หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 10 มีนาคม

VOV.VN - บริษัทหลักทรัพย์เพิ่งออกคำแนะนำเกี่ยวกับหุ้นบางตัวที่ควรจับตามองในการซื้อขายวันนี้ 10 มีนาคม

► สรุปตลาดหุ้น 10-14 มี.ค. มีโอกาสปรับตัวขึ้นสู่โซนรองรับ 1,290 - 1,310

คำแนะนำเป็นกลางสำหรับหุ้น BCM

ตามรายงานของบริษัท Vietcap Securities (VCSC) บริษัท Becamex IDC Corporation (BCM) เป็นผู้พัฒนาเขตอุตสาหกรรมในประเทศ (IP) ที่โดดเด่นในเวียดนาม โดยมีกองทุนที่ดินตั้งอยู่ในจังหวัด บิ่ญเซือง เป็นหลัก ซึ่งเป็นจังหวัดชั้นนำแห่งหนึ่งที่ดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในเวียดนาม BCM เป็นเจ้าของกองทุนที่ดินขนาดใหญ่ รวมถึงที่ดินเขตอุตสาหกรรมเชิงพาณิชย์ 950 เฮกตาร์และที่ดินเขตเมืองเชิงพาณิชย์ (UU) 1,200 เฮกตาร์ ภายในสิ้นปี 2567

นอกจากนี้ BCM ยังมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมผ่านการร่วมทุน/บริษัทในเครือ รวมถึง VSIP (ผู้พัฒนาเขตอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดของเวียดนาม ด้วยกองทุนที่ดินประมาณ 11,600 เฮกตาร์ โดย BCM ถือหุ้น 49%), BW Industrial (ผู้พัฒนาโลจิสติกส์ชั้นนำของเวียดนาม ด้วยกองทุนที่ดินอุตสาหกรรม/โลจิสติกส์กว่า 1,000 เฮกตาร์ โดย BCM ถือหุ้น 24%), Becamex Binh Phuoc (4,668 เฮกตาร์ โดย BCM ถือหุ้นโดยตรง 40%) และ Becamex VSIP Binh Dinh (1,374 เฮกตาร์ โดย BCM ถือหุ้น 40%)

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 10 มีนาคม (ภาพประกอบ: KT)

การคาดการณ์กำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) ของเราสำหรับการเติบโตของส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (MI) ในปี 2568/69 ได้รับแรงผลักดันจากการฟื้นตัวของยอดขายที่ดินที่อยู่อาศัยในจังหวัดบิ่ญเซือง ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคยังคงพัฒนาต่อไป รายได้จากผู้ร่วมงานจะเพิ่มขึ้น 17%/18% ในปี 2568/2569 ตามลำดับ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของกำไรจาก VSIP และ BW Industrial และการเปิด Cay Truong Industrial Park (พื้นที่รวม 700 เฮกตาร์) และเฟสที่เหลือที่ Bau Bang Expansion Industrial Park (พื้นที่รวม 320 เฮกตาร์)

ปัจจุบัน BCM มีการซื้อขายที่ P/B สูงที่ 4.0 เท่าสำหรับไตรมาสล่าสุด เมื่อเทียบกับค่า P/B มัธยฐานที่ 2.1 เท่าสำหรับหุ้นในกลุ่มเดียวกัน VCSC เชื่อว่าในปัจจุบัน BCM มีอัตราส่วน P/B ที่สมเหตุสมผลเนื่องจากอยู่ในตำแหน่งผู้นำในด้านการพัฒนานิคมอุตสาหกรรม การเป็นเจ้าของกองทุนที่ดินขนาดใหญ่ ตลอดจนบริษัทในเครือที่มีมูลค่าของ BCM

CTG แนะนำหุ้นดี

บริษัทหลักทรัพย์ไซง่อน-ฮานอย (SHS) แนะนำให้ซื้อหุ้น CTG ของธนาคารเวียดนามร่วมทุนเพื่ออุตสาหกรรมและการค้า ( Vietinbank ) ในเชิงบวก โดยอิงจากแนวคิดการลงทุนต่อไปนี้: คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อจะยังคงเป็นไปในเชิงบวกในช่วงปี 2568-2569 ในปี 2567 สินเชื่อของ CTG จะเติบโต 16.88% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม โดยได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อปลีกและวิสาหกิจ FDI แนวโน้มการส่งเสริมการลงทุนด้านการก่อสร้างขั้นพื้นฐาน และการแข่งขันด้านอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ของรัฐ

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 10 มีนาคม (ภาพประกอบ: KT)

คุณภาพสินทรัพย์ยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราการเกิดหนี้เสียในปี 2567 จะลดลงเหลือ 1.6% จาก 2.2% ในปี 2566 อัตราหนี้เสีย ณ สิ้นปี 2567 จะอยู่ที่ 1.25% อัตราส่วนความคุ้มครองหนี้เสียจะอยู่ที่ 170.7% ซึ่งสูงเป็นอันดับสองในอุตสาหกรรม ต้นทุนสินเชื่อของ CTG มีแนวโน้มลดลงเหลือ 1.7% ในปี 2567 จากจุดสูงสุดประมาณ 1.8-2% ใน 3 ปีก่อนหน้า SHS มองเห็นแนวโน้มเชิงบวกในคุณภาพสินทรัพย์และคาดการณ์ว่าต้นทุนสินเชื่อจะลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2568

คาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักภาษีในปี 2568 จะเพิ่มขึ้นร้อยละ 25 โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวของสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง และต้นทุนสินเชื่อที่ลดลงหลังจากช่วงเวลาของการตั้งสำรองหนี้สูญที่เพิ่มขึ้นในปี 2566-2567

คาดว่าจะได้รับอนุมัติจากธนาคารแห่งรัฐให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจากกำไรสะสมในปี 2568 ปัจจุบัน CTG มีแผนจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นจากกำไรสะสมตั้งแต่ปี 2566 เป็นต้นไป โดยมียอดรวม 37,905 พันล้านดอง คิดเป็นร้อยละ 70.59 ของทุนจดทะเบียน

การประเมินมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดเมื่อเทียบกับสถานะและประสิทธิภาพ หลังจากมีแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ต้นปี CTG ซื้อขายที่ PB 1.5 เท่า สูงกว่า PB เฉลี่ยในช่วงปี 2019-2025 ถึง 11% แต่ยังคงต่ำกว่ากลุ่มธนาคารของรัฐอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาปัจจุบัน PB forward 2025 จะลดลงเหลือ 1.23 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน