Bankaların kredi risk tamponları daralıyor

Basel III'ün uygulanması ve kredi odasının kaldırılması: Bankalar büyük ölçüde farklılaştırılacak

FiinRatings, yakın zamanda yayınlanan 2025 yılının ilk yarısına ilişkin Vietnam Bankacılık Sektörü Odak Raporu'nda: "Büyümeden Dayanıklılığı Artırmaya - Sermaye Kapasitesi Vietnam Bankacılık Görünümünü Şekillendiriyor" başlıklı raporda, 2025 yılında kredi büyümesinin geniş tabanlı olacağına, ancak yaklaşan büyüme ivmesinin sermaye kapasitesiyle farklılaşacağına inanıyor.

2025'in ilk yarısında, sistem genelindeki kredi miktarı 2024 sonuna kıyasla yaklaşık %10, geçen yılın aynı dönemine kıyasla ise yaklaşık %20 artacak ve toplam borç miktarı yaklaşık 17,2 katrilyon VND'ye ulaşarak son iki yılın en yüksek seviyesine ulaşacak. Kredi/GSYİH oranı artmaya devam ediyor; resmi tahminlere göre 2024 sonunda yaklaşık %134'e, FiinRatings ise 2025 sonunda yaklaşık %146'ya ulaşacağını tahmin ediyor.

Analiz ekibi, 2025 yılı sonundan itibaren Basel III standartları kapsamındaki sermaye gereklilikleri ve kredi alanının kaldırılmasının bankalar arasında giderek daha belirgin bir ayrım yaratacağını belirtti. Büyük ölçekli ve sermaye kapasitesine sahip bankalar pazar payını artıracakken, küçük bankaların sermaye, kâr ve varlık kalitesini dengelemek için büyümeyi düzenlemeleri gerekecek.

Kredi büyümesi mevduat büyümesini geride bırakmaya devam ediyor ve bu durum bankaları toptan fonlamaya ve tahvil ihraçlarına daha fazla güvenmeye zorluyor. Bu yılın ilk yarısında, banka tahvilleri toplam piyasa ihraçlarının %76,3'ünü oluşturarak 189.700 milyar VND'ye ulaştı.

2025'in ilk yarısında finansman maliyetleri kontrol altında olsa da azalmadı: Mevduatlar istikrarlı, bankalararası faiz oranları %4 civarında, banka tahvil faiz oranları ise yıllık %6-7 civarında dalgalanıyor. Büyük bankalar (kamu bankaları ve ilk 4 özel ticari banka), daha istikrarlı mevduatlardan ve tahvil piyasasına kolay erişimden faydalanırken, aynı zamanda zorunlu karşılıkların azaltılmasından da yararlanarak likiditeyi artırmaya ve finansman maliyetlerini düşürmeye yardımcı oluyor.

Bu arada, daha küçük ticari bankalar finansman için yoğun bir rekabetle ve daha yüksek toptan finansman maliyetleriyle karşı karşıya kalıyor. Bu durum, onları finansman vadesini uzatmaya ve orta ve uzun vadeli krediler için kısa vadeli sermayeye uygulanan %30'luk üst sınıra uymak için varlık-borç dengelerini (ALM) yakından yönetmeye zorluyor. Bu arada makul kar marjlarını da koruyorlar.

Küçük bankaların sermaye güvenliğini sağlamak için krediye fren koyması gerekebilir.

FiinRatings'e göre, bankacılık sisteminin geçici sermaye kaynakları, Tier 2 tahvil ihraçları sayesinde güçleniyor, ancak 14/2025/TT-NHNN Genelgesi yürürlüğe girmeden önce çekirdek sermaye üzerindeki baskı artıyor. Özellikle, Tier 1 sermayesi hâlâ bankaların sermaye yapısının çoğunluğunu oluşturuyor, ancak Tier 2 sermayesine bağımlılık, özellikle kamu bankaları ve orta ölçekli anonim ticari bankaların tahvil ihraç faaliyetleri sayesinde 2024'ten bu yana artmıştır.

