เรื่องราวประหลาดของบัญชีปั่นหุ้น 46 บัญชีที่ถูกสร้างขึ้นโดยไม่หวังผลกำไร: ใครอยู่เบื้องหลัง?

เปิดบัญชีที่ถูกโกง 46 บัญชี ไม่มีรายได้ผิดกฎหมาย

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพิ่งออกคำสั่งปรับทางปกครองเป็นเงิน 1.5 พันล้านดองต่อบุคคลหนึ่ง คือ นางสาวเล ถิ ไห่ บิ่ญ ( ฮานอย ) เธอถูกห้ามซื้อขายหลักทรัพย์เป็นเวลา 2 ปี เนื่องจากละเมิดกฎหมายควบคุมราคาหลักทรัพย์

จากข้อสรุปพบว่าในช่วงระหว่างวันที่ 22 สิงหาคม 2561 ถึง 15 มิถุนายน 2564 นางสาวบิญห์ได้ใช้บัญชีรวม 46 บัญชี รวมถึงบัญชีของตนเอง 1 บัญชี และบัญชีของนักลงทุน 45 บัญชี จำนวน 34 ราย ในการซื้อและขายหุ้นของ APG Securities JSC (APG) อย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างอุปทานและอุปสงค์ปลอม โดยควบคุมราคาหุ้นของ APG

แม้ว่าจะมีการบิดเบือนข้อมูลมานานเกือบ 3 ปี แต่ข้อสรุปกลับแสดงให้เห็นว่านางสาวเล ถิ ไห่ บิ่ญ ไม่มีรายได้ที่ผิดกฎหมายใดๆ

ซึ่งหมายความว่านางสาวบิญห์ได้จัดการหุ้นแต่ไม่ได้รับผลประโยชน์จากการละเมิดดังกล่าวข้างต้น

ค่าปรับ 1,500 ล้านดอง ถือเป็นระดับสูงสุดสำหรับบุคคล และการห้ามซื้อขายเป็นเวลา 2 ปี ยังเป็นมาตรการป้องกันการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สำหรับนางสาวบิญห์อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม คำถามคือ เหตุใดนางสาวบิญจึงใช้บัญชี 46 บัญชีเพื่อจัดการหุ้นเป็นเวลานานเช่นนี้

แล้วใครได้ประโยชน์จากการละเมิดข้างต้น? คุณบิญห์มีความสัมพันธ์ใดๆ กับผู้นำและผู้ถือหุ้นของบริษัทหรือไม่?

รายงานล่าสุดระบุว่า นางสาวบิญไม่มีความสัมพันธ์ใดๆ กับประธาน กรรมการผู้อำนวยการ และกรรมการบริษัทของ APG Securities

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น APG ในตลาดในช่วงเวลาที่คุณบิญห์เข้าควบคุมตลาดนั้นน่าทึ่งมาก ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 2,800 ดอง เป็นเกือบ 6,700 ดองต่อหุ้น นอกจากความเคลื่อนไหวของตลาดที่คึกคักหลังจากนั้นแล้ว ราคาหุ้น APG ยังพุ่งแตะเกือบ 21,000 ดองต่อหุ้นในช่วงต้นปี 2565 อีกด้วย

หลังจากนั้น ราคาหุ้นก็ร่วงลงอย่างหนัก กลับมาอยู่ที่ 2,600 ดองต่อหุ้นอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน 2565 ล่าสุด ราคาหุ้น APG พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง โดยปัจจุบันอยู่ที่เกือบ 7,900 ดองต่อหุ้น (ปิดตลาดวันที่ 6 มิถุนายน)

การจัดการหุ้นโดยไม่แสวงหากำไรที่ผิดกฎหมายเกิดขึ้นบ่อยครั้งในตลาด

ต้นเดือนพฤศจิกายน 2565 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้ปรับนางสาวหวู ถิ หง็อก อันห์ ( ไทเหงี ยน) เป็นเงิน 550 ล้านดอง ฐานใช้บัญชี 20 บัญชีในการซื้อขายหุ้นของบริษัทร่วมทุนกลุ่มโรงแรมดองอา (DAH) อย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดอุปสงค์และอุปทานปลอม และบิดเบือนข้อมูลหุ้นของ DAH นอกจากนี้ นางสาวอันห์ยังได้รับการยืนยันว่าไม่มีกำไรที่ผิดกฎหมายจากการกระทำผิดดังกล่าว

หรือเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อวันที่ 13 เมษายน สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งรัฐได้ปรับนาย Doan Ba Hong ( Hai Duong ) เป็นเงิน 550 ล้านดอง ฐานใช้บัญชี 24 บัญชีในการซื้อขาย สร้างอุปทานและอุปสงค์ปลอม และจัดการหุ้นของบริษัท Construction Joint Stock Company 1369 (C69)

ผลการตรวจสอบพบว่าการกระทำผิดของนายหงไม่ได้รวมถึงผลกำไรที่ผิดกฎหมายใดๆ

การจัดการมีจุดประสงค์อะไร?

