ความท้าทายที่อยู่รอบๆ ตลาดหุ้น: คุณควรซื้อรหัสอุตสาหกรรมใด?

ขาดข้อมูลสนับสนุน

แม้ว่าจะมีข้อมูลเชิงบวกอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567 ของบริษัทจดทะเบียนหรือหนังสือเวียนล่าสุด 68/2024/TT-BTC ที่ได้รับการบังคับใช้เป็นทางการ ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนสถาบันต่างประเทศซื้อหุ้นโดยไม่ต้องใช้เงินทุนเพียงพอ แต่ก็ไม่สามารถหยุดการตกต่ำของตลาดได้ ดัชนี VN ยังคงผันผวนอย่างต่อเนื่อง

VN-Index เปิดการซื้อขายในช่วงเช้าของวันที่ 6 พฤศจิกายน โดยราคากลับมาอยู่ที่ระดับ 1,240 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน 2024 Liquidity ปิดการซื้อขายในช่วงเช้าล่าสุดในบรรยากาศ “ตลาดบ่ายมืดมน” โดยราคาลดลง 40.1% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของการซื้อขาย 20 รอบ และลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิใน HSX เป็นครั้งที่ 9 ติดต่อกัน โดยมีมูลค่าธุรกรรม 853 พันล้านดอง

ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าตลาดกำลังเผชิญกับความท้าทายมากมาย โดยไม่สามารถยืนยันแนวโน้มขาขึ้นได้ในเร็วๆ นี้ และตลาดจะเคลื่อนไหวด้านข้างหรืออาจถึงขั้นผันผวนได้

เกี่ยวกับผลกระทบจากโลก นาย Bui Van Huy ซีอีโอสาขาโฮจิมินห์ บริษัทหลักทรัพย์ DSC ได้วิเคราะห์ว่า บริบทโลกมีความผันผวนอย่างรุนแรงและเป็นลบค่อนข้างมาก สำหรับตลาดสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และดัชนี USD (DXY) ก็เช่นเดียวกัน โดยเฉพาะศักยภาพรอบการเลือกตั้งสหรัฐฯ วันที่ 5 พ.ย. และการประชุมเฟดวันที่ 6-7 พ.ย. ดังนั้นตลาดการเงินโลกจะมีความผันผวนรุนแรง (ทั้งในทิศทางบวกและลบ) การนับคะแนนที่ยาวนานอาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้นให้กับตลาดได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดไม่น่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ อาจส่งผลให้ผู้ลงทุนหันไปหาพันธบัตรเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ตลาดหุ้นรวมถึงเวียดนามได้รับแรงกดดัน อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งทำให้เกิดการขายสุทธิในตลาดหุ้นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้บางแห่ง รวมถึงเวียดนาม เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ในประเทศ ตลาดในเดือนพฤศจิกายนอยู่ในภาวะขาดข้อมูลสนับสนุนหลังจากฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 และเรื่องราวของความคาดหวังต่างๆ เช่น การยกระดับตลาดกำลังเปลี่ยนแปลงความคาดหวังสำหรับปีหน้าทีละน้อย ในขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิ ในบริบทนั้น พันธบัตรจำนวนมากที่จะครบกำหนดในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมอาจทำให้เกิดความกังวลได้ ผลกระทบที่เกิดขึ้นอาจจะไม่เหมือนอย่างในปี 2022 แต่ผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาดก็แทบจะปฏิเสธไม่ได้ หนังสือเวียนที่ 02 จะหมดอายุในช่วงปลายปี 2567 ซึ่งธนาคารต่างๆ จะต้องเผชิญกับการบัญชีหนี้สูญในปี 2568

จะใส่ไข่ลงในตะกร้าไหน?

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความท้าทายมากมาย แต่ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ หุ้นก็ยังถือเป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจ โดยเฉพาะรายงานเชิงกลยุทธ์ของ VPBankS แจ้งว่า เศรษฐกิจ ของเวียดนามกำลังบันทึกสัญญาณเชิงบวกมากมาย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของเวียดนามกลับสู่ระดับสูงกว่า 50 โดยแตะระดับ 51.2 ในเดือนตุลาคม หลังจากได้รับผลกระทบจากปัจจัยลบ เช่น พายุและภาวะเงินเฟ้อ แสดงถึงสัญญาณการฟื้นตัวเล็กน้อยของภาคการผลิต ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มอุตสาหกรรมในประเทศ

ในบริบทนั้น VPBankS คาดการณ์ว่าตลาดหุ้นเวียดนามจะยังคงปรับตัวเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ และอาจประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงที่ระดับแนวรับที่สำคัญ

ในส่วนของคำแนะนำการลงทุน นักวิเคราะห์กล่าวว่า นักลงทุนต้องซื้อขายด้วยความระมัดระวัง นักลงทุนระยะสั้นควรจำกัดการเบิกจ่าย นักลงทุนระยะยาวสามารถใช้ประโยชน์จากช่วงขายออกเพื่อมองหาโอกาส

นาย Phan Dung Khanh กรรมการที่ปรึกษาการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ Maybank Securities กล่าวว่า ตลาดหุ้นในขณะนี้ยังคงยากลำบาก แต่การซื้อหุ้นโดยคาดหวังว่าในอนาคตจะมีหุ้นที่มีแนวโน้มดี เช่น เทคโนโลยี ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เซมิคอนดักเตอร์ พลังงานสะอาด... จำนวนหุ้นในอุตสาหกรรมนี้ในตลาดหลักทรัพย์มีไม่มากและเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้น หากคุณจะซื้อ คุณต้องรอให้ราคาปรับตัวลง หุ้นอสังหาฯ ก็สามารถพิจารณาได้หลังจากที่ราคาตกฮวบและผันผวนในทางลบในช่วงที่ผ่านมา แต่หากสะสมมานานพอ ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นได้อีก

ตามที่หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การตลาดและมหภาค บริษัทหลักทรัพย์ VNDrect นาย Dinh Quang Hinh กล่าว ความกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนอาจลดลงในช่วงครึ่งหลังของไตรมาสที่ 4 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเดินหน้าแผนงานในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินการและเพิ่มอุปทานสกุลเงินต่างประเทศในช่วงปลายปี โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และการโอนเงินที่เป็นบวก

“เรายังคงมองว่าโซน 1,240-1,250 จุดจะเป็นโซนสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดัชนี VN นักลงทุนระยะยาวอาจพิจารณาเพิ่มการถือหุ้นหากดัชนี VN ปรับตัวลงมาอยู่ในโซนสนับสนุนข้างต้น ควรให้ความสำคัญกับกลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้มทางธุรกิจในเชิงบวกในสองไตรมาสสุดท้ายของปี ได้แก่ ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย และกลุ่มสินค้านำเข้าและส่งออก เช่น สิ่งทอ อาหารทะเล และเฟอร์นิเจอร์ไม้” นายดิงห์ กวาง ฮิงห์ ให้คำแนะนำ

ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/thach-thuc-bua-vay-thi-truong-chung-khoan-xuong-tien-ma-nganh-nao/20241106112225100