เศรษฐกิจสหรัฐฯ ตกต่ำ สินค้า 'Made in Vietnam' ฟื้นตัว

การส่งออกของเวียดนามตกต่ำสุดขีด

Michael Kokalari ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ เศรษฐกิจมหภาค และการวิจัยตลาดของ VinaCapital เปิดเผยว่าในปี 2566 ปัจจัยที่มีผลกระทบเชิงลบมากที่สุดต่อการเติบโตของ GDP ของเวียดนามคือความต้องการผลิตภัณฑ์ "ผลิตในเวียดนาม" ที่ลดลง

เวียดนามเผชิญกับภาวะการส่งออกที่ซบเซายาวนานที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ โดยกิจกรรมการผลิตภายในประเทศหดตัวลง 1% ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี 2566 เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่ที่ผลิตในเวียดนามส่งออกไปต่างประเทศ มีสัญญาณบ่งชี้ว่าการส่งออกมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในไตรมาสสุดท้ายของปี

VinaCapital คาดการณ์ว่าการส่งออกของเวียดนามจะฟื้นตัวเต็มที่ภายในปี 2567 โดยภาคการผลิตจะกลับมาเติบโตที่ 8-9% ซึ่งจะผลักดันให้ GDP เติบโตจากต่ำกว่า 5% ในปี 2566 (ตามการคาดการณ์ของ VinaCapital) เป็น 6.5% ในปี 2567

นอกจากนี้มาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจของ รัฐบาล เช่น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงาน ก็จะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีหน้าเช่นกัน

ธุรกิจเวียดนามจำนวนมากพึ่งพาการส่งออก ดังนั้น ทางองค์กรจึงคาดการณ์ว่าการฟื้นตัวของการส่งออกจะกระตุ้นการเติบโตของกำไรของบริษัทจดทะเบียนจาก 6% ในปี 2566 เป็นมากกว่า 20% ในปี 2567 ปัจจัยนี้จะสนับสนุนดัชนี VN ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตามข้อมูลของ VinaCapital สหรัฐฯ เป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของเวียดนาม (คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าการส่งออกทั้งหมด) ผู้ค้าปลีกและบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคของสหรัฐฯ เช่น Nike, Lululemon ฯลฯ ได้สั่งซื้อสินค้า "Made in Vietnam" มากเกินไป https://vietnamnet.vn/ "Made in Asia" เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวหลังจากการระบาดของโควิด-19 แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น

*คาดการณ์ว่าการส่งออกของเวียดนามจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสที่ 4*

หลังจากยกเลิกการล็อกดาวน์เนื่องจาก COVID-19 แทนที่จะซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคมากขึ้น คนอเมริกันกลับให้ความสำคัญกับการใช้จ่ายกับบริการ เช่น การเดินทาง และการรับประทานอาหารนอกบ้าน

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทต่างๆ เหล่านี้ยังสั่งซื้อสินค้าเกินจำนวนจากโรงงานในเอเชียเพื่อแก้ไขปัญหาห่วงโซ่อุปทานและการขาดแคลน โดยบริษัทต่างๆ เช่น Walmart, Target และ Nike สิ้นสุดปี 2565 ด้วยสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากปีก่อน

อเมริกาฟื้นตัว “อินทรี” ยังคงทุ่มเงินเข้าเวียดนาม

เพื่อรับมือกับระดับสินค้าคงคลังที่สูง บริษัทข้ามชาติจึงลดคำสั่งซื้อที่โรงงานในเวียดนาม ส่งผลให้การส่งออกของเวียดนามไปยังสหรัฐฯ ในช่วง 7 เดือนแรกของปี 2566 ลดลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

อย่างไรก็ตาม บริษัทในสหรัฐฯ ได้เพิ่มการลดสินค้าคงคลังตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาในปี 2566 ดัชนีสินค้าคงคลังของ ISM ตกลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 ปีในเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนกรกฎาคม

สินค้าคงคลังของผู้ค้าปลีกในสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่สินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์ที่ "ผลิตในเวียดนาม" เช่น อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและเครื่องแต่งกาย คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวเลขการส่งออกของเวียดนาม ความพยายามของบริษัทต่างๆ เช่น Walmart และบริษัทอื่นๆ ในการลดสินค้าคงคลัง ทำให้การส่งออกของเวียดนามลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ซึ่งขณะนี้ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว และการส่งออกของเวียดนามไปยังสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 7% เมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน ส่งผลให้การส่งออกของเวียดนามไปยังสหรัฐอเมริกาปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การปรับปรุงการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ส่งผลให้มูลค่าการส่งออกทั้งหมดของเวียดนามฟื้นตัว จากการลดลง 12% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 มาเป็นลดลง 2% ในเดือนกรกฎาคม

นอกจากนี้ ข้อมูลจาก VinaCapital ระบุว่า เวียดนามยังได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิตของบริษัทข้ามชาติจากจีนมายังเวียดนามด้วย ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมการส่งออกของเวียดนามจึงลดลงเพียง 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งดีกว่าการลดลง 15% ในจีน 16% ในเกาหลีใต้ และ 10% ในไต้หวัน (จีน) อย่างมาก

ผู้ส่งออกในเอเชียทั้งหมดได้รับประโยชน์จากภาวะเศรษฐกิจถดถอยของวัฏจักรสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ แต่เวียดนามเป็นประเทศเดียวในเอเชียที่ได้รับประโยชน์อย่างมากจากการจัดตั้งโรงงาน FDI ใหม่ ขณะเดียวกัน การไหลเข้าของ FDI ไปยังจีนก็แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สอง

VinaCapital เชื่อว่าการปรับปรุงการส่งออกของเวียดนามจะเร่งตัวขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเวียดนามเพิ่มขึ้นจาก 46.2 จุดในเดือนมิถุนายน เป็น 48.7 จุดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าภาคธุรกิจเริ่มเพิ่มการนำเข้า/ซื้อวัตถุดิบ ส่งผลให้กิจกรรมการผลิตค่อยๆ ดีขึ้น เนื่องจากคาดการณ์ว่าคำสั่งซื้อส่งออกจะฟื้นตัวภายในสิ้นปีนี้

ไมเคิล โคคาลารี กล่าวว่าการส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค สมาร์ทโฟน และเครื่องนุ่งห่มจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง การส่งออกเครื่องนุ่งห่มไปยังเกาหลีใต้และญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วประมาณ 30% เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา

ภาวะ “รัดเข็มขัด” ทั่วโลก ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจระดับพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เป้าหมายการส่งออกลดลง ภาวะเงินเฟ้อบีบให้ผู้บริโภคทั่วโลกต้อง “รัดเข็มขัด” เพื่อสร้างสมดุลการใช้จ่าย สินค้าเกษตรหลายชนิด ซึ่งเป็นจุดแข็งของเวียดนามที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังประสบปัญหาและจำเป็นต้องปรับลดเป้าหมายการส่งออกลง

แหล่งที่มา