มุมมองตลาดหุ้นประจำสัปดาห์ 27-31 ตุลาคม : ระมัดระวัง ตลาดยังคงสะสม

บริษัทหลักทรัพย์แนะนำให้นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดด้วยความระมัดระวัง และใช้เวลาในการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของตน

ดัชนี VN เพิ่งเผชิญกับสัปดาห์การซื้อขายที่ผันผวนที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยร่วงลงอย่างรวดเร็วถึง 95 จุดในรอบการซื้อขายเดียว ในรอบการซื้อขายต่อมา ตลาดพยายามฟื้นตัว แต่ก็เกิดความแตกต่างอย่างมากระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ และแม้กระทั่งในหุ้นภายในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ด้วยแรงหนุนจากหุ้นขนาดใหญ่ ดัชนี VN-Index จึงกลับมาอยู่ใกล้ระดับ 1,700 อีกครั้ง หลังจากปรับฐานติดต่อกันสองสัปดาห์ บริษัทหลักทรัพย์ต่างๆ ได้เผยแพร่การประเมินแนวโน้มตลาดสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้แล้ว

VCBS: ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ

ดัชนี VN-Index ซื้อขายในกรอบกว้างเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ปิดที่ 1,683.18 จุด ลดลง 3.88 จุด หรือ 0.23% ในกราฟรายชั่วโมง ดัชนี VN-Index ค่อยๆ แคบลงในกรอบการเคลื่อนไหว โดยตัวชี้วัด MACD และ RSI แสดงแนวโน้มขาขึ้น บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวอาจดำเนินต่อไปในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน หลังจากแท่งเทียนมารุโซบุขาลงที่รุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์ ดัชนี VN ได้มีแท่งเทียน โดจิ ติดต่อกันสามแท่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการต่อสู้ที่ดุเดือดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ดัชนีโดยรวมยังไม่ยืนยันจุดต่ำสุดที่สมบูรณ์ ยังคงเคลื่อนไหวอยู่รอบระดับแนวรับ 1,660 และมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 1,700 จุด  

ดัชนี VN พยายามฟื้นตัวในสัปดาห์นี้หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ถึง 95 จุดในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่กระแสเงินทุนแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างกันในภาคอสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก และน้ำมันและก๊าซ ภาคการเงิน เช่น ธนาคารและหลักทรัพย์ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง  

ดังนั้น VCBS จึงแนะนำให้นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดในรอบการซื้อขายที่จะถึงนี้ และใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นระหว่างวันเพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน โดยการขายหุ้นที่อ่อนแอและหุ้นที่ราคาตกต่ำ และค่อยๆ เปลี่ยนไปลงทุนในหุ้นที่เริ่มแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่ดีในรอบการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์

SHS: เน้นลงทุนในหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง

ดัชนี VN ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยทดสอบระดับ 1,700 จุดอีกครั้ง หลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในโซนแนวรับ 1,620-1,630 จุด ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน 2568 ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปคือ 1,730 จุด ซึ่งเป็นราคาสูงสุดของการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม 2568 ภายใต้อิทธิพลของหุ้นชั้นนำในดัชนี VN30 ดัชนี VN กำลังทรงตัวหลังจากช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

แรงขายที่ราคาสูงกำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากดัชนี VN ฟื้นตัวและทดสอบระดับ 1,700 จุดอีกครั้งสำหรับหุ้นที่มีการเก็งกำไรสูงหลายตัว ในระยะสั้น ดัชนี VN กำลังสิ้นสุดช่วงการเติบโตที่แข็งแกร่งซึ่งกินเวลาตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 จนถึงปัจจุบัน สิ่งนี้ทำให้เกิดความแตกต่างของตลาดในสองทิศทาง: ด้านหนึ่ง มีแรงขายอย่างหนักในหุ้นที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูง... อีกด้านหนึ่ง มีการฟื้นตัวที่ดี กระแสเงินสดดีขึ้น และมีแนวโน้มที่ดีขึ้นสำหรับหุ้นและกลุ่มหุ้นที่ผ่านการปรับฐานมาอย่างยาวนาน โดยราคากลับมาอยู่ที่ระดับเดือนเมษายน-พฤษภาคม 2568 ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการจัดเก็บภาษีและผลประกอบการที่ดี

จากสถานการณ์ดังกล่าว SHS จึงประเมินและเสนอโอกาสการลงทุนใหม่ๆ อย่างรอบคอบ โดยพิจารณาจากช่วงราคาที่เหมาะสมของธุรกิจและผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 นักลงทุนควรคงสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอไว้อย่างเหมาะสม โดยควรเน้นเป้าหมายไปที่หุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง หุ้นชั้นนำในภาคส่วนเชิงกลยุทธ์ และหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ที่โดดเด่น

Yuanta Vietnam: มีแนวโน้มเชิงบวกต่อพอร์ตการลงทุนในระยะกลาง

หยวนต้าเชื่อว่าตลาดอาจฟื้นตัวในรอบการซื้อขายแรกของสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน ตลาดยังอยู่ในช่วงการรวมตัวระยะสั้น ดังนั้นดัชนี VN อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ รอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (เช่น 1,698 จุด) หากดัชนี VN ทะลุ 1,721 จุด แนวโน้มระยะสั้นอาจเป็นไปในทิศทางบวกมากขึ้น

นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวในทิศทางทรงตัวของตัวชี้วัดความเชื่อมั่นระยะสั้นบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน

สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น (น้อยกว่า 1 เดือน) แนวโน้มตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาลง ดังนั้น นักลงทุนสามารถรักษาสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไว้ที่ 20-40% ของพอร์ตการลงทุน และควรพิจารณาซื้อหุ้นเพิ่มในปริมาณน้อยเพื่อประเมินแนวโน้มระยะสั้นเท่านั้น

จากกลยุทธ์ระยะกลาง (1-5 เดือน) แนวโน้มตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ขณะเดียวกัน ตลาดยังอยู่ในช่วงสะสมระยะกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานทางเทคนิคและซื้อขายอยู่ใกล้ระดับแนวรับระยะกลางที่ 1,605 จุด ดังนั้น นักลงทุนจึงสามารถซื้อและถือหุ้นในสัดส่วนสูงในพอร์ตการลงทุนระยะกลางต่อไปได้

TPS: สังเกตความต้องการอย่างระมัดระวัง

หากในรอบการซื้อขายถัดไป ความต้องการยังคงอ่อนตัวลง การฟื้นตัวของตลาดอาจสิ้นสุดลง และดัชนี VN อาจกลับเข้าสู่ช่วงปรับฐานอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ช่วงราคา 1,600 - 1,620 จุด ถือเป็นแนวรับที่น่าเชื่อถือในกรณีที่ดัชนี VN ปรับตัวลง

ผลการดำเนินงานของดัชนี HNX ในช่วงปลายสัปดาห์ค่อนข้างลังเล แม้ว่าสภาพคล่องจะดีขึ้นบ้างและสูงกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน แต่ดัชนีก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน ดัชนี HNX ยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันและ 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นที่มุ่งไปสู่การปรับฐาน ระดับประมาณ 265 จุดจะทำหน้าที่เป็นแนวรับเพื่อกำหนดแนวโน้มต่อไป หากดัชนี HNX ทะลุแนวรับนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องตัดสินใจบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม

PHS: คาดการณ์ว่าดัชนีจะทะลุแนวต้านขึ้นไป

ดัชนี VN ปิดสัปดาห์ด้วยรูปแบบแท่งเทียน Doji แสดงให้เห็นถึงการต่อสู้เพื่อหาจุดสมดุลโดยรวม การเคลื่อนไหวยังคงอยู่ในช่วง 1,620-1,690 จุด แสดงให้เห็นถึงช่วงการรวมตัว สัญญาณที่ดีคือหุ้นที่เคยร่วงลงอย่างรวดเร็วเริ่มทรงตัวและฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด คาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะกลับมาอีกครั้งเมื่อดัชนีทะลุและทรงตัวเหนือ 1,710 จุด ขณะที่แนวรับอยู่ใกล้ระดับ 1,640-1,650 จุด

สำหรับดัชนี HNX การซื้อขายกลับมาเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยดัชนีเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยรอบจุดอ้างอิง การเคลื่อนไหวอาจยังคงทรงตัวอยู่ในช่วง 262-268 เพื่อสะสมโมเมนตัมเพิ่มเติม แนวต้านในระยะฟื้นตัวอยู่ที่ประมาณระดับ 272-276

สำหรับนักลงทุน หลังจากที่ปรับสถานะบัญชีให้ปลอดภัยแล้ว ควรคงสถานะการลงทุนที่เหลืออยู่ไว้ นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามปฏิกิริยาของตลาดในขณะที่มองหาจุดสมดุล หลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาหรือการถัวเฉลี่ยราคาลงก่อนที่จะมีสัญญาณชัดเจนของการดีดตัวขึ้นหรือการหยุดตัว

ที่มา: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2710---3110-tam-ly-than-trong-thi-truong-van-dang-tich-luy-d422942.html