มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ 24 พ.ย. - 28 พ.ย. : อุปสงค์ฟื้นตัวต่อเนื่อง

หลังจากฟื้นตัวมาได้อย่างดีตลอดสัปดาห์ ดัชนี VN-Index ได้เปลี่ยนสถานะเป็นสะสมในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีมีความผันผวนในกรอบแคบๆ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,620 - 1,650 จุดในช่วงสัปดาห์ที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี VN30 หมดอายุ ดัชนี VN ปิดตลาดปลายสัปดาห์ที่ 1,654.93 จุด เพิ่มขึ้น 19.47 จุดจากสัปดาห์ก่อนหน้า (+1.19%) ขณะที่ VN30 ส่งสัญญาณบวก ปิดตลาดสัปดาห์ที่ 1,899.89 จุด เพิ่มขึ้น 1.51% เข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,900 จุด

ดัชนี VN-Index ซื้อขายที่ระดับ 1,620 - 1,650 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา

กระแสเงินสดยังคงมีความแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม โดยแรงขายส่วนใหญ่มาจากหุ้นขนาดใหญ่ในหมวดหลักทรัพย์และธนาคาร ในทางกลับกัน กระแสเงินสดกลับมีการเคลื่อนไหวมากขึ้นในหุ้นขนาดใหญ่บางกลุ่ม รวมถึงหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางอื่นๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ไม่ได้มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดัชนีทั่วไปในช่วงที่ผ่านมา เช่น เคมีภัณฑ์และเทคโนโลยี

บริษัทหลักทรัพย์ได้ออกมาแสดงความเห็นสำหรับสัปดาห์ซื้อขายถัดไป (24 พฤศจิกายน – 28 พฤศจิกายน 2568) หลังจากสะสมมา 1 สัปดาห์

VCBS: คาดการณ์แนวโน้มจุดสูงสุดเก่าระยะสั้นที่ใกล้ที่สุด

ดัชนี VN-Index ปิดตลาดสุดสัปดาห์ด้วยแท่งเทียนรูปค้อนที่แสดงให้เห็นถึงแรงหนุนที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนในตลาด ในกราฟรายวัน ตัวบ่งชี้ MACD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าดัชนียังคงรักษาโมเมนตัมการฟื้นตัวไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ CMF และ RSI ต่างก็เคลื่อนไหวในแนวข้างหลังจากผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มใหม่ ในทางกลับกัน ดัชนี VN-Index ก็มีการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 4 วันทำการในช่วง 1,650-1,660 จุด ดังนั้นอาจเกิดแนวโน้มระยะสั้นใหม่ในช่วงวันทำการถัดไป โดยมีแนวรับที่โดดเด่นที่สุดคือ 1,620-1,630 จุด และแนวต้านของดัชนีอยู่ที่ประมาณ 1,700 จุด

ในกราฟรายชั่วโมง ดัชนีทั่วไปยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทะลุเส้น EMA20 ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ MACD ได้ก่อตัวเป็นฐานแรกและยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ในการฟื้นตัวยังคงดำเนินต่อไปในตลาด

คาดว่าดัชนี VN จะเคลื่อนไหวสู่ระดับสูงสุดระยะสั้นที่ใกล้ที่สุดที่บริเวณ 1,660 – 1,665 จุดในช่วงถัดไป

ในช่วงท้ายสัปดาห์การซื้อขายที่ผ่านมา ดัชนี VN-Index ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกด้วยการฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจกว่า 19 จุด ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จุดเด่นสำคัญอยู่ที่ความแตกต่าง ในขณะที่กระแสเงินสดไม่ได้กระจายตัวอย่างกว้างขวาง แต่กลับมุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดใหญ่และหุ้นที่มีประวัติการเติบโตที่แยกจากกัน

จากสถานการณ์ดังกล่าว VCBS แนะนำให้นักลงทุนคงสถานะการถือครองหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป เพื่อสร้างผลกำไรสูงสุด ขณะเดียวกัน นักลงทุนสามารถมองหาโอกาสการลงทุนระยะสั้นได้อย่างยืดหยุ่นหลังจากกระแสเงินสดจากการเก็งกำไรไหลเข้า ปัจจุบัน กลุ่มอุตสาหกรรมที่ดึงดูดสภาพคล่องได้ดีในช่วงที่ผ่านมา เช่น อสังหาริมทรัพย์ เคมีภัณฑ์ และก่อสร้าง มักเน้นการซื้อขายในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีสภาพคล่องสูง เช่น กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ เคมีภัณฑ์ และก่อสร้าง

SHS: ประเมินโอกาสอย่างรอบคอบก่อนเพิ่มน้ำหนัก

แนวโน้มระยะสั้นของดัชนี VN กำลังเปลี่ยนไปสู่ช่วงฟื้นตัวสะสมเชิงบวกเหนือแนวรับที่ 1,640 จุด ซึ่งสอดคล้องกับโซนราคาเฉลี่ย 20 วันที่ผ่านมา คาดการณ์แนวต้านที่ 1,700 จุด ซึ่งสอดคล้องกับโซนราคาสูงสุดในเดือนสิงหาคม - กันยายน 2568

