านดองต่อตำลึง

ราคาแหวนทองคำในประเทศก็ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาทองคำแท่งเช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 ราคาลดลง 400,000 ดอง/ตำลึง เหลือ 54.65 ล้านดอง นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 มูลค่าการซื้อขายแหวนทองคำอยู่ที่ประมาณ 56-57 ล้านดอง เป็นระยะเวลา 6 เดือน

ในเดือนพฤศจิกายน ราคาแหวนทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทะลุ 59 ล้านดองต่อตำลึง เกิน 60 ล้านดองต่อตำลึง และปัจจุบันทะลุ 62 ล้านดองต่อตำลึง ซึ่งถือเป็นราคาที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์

รองศาสตราจารย์ ดร. ดินห์ จ่อง ถิญ ผู้เชี่ยวชาญ ด้านเศรษฐกิจ ให้สัมภาษณ์กับ VTC News ว่า สาเหตุหลัก 3 ประการที่ทำให้ราคาทองคำในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ผู้บริโภคเปลี่ยนจากความประหลาดใจหนึ่งไปสู่อีกความประหลาดใจหนึ่ง

ประการแรก มาจากการบริหารจัดการธุรกรรมทองคำที่เข้มงวดมากขึ้น หลังจากที่ธนาคารกลางแห่งรัฐได้ออกหนังสือเวียนฉบับที่ 12 แก้ไขและเพิ่มเติมกฎหมายหลายฉบับที่ควบคุมการดำเนินงานด้านการบริหารจัดการเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐ ปรากฏว่ามีข่าวลือว่าไม่อนุญาตให้ซื้อขายทองคำแท่ง ทำให้หลายคนคิดว่าการซื้อทองคำแท่งจะเป็นเรื่องยาก จึงเกิดการแห่ซื้อ ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

แม้ว่าผู้ประกอบการค้าทองคำจะยืนยันว่าประชาชนยังสามารถซื้อทองคำได้ตามปกติ แต่จนถึงขณะนี้ทองคำยังคง “ฮอต” อยู่

ประการที่สอง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ทำให้การลงทุนเป็นเรื่องยาก ผู้ที่ฝากเงินไว้ในธนาคารบางคนไม่ได้รับดอกเบี้ยมากนัก ในขณะเดียวกัน โอกาสในการลงทุนมีน้อย เนื่องจากธุรกิจมีคำสั่งซื้อน้อยและกำลังหดตัว แม้ว่าคาดการณ์ว่าสองเดือนสุดท้ายของปีจะเป็นช่วงที่การผลิตและธุรกิจเฟื่องฟู แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ค่อยมีความเชื่อมั่นมากนัก ดังนั้น กระแสเงินสดจึงมักจะไหลไปสู่โลหะมีค่า เช่น ทองคำ แนวคิดที่ว่า "ซื้อทองคำเพื่อรักษาราคา" ทำให้หลายคนให้ความสำคัญกับการเก็บสะสมทองคำเป็นอันดับแรก

ประการที่สาม เมื่อใกล้สิ้นปี ความต้องการเครื่องประดับทองคำสำหรับงานแต่งงานและงานหมั้นจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น วัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตมีจำกัด ทองคำแท่ง SJC มีจำกัด ประกอบกับราคาทองคำ โลก ที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้ราคาทองคำในประเทศพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ ยังได้วิเคราะห์ว่าราคาทองคำในประเทศกำลังได้รับผลกระทบจากราคาทองคำโลก นอกจากนี้ยังมีเหตุผลอื่นๆ อีกด้วย

เศรษฐกิจมหภาคอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ดังนั้นนักลงทุนจึงมองหาช่องทางการลงทุนเพื่อสร้างผลกำไรสูง

นอกจากนี้ ตลาดการลงทุนอื่น ๆ ยังไม่มีการปรับปรุงใดๆ ทำให้ทองคำกลายเป็นตลาดที่โดดเด่น

“ตลาดหุ้นซบเซา อสังหาริมทรัพย์ซบเซา อัตราดอกเบี้ยธนาคารลดลง มีเพียงสกุลเงินต่างประเทศและทองคำเท่านั้นที่ปรับตัวสูงขึ้น เมื่อนักลงทุนไม่สามารถเลือกช่องทางการลงทุนที่มั่นคงและทำกำไรได้ พวกเขาก็จะหันไปหาทองคำ” ดร.เหงียน ตรี เฮียว กล่าว

