‘เวลาทอง’ ที่บริษัทสหรัฐฯ จะทุ่มเงินเข้าบริษัทยักษ์ใหญ่ของเวียดนาม

บริษัทต่างชาติขนาดใหญ่และกองทุนรวมกำลังทุ่มเม็ดเงินเข้าสู่ธุรกิจขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคผู้บริโภค ค้าปลีก ยา และการเงิน ช่วงเวลานี้ถือเป็น “ช่วงเวลาทอง” สำหรับการบริโภคในเวียดนาม

นักลงทุนต่างชาติแห่ลงทุนเพิ่ม

บริษัทมาซาน กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (MSN) ของเหงียน ดัง กวาง มหาเศรษฐีพันล้าน เพิ่งประกาศว่า เบน แคปิตอล กองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลก ได้ตกลงที่จะลงทุนอย่างน้อย 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐในหุ้นของบริษัทมาซาน กรุ๊ป โดยมีมูลค่าหุ้นละ 85,000 ดอง ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นละ 77,400 ดองที่ซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ในปัจจุบันอย่างมาก

ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิประเภทเงินปันผล ซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วน 1:1 โดยในช่วง 5 ปีแรก อัตราเงินปันผลคงที่อยู่ที่ 0% ตั้งแต่ปีที่ 6 อัตราเงินปันผลอาจเพิ่มขึ้นเป็น 10% ต่อปี นอกจากนี้ นักลงทุนต่างชาติจะยังคงได้รับเงินปันผลในอัตราเท่ากับเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ (ถ้ามี) ในปีที่ 10 นับจากวันที่ออกหุ้น ทุนนี้จะต้องแปลงเป็นหุ้นสามัญของ Masan Group

เงินทุนจาก Bain Capital จะถูกนำไปใช้เพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินของ Masan และปรับปรุงงบดุลให้เหมาะสม

นักลงทุนรายอื่น ๆ หลายรายกำลังเจรจากับมาซาน โดยจากความต้องการเงินทุนและสภาพตลาดของกลุ่ม มาซานอาจเพิ่มความน่าสนใจในการลงทุนได้สูงถึง 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในระยะหลังนี้ เงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่เวียดนามผ่านช่องทางอ้อม (การซื้อหุ้นของบริษัทในเวียดนาม) และช่องทางตรง (เงินทุน FDI) ถือเป็นไปในเชิงบวกมาก แม้ว่า เศรษฐกิจ โลกจะผันผวนและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะผันผวนอย่างไม่สามารถคาดเดาได้ก็ตาม

ด้วยช่องทางการลงทุนทางอ้อม ภาคค้า ปลีก การเงิน และเภสัชกรรม จึงเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติเป็นอย่างมาก

เมื่อวันที่ 29 กันยายน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสิงคโปร์ (GIC) และนักลงทุนไทยหลายรายต้องการซื้อหุ้น 20% ในบั๊กฮวาแซ็ง เครือร้านค้าปลีกรายใหญ่อันดับสามของเวียดนาม มูลค่าประมาณ 1.5-1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลงนี้ใกล้จะเสร็จสิ้นแล้ว และคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจเป็นช่วงไตรมาสแรกของปี 2567

บริษัทขนาดใหญ่ของเวียดนาม โดยเฉพาะในภาคผู้บริโภคและค้าปลีก กำลังดึงดูดนักลงทุนต่างชาติให้เข้ามาซื้อหุ้น

ในภาคค้าปลีกยา บริษัทยักษ์ใหญ่ของเกาหลีหลายรายกำลังทุ่มเม็ดเงินเข้าสู่ตลาดที่มีศักยภาพนี้ สำนักข่าว Business Korea รายงานว่า กลุ่มบริษัท Dongwha Pharm ของเกาหลีเพิ่งลงนามในสัญญามูลค่ากว่า 391,000 ล้านวอน (เกือบ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 720,000 ล้านดอง) เพื่อซื้อหุ้น 51% ของ Trung Son Pharma ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเครือข่ายร้านขายยาที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามตะวันตก คาดว่าข้อตกลงนี้จะเสร็จสมบูรณ์ในเดือนตุลาคมปีนี้

ปัจจุบัน Trung Son Pharma เป็นเจ้าของเครือร้านขายยา 140 แห่ง โดยมีรายได้มากกว่า 1,300 พันล้านดองในปี 2022 นี่เป็นธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตที่สูงมาก โดยเฉลี่ย 46% ต่อปีนับตั้งแต่ปี 2019 เท่ากับเครือร้านขายยา Long Chau ของ FPT และสูงกว่าเครือร้านขายยา An Khang ของนาย Nguyen Duc Tai มาก

ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของ Bloomberg บริษัท Thomson Medical Group ตกลงที่จะเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน FV International Hospital (โรงพยาบาลนานาชาติฝรั่งเศส-เวียดนาม) ในราคา 381.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นข้อตกลงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนาม

ในภาคการธนาคารและการเงิน ตามรายงานของรอยเตอร์ SHB กำลังเจรจาขายหุ้นร้อยละ 20 ในราคา 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับนักลงทุนจากเกาหลีและญี่ปุ่น

คว้า “ช่วงเวลาทอง”

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทต่างๆ จากประเทศญี่ปุ่น ไทย และเกาหลีใต้ ต่างพากันเพิ่มการซื้อหุ้นในบริษัทชั้นนำของเวียดนาม โดยมุ่งเน้นไปที่หลายด้าน เช่น การค้าปลีก การบริโภค ธนาคารและการเงิน ยา อาหาร เครื่องดื่ม พลาสติก เป็นต้น

ดีลใหญ่สุดคือยักษ์ใหญ่ไทยทุ่ม 5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ เข้าซื้อกิจการบริษัทเบียร์ที่มีส่วนแบ่งตลาดใหญ่ที่สุดในเวียดนามอย่าง Sabeco หรือเข้าถือหุ้นใหญ่ใน Vinamilk...

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทต่างๆ ในสิงคโปร์ อเมริกา และยุโรป ก็เริ่มมองหาโอกาสในบริษัทขนาดใหญ่ของเวียดนามมากขึ้นเช่นกัน

Bain Capital เป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้สัญชาติอเมริกัน มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่บอสตัน ธุรกรรมนี้ถือเป็นการลงทุนครั้งแรกของกลุ่มบริษัทในเวียดนาม

ก่อนหน้านี้ นักลงทุนยังได้เห็นกองทุนอเมริกันที่มักลงทุนในบริษัทของเวียดนามอย่าง Warburg Pincus อีกด้วย Warburg Pincus เป็นที่รู้จักในฐานะกองทุนที่เชี่ยวชาญในการทำข้อตกลงการลงทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐในแต่ละครั้ง โดยมีมูลค่าการลงทุนรวมหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐในบริษัทชั้นนำหลายแห่งในเวียดนาม เช่น Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) และ VinaCapital

จะเห็นได้ว่าธุรกรรมการซื้อหุ้นส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่บริษัทชั้นนำและมุ่งเจาะตลาดผู้บริโภคและค้าปลีกที่มีประชากร 100 ล้านคนในเวียดนาม ส่วนธุรกิจส่งออกอื่นๆ ก็มีข้อได้เปรียบในการขายไปยังญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และยุโรป เช่น อุตสาหกรรมอาหารทะเล

การทำธุรกรรมของ Bain Capital ใน Masan ถือเป็นการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่อเรื่องราวการเติบโตของตลาดผู้บริโภคในเวียดนาม เช่นเดียวกับโอกาสของอุตสาหกรรมค้าปลีกของ Masan เช่นเดียวกันการลงทุนใน Sabeco, Mobile World หรือบริษัทเภสัชกรรมบางแห่ง

คุณแดนนี่ เล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Masan Group กล่าวว่า Masan ตั้งเป้าที่จะเพิ่มผลกำไรหลายเท่าตัวในช่วง “ยุคทอง” ของการบริโภคในเวียดนาม ความร่วมมือกับ Bain Capital ถือเป็นการตอกย้ำถึงความพยายามของ Masan ในช่วงที่ผ่านมา

คุณบาร์นาบี ไลออนส์ ผู้บริหารของ Bain Capital กล่าวว่า ความร่วมมือกับ Masan ถือเป็นโครงการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในเวียดนาม เนื่องจากเวียดนามเป็นตลาดผู้บริโภคที่น่าดึงดูดและมีการเติบโตสูง

เวียดนามถือเป็นตลาดผู้บริโภคที่เติบโตเร็วที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่คาดการณ์ไว้ที่ 7.7% ในช่วงปี 2565-2583

อัตราการเติบโตที่น่าประทับใจเป็นผลมาจากกระบวนการขยายตัวของเมืองที่รวดเร็วยิ่งขึ้น การขยายตัวของชนชั้นผู้บริโภคที่มีรายได้สูงขึ้น มีความต้องการที่หลากหลายมากขึ้น นอกเหนือไปจากความต้องการขั้นพื้นฐาน มุ่งสู่ไลฟ์สไตล์และประสบการณ์ทางการเงิน

Vietnamnet.vn