สภาพคล่องยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 700 ล้านหน่วยต่อเซสชันบน HoSE ซึ่งคิดเป็นเพียงประมาณ 70% ของระดับเฉลี่ย เมื่อเทียบกับ 1 พันล้านหุ้นต่อเซสชันในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2568 กลุ่มหุ้นกำลังฟื้นตัวหลังจากที่ราคาหุ้นตก และอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะทดสอบโซนแนวรับระยะสั้นอีกครั้งหลังจากการฟื้นตัว

หลังจากช่วงที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงปลายปี ซึ่งเป็นช่วงเวลาของการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอและปิด NAV ในปี 2568 สภาพคล่องค่อนข้างเหมาะสมหลังจากช่วงที่มีการเก็งกำไรระยะสั้นอย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังเหมาะสมเมื่อจำเป็นต้องประเมินกระแสเงินสดจากการลงทุนใหม่อย่างรอบคอบมากขึ้นโดยพิจารณาจากแผนงานและแนวโน้มการเติบโตในปี 2569

ข้อดีคือ ตลาดยังคงรักษาปัจจัยพื้นฐานที่ดีของธุรกิจจำนวนมากไว้ได้ โดยมีผลประกอบการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีเกณฑ์การประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดมาก นอกจากพอร์ตหุ้นที่เป็นไปตามมาตรฐานตลาดเกิดใหม่ โดยคาดว่าจะได้รับเงินทุนไหลเข้าจากกองทุนรวมแล้ว นักลงทุนยังต้องพิจารณาอย่างรอบคอบโดยพิจารณาแผนธุรกิจและแนวโน้มการเติบโตในปี 2569 ก่อนพิจารณาจัดสรรและเพิ่มสัดส่วนการลงทุน เป้าหมายการลงทุนมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเชิงกลยุทธ์ และมีการเติบโตทาง เศรษฐกิจ ที่โดดเด่น

อาเซียนเอสซี: เน้นหุ้นขาขึ้นระยะสั้น

ดัชนี VN ก่อตัวเป็นแท่งเทียนสีเขียวขนาดเล็กบนกราฟรายสัปดาห์ ปริมาณการซื้อขายปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 สัปดาห์ แม้ว่าดัชนีตลาดอาจขยายโมเมนตัมขาขึ้น แต่ AseanSC เชื่อว่าดัชนี VN จะต้องใช้เวลาในการรับมือกับแนวต้านที่อยู่ใกล้บนกราฟ (1,660 - 1,670 จุด)

AseanSC คาดการณ์ดัชนี VN ในเดือนนี้ส่วนใหญ่จะเคลื่อนไหวอยู่ในช่องราคา 1,600-1,700 จุด ซึ่งเป็นช่วงสะสมก่อนที่ดัชนีจะมีโมเมนตัมปรับตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดท้ายของปี

ในการซื้อขายระยะสั้น นักลงทุนที่มีเงินสดจำนวนมากสามารถจ่ายเงินบางส่วนออกไปได้ในช่วงที่มีความผันผวน โดยให้ความสำคัญกับหุ้นที่เคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นบนกราฟทางเทคนิค

ด้วยการซื้อและถือในระยะยาว นักลงทุนให้ความสำคัญกับการถือครอง โดยมุ่งเน้นไปที่หุ้นชั้นนำและรักษาแนวโน้มการเติบโตของกำไรในช่วงปี 2568 - 2569

PHS: มีแนวโน้มที่จะกลับไปสู่สถานะชักเย่อ

แม้ว่าสีเขียวจะกลับมา แต่การฟื้นตัวของราคาหุ้นโดยรวมยังคงจำกัด สภาพคล่องยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน แสดงให้เห็นว่ายังคงมีความระมัดระวังอยู่ ซึ่งหมายความว่าการดีดตัวกลับของราคาหุ้นยังไม่ชัดเจน และดัชนีมีแนวโน้มที่จะกลับสู่ภาวะดึงดัน โดยทดสอบแนวต้าน 1,630-1,660 จุด

ด้วยระดับการยอมรับความเสี่ยงระดับปานกลาง นักลงทุนควรอยู่เฉยๆ และเฝ้าสังเกตตลาดเมื่อการทดสอบแนวต้านยังไม่ชัดเจน หากสภาพคล่องดีขึ้นและเกิดการทะลุแนวต้านที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ จะทำให้จุดเข้าซื้อขายแข็งแกร่งขึ้น

ด้วยความเสี่ยงที่ยอมรับได้สูง (เหมาะสำหรับการเล่นกระดานโต้คลื่น) นักลงทุนจึงจำเป็นต้องระมัดระวังมากขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงกับดักราคาที่สูงขึ้น และยึดมั่นในวินัยการขายหากสถานะถูกละเมิด บางกลุ่มอุตสาหกรรมกำลังปรับตัวเพื่อทดสอบแนวรับที่สำคัญ เช่น น้ำมันและก๊าซ การส่งออก สาธารณูปโภค และอสังหาริมทรัพย์

ที่มา: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2411---2811-luc-cau-hoi-phuc-dang-duoc-duy-tri-d439298.html