ดร.เหงียน มินห์ ฟอง ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า ราคาทองคำโลกเมื่อเร็วๆ นี้พุ่งสูงขึ้นกว่า 2,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในประเทศ

เช้านี้ราคาทองคำโลกก็ทำสถิติสูงสุดเช่นกัน โดยราคาทองคำโลกที่ซื้อขายใน Kitco วันนี้อยู่ที่ 2,048 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เวลา 8:40 น.) เพิ่มขึ้น 35 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อเทียบกับช่วงเช้าของเมื่อวาน

ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นจากความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยความเห็นล่าสุดของเจ้าหน้าที่เฟดยิ่งทำให้ความหวังนั้นยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ความเห็นที่ไม่แข็งกร้าวมากนักได้ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และหนุนตลาดโลหะมีค่า

ราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณว่าจะยุติวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤศจิกายนและในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และอาจเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่กลางปี 2567 การที่เฟดระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินของประเทศเริ่มผ่อนคลายลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ก็ร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนดำเนินมาเป็นเวลานานและยังไม่มีทีท่าว่าจะหยุดลง และเมื่อเร็วๆ นี้ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาสก็เกิดขึ้น แม้ว่าจะมีคำสั่งหยุดยิงแล้ว แต่ก็ยังไม่ชัดเจน เมื่อสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดขึ้น จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมัน และในบริบทนี้ ธนาคารและกองทุนรวมบางแห่งจะหันมาลงทุนในทองคำอย่างระมัดระวังมากขึ้น

ความต้องการเครื่องประดับทองคำในช่วงปลายปีก็เพิ่มขึ้นในบางประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชีย รวมถึงจีน อินเดีย และเวียดนาม ซึ่งอยู่ในฤดูกาลแต่งงานเช่นกัน

ความต้องการทองคำของธนาคารกลางก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ณ ไตรมาสที่สามของปี 2566 ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำไปแล้วประมาณ 800 ตัน และอาจเกิน 1,000 ตันในปีนี้

อุปทานทองคำทรงตัวหรือไม่เพิ่มขึ้น ขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การคาดการณ์หลายฉบับชี้ให้เห็นว่าราคาโลหะมีค่าในตลาดโลกอาจยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปในอีก 1-2 เดือนข้างหน้า และมุ่งหน้าสู่ระดับ 2,050 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,080 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

ผู้เชี่ยวชาญหลายท่านคาดการณ์ว่าราคาทองคำในปี 2023 จะเป็นราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เอริค สแตรนด์ ผู้จัดการกองทุน AuAg ESG Gold Mining ETF (ซึ่งประกอบด้วยบริษัทเหมืองทองคำ 25 แห่ง) กล่าวว่า “ตลาดกระทิงรอบใหม่จะเริ่มต้นขึ้น โดยราคาจะทะลุ 2,100 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ภายในสิ้นปี 2023 ราคาทองคำจะสูงขึ้นอย่างน้อย 20%”

Thorsten Polleit หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร Degussa ในประเทศเยอรมนี เปิดเผยใน Kitco News ว่าราคาทองคำจะสิ้นสุดปี 2566 ที่ประมาณ 2,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และยังคงถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในบริบทของตลาดพันธบัตรที่กำลังประสบปัญหาและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ยิ่งไปกว่านั้น การพัฒนาที่ซับซ้อนในภาคธนาคารของเศรษฐกิจอันดับหนึ่งของโลก ราคาของโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อปริมาณเงินหมุนเวียนแข็งแกร่งขึ้น อัตราดอกเบี้ยลดลง และปัญหาในภาคธนาคารจะแผ่ขยายไปสู่เศรษฐกิจโดยรวม

ธนาคารโกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าราคาทองคำเฉลี่ยจะอยู่ที่ 2,078 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ในไตรมาสที่สามของปี 2566 และจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 2,108 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ จากการคาดการณ์นี้ คาดว่าราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2566 จะอยู่ที่ประมาณ 2,021 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