นายหลิว ชี คัง ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยหลักทรัพย์ CSI กล่าวว่า การละเมิดดังกล่าวอาจมีวัตถุประสงค์หลายประการ วัตถุประสงค์อาจไม่ใช่การแสวงหากำไรจากบัญชีที่ถูกปั่นราคา แต่อาจเป็นการผูกโยงหุ้นราคาสูงเพื่อใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืม

“นี่เรียกว่าการสร้างสภาพคล่องและถือหุ้นไว้เป็นเวลานาน” นายข่านห์กล่าว

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ ราคาหุ้นมักถูกกำหนดไม่ใช่โดยอุปสงค์และอุปทานตามธรรมชาติ แต่เพียงการแลกเปลี่ยนระหว่าง "มือซ้ายและมือขวา" เท่านั้น

อันที่จริง การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงยังอาจให้ข้อได้เปรียบแก่บุคคลภายในที่สามารถเข้าใจหรือคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาได้ หรืออาจมอบข้อได้เปรียบให้กับผู้ที่รู้ข้อมูลเหล่านั้น

ในกรณีของ APG ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 2.4 เท่าในช่วงเวลาที่คุณ Le Thi Hai Binh ปั่นราคาหุ้น และเพิ่มขึ้นอีก 8 เท่าในเวลาไม่นานหลังจากนั้น การปรับตัวขึ้นนี้สามารถนำมาซึ่งผลกำไรมหาศาลได้ หากใครก็ตามที่เข้าใจแนวโน้มของราคาหุ้นนี้ แน่นอนว่าบางคนอาจขาดทุนอย่างหนักเมื่อราคาหุ้นร่วงลงในภายหลัง (ตั้งแต่ต้นปี 2565) กลับสู่ระดับ 2,600 ดองต่อหุ้นในเดือนพฤศจิกายน 2565

นอกจากคดีฉ้อโกงที่ “ไม่มีกำไรที่ผิดกฎหมาย” แล้ว ยังมีบางคดีที่พบว่ากำไรที่ผิดกฎหมายถูกตัดสินว่าผิดกฎหมาย และดำเนินคดีอาญากับผู้ฝ่าฝืน อย่างไรก็ตาม คดีเหล่านี้มีจำนวนไม่มากเท่ากับคดีของ Trinh Van Quyet (แสวงหากำไรอย่างผิดกฎหมายหลายแสนล้านดอง), Do Thanh Nhan (แสวงหากำไรมากกว่า 154 พันล้านดอง), Do Duc Nam...

ในความเป็นจริง มีกรณีการปั่นหุ้นหลายกรณีที่ถูกเปิดโปง แต่การละเมิดก็ยังคงเกิดขึ้นอยู่ ระดับการลงโทษดูเหมือนจะไม่เพียงพอที่จะยับยั้ง และอาจเป็นสาเหตุของสถานการณ์ความไร้กฎหมายในปัจจุบัน

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตัวแทนจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวว่า หน่วยงานนี้กำลังมุ่งเน้นการวิจัยและบรรจุบทลงโทษเพิ่มเติมไว้ในกฎหมายหลักทรัพย์ กฎหมายหลักทรัพย์ พ.ศ. 2562 กำหนดระดับโทษที่สูงมากเมื่อเทียบกับระดับโทษทั่วไป โดยมีโทษสูงสุด 3 พันล้านดองสำหรับองค์กร และ 1.5 พันล้านดองสำหรับบุคคลธรรมดาที่ฝ่าฝืน สถานการณ์ตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าระดับโทษดังกล่าวยังไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในทางปฏิบัติ

ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ระบุว่า ในปี 2565 กระทรวงการคลังได้จัดทีมตรวจสอบรหัสหลักทรัพย์จำนวนมากที่พบสัญญาณการทำธุรกรรมที่ผิดปกติ ดำเนินการวิเคราะห์ธุรกรรมรหัสหลักทรัพย์...

หน่วยงานได้ลงโทษทางปกครองแก่องค์กรและบุคคลที่ฝ่าฝืนจำนวน 495 ราย โดยมีค่าปรับรวมกว่า 39,000 ล้านดอง และใช้มาตรการลงโทษเพิ่มเติมอีก 6 กรณี และใช้มาตรการแก้ไขอีก 15 กรณี

หุ้นหลายตัวที่เกี่ยวข้องกับคดีปั่นราคาเพิ่มขึ้นและลดลงหลายสิบเท่าในช่วงเวลาสั้นๆ และได้รับการยกย่องในโซเชียลเน็ตเวิร์ก แม้ว่าธุรกิจต่างๆ จะดำเนินไปไม่ดีหรือขาดทุนก็ตาม

แหล่งที่มา