Sektör genelindeki sermaye yeterlilik oranı (SYR) genel olarak istikrarlıdır, ancak bankacılık grupları arasında belirgin bir farklılaşma söz konusudur. Kamu bankaları, SYR'lerini 2023'teki yaklaşık %9,2 seviyesinden 2025'in ilk yarısında %10,7'ye yükseltmiştir. Bu gelişme, esas olarak 2. kademe tahvil ihraçları sayesinde gerçekleşmiştir. Buna karşılık, ilk 4 özel ticari banka, risk varlıklarındaki büyümenin sermaye büyüme oranını aşması nedeniyle SYR'lerinde hafif bir düşüş kaydederek yaklaşık %12,7'ye gerilerken, diğer ticari bankalar tahvil ihraç faaliyetlerine rağmen benzer bir büyüme baskısını yansıtarak %11 civarında bir orana sahip olmuştur.

FiinRatings'e göre, sermaye 2. Kademe tahvil ihraçlarıyla geçici olarak güçlendi, ancak Vietnam Devlet Bankası'nın 14. Genelgesi yürürlüğe girmeden önce çekirdek sermaye üzerindeki baskı arttı. 14. Genelge, çekirdek 1. Kademe sermaye, 1. Kademe sermaye ve sermaye güvenlik tamponu hakkında ayrıntılı düzenlemeler getirerek, öz sermaye ve elde tutulan kazançlara ilişkin gereklilikleri sıkılaştırıyor. Bu durum, tek SYR göstergesinin artık bankanın sermaye kapasitesini tam olarak yansıtmamasına neden oluyor.

FiinRatings uzmanları, kredi büyümesi ile sermaye kısıtlarını dengelemek için bankacılık gruplarının farklı stratejilere sahip olacağını öngörüyor.

Buna göre, kamu bankalarının kâr tutma ve ılımlı kredi büyümesini sürdürme yoluyla öz sermayeyi artırmaya odaklanması bekleniyor; büyük ortak sermayeli ticari bankalar ise seçici büyümeyi desteklemek için kâr tutma ve 2. kademe tahvil ihraçlarını esnek bir şekilde birleştirecek.

Ancak küçük ticari bankalar, sermaye güvenliğini sağlamak için yeni hisse senedi ihraç etmek ile kredi büyümesini yavaşlatmak arasında seçim yapmak zorunda kalabilir.

Bankaların kredi risk tamponları daralıyor

FiinRatings'in raporu, 2023'teki zirveye kıyasla sorunlu borç oranının 2024'te ve 2025'in ilk yarısında kademeli olarak azalacağını gösteriyor. Sektör genelindeki takipteki kredi (NPL) oranı 2025'in ilk yarısında yalnızca yaklaşık %1,9 olacak (2024'ün aynı döneminde %2,2 idi), bu da potansiyel NPL miktarının daraldığını gösteriyor.

Ancak, NPL karşılama oranı hafif bir düşüş gösterdi ve 2022 zirvesinin altında kalmaya devam ediyor. Bu durum, bankaların yalnızca karşılık ayırmayı artırmak yerine borç silme ve tahsilatlara daha fazla güvendiğini gösteriyor.

Borç yeniden yapılandırma politikaları kademeli olarak sona erdikçe, bazı krediler Özel Kredilere (SML) veya Tahsili Gecikmiş Kredilere (NPL) dönüşebilir. Bu risk, sermaye tamponları daha zayıf olan küçük ölçekli ticari bankalarda daha yoğundur.

FiinRatings analistleri ayrıca, sermaye ve kârlılık göstergelerinin çoğu bankacılık grubunda genel olarak gerilediğini belirtti. Yüksek kredi kapasitesine sahip bankalarda bile, batık alacak karşılama oranları ve kredi riski karşılık oranlarında düşüş görüldü.

Raporda, "Bu durum, varlık kalitesi baskısı karşısında kredi risk tamponunun daraldığını gösteriyor" denildi.

Source: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html