Borsa haftası 11-15/8: Potansiyel hisse senetleri listesi

VN-Endeks birçok yeni rekora imza attı; Piyasanın 2026 yılında 1.800 puana ulaşması bekleniyor; Hisse senedi milyarderlerinin varlıkları hızla artıyor; Temettü ödeme takvimi.

VN-Index birçok yeni rekora imza attı

Vietnam borsası, endekslerden nakit akışına kadar özellikle HOSE katında yeni rekorlara imza atarak etkileyici bir işlem haftası geçirdi.

Haftanın sonunda VN Endeksi %6 artışla 1.584,95 puana yükseldi. İki Hanoi Borsası'nda HNX Endeksi ve HNXUPCoM Endeksi haftayı sırasıyla 272,46 puan ve 108,54 puandan kapattı.

Tüm zamanların en yüksek fiyat aralığında, "sarsıntılar" yaşamasına rağmen, VN-Endeksi, şimdiye kadarki en yüksek haftalık mumu kapatırken rüzgar ve dalgaları aşma konusundaki güçlü yeteneğini göstermeye devam etti ve rekor sayıda kapanış noktasına ulaştı.

Ortalama eşleşen likidite, geçen haftaya göre %4,5 daha düşük olmasına rağmen, 20 haftalık ortalamadan %75,5 daha yüksek gerçekleşti.

Geçtiğimiz haftanın işlem seansının sonuna kadar birikmiş olarak, HOSE katındaki ortalama likidite 1.825 milyon hisseye (yüzde 3,85 düşüş) ulaştı ve bu da 50.706 milyar VND değerine (yüzde 3,96 artış) denk geliyor.

Geçtiğimiz hafta VN Endeksini önemli ölçüde etkileyen hisse senetleri (Ekran Görüntüsü: SSI iBoard)

Sektör grupları açısından bakıldığında, pazarda "yeşil renk" taşıyan 21/21 sektör grubu görüldü. En güçlü artış trendine öncülük eden 3 sektör grubu Gübre (%14,51), Çelik (%10,7) ve Gayrimenkul (%8,67) oldu.

Yabancı yatırımcılar haftanın sonunda 12.849 milyar VND değerinde güçlü bir satış yaparak "eksi puan" aldı. Odak noktası, 12.427 milyar VND ile VIC (Vingroup, HOSE), 1.533 milyar VND ileFPT (FPT, HOSE) ve 387 milyar VND ile SSI (SSI Securities, HOSE) oldu; bunlar en güçlü net satış baskısına sahip 3 hisse senediydi.

Karşılıklı olarak en fazla net alım yapan 3 kod ise; 1.228 milyar VND'ye ulaşan HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), 674 milyar VND'ye ulaşan VPB (VPBank, HOSE), 464 milyar VND'ye ulaşan STB ( Sacombank , HOSE) oldu.

Uzmanlara göre, kodlar çok fazla artmamış olsa da, nakit akışını artırmış ve iş sonuçları iyi geliştiğinde pozitif fiyat hareketleri sergilemiştir. Bu, mevcut durumda kısa vadeli spekülatif pozisyonların dikkat etmesi gereken bir gelişmedir.

20 borsa milyarderinin varlıkları geçen hafta 56.000 milyar VND daha zenginleşti