โกลด์แมนแซคส์เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำจะไม่หยุดอยู่แค่นั้น และโลหะมีค่าชนิดนี้จะมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 2,175 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2567 หลังจากนั้นราคาจะลดลงเหลือ 2,087 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2568 และ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2569

ในความเป็นจริงราคาทองคำขณะนี้ได้ถึง 2,045 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และไม่มีทีท่าว่าจะหยุดลง

แม้ว่าราคาทองคำคาดว่าจะยังคงปรับตัวสูงขึ้น แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายรายยังคงเตือนให้ประชาชนระมัดระวังในการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญเหงียน มินห์ ฟอง กล่าวว่าราคาทองคำกำลังเพิ่มขึ้น แต่แน่นอนว่าไม่ใช่ในระยะยาว ช่วงที่ผ่านมาราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน

“ราคาทองคำมีความผันผวน นักลงทุนไม่ควรลงทุนหนัก โดยเฉพาะสวิงเทรดเดอร์ ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ” นายพงษ์ กล่าว

รองศาสตราจารย์ ดร. ดิงห์ จ่อง ถิญห์ ยังแนะนำว่า “ผู้ซื้อทองคำควรระมัดระวังเมื่อราคาทองคำในประเทศปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและไม่สอดคล้องกับราคาทองคำโลกอย่างสมบูรณ์ ในระยะยาว ราคาทองคำในประเทศก็จะผันผวนขึ้นลงตามราคาทองคำโลกเช่นกัน ดังนั้นการกลับตัวจึงเป็นไปได้อย่างยิ่ง”

ขณะเดียวกัน ดร.เหงียน จิ เฮียว ให้ความเห็นว่าตลาดทองคำมีความผันผวนอยู่เสมอ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำไม่ได้หมายความว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงสิ้นปี “สิ่งสำคัญคืออย่ากู้ยืมเงินจากผู้อื่นมาลงทุนในทองคำ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผู้ซื้อทองคำจะประสบปัญหาทางการเงินอย่างหนัก หากคุณมีศักยภาพทางการเงินที่จะลงทุนในทองคำได้ในขณะนี้ คุณควรลงทุนเพียง 1 ใน 3 ของเงินออมทั้งหมด และไม่ควรนำไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว” ดร.เหงียน จิ เฮียว กล่าว

“หากผมต้องให้คะแนนในระดับ 10 ผมจะบอกว่าตลาดทองคำได้ 7 คะแนน ตลาดหุ้นได้ 4 คะแนน อสังหาริมทรัพย์ได้ 5 คะแนน และถึงแม้ธนาคารจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ตลาดเหล่านี้ก็เป็นตลาดที่ปลอดภัยที่สุดและยังคงสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอ ดังนั้นช่องทางการลงทุนในเงินฝากธนาคารจึงยังคงอยู่ในระดับสูงสุดที่ 8 คะแนน” นายฮิ่วกล่าวเสริม

นายหวินห์ จุง คานห์ รองประธานสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนาม และที่ปรึกษาอาวุโสของสภาทองคำโลกประจำเวียดนาม กล่าวว่า อาจมีการเปลี่ยนแปลงจากเงินฝากออมทรัพย์มาเป็นทองคำบ้าง แต่ไม่มากนัก นักลงทุนอาจซื้อทองคำเพียงบางส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ ซึ่งเห็นได้จากความต้องการทองคำที่ไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก โดยปกติแล้ว ผู้เชี่ยวชาญระดับโลกมักแนะนำให้ลงทุนในทองคำเพียง 15-20% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละคน

ผู้เชี่ยวชาญด้านทองคำบางรายให้ความเห็นว่าราคาทองคำ SJC ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ช่องว่างระหว่างราคาทองคำกับตลาดโลกกว้างขึ้นเป็น 14 ล้านดองต่อตำลึง ขณะที่แหวนทองและเครื่องประดับทองคำมีราคาสูงกว่าราคาตลาดโลกประมาณ 2.3 ล้านดองต่อตำลึง ดังนั้น หากต้องการซื้อทองคำ ควรซื้อแหวนทอง 24K และเครื่องประดับทองคำ ซึ่งจะผันผวนใกล้เคียงกับราคาตลาดโลก และป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาทองคำ SJC ร่วงลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง

แหล่งที่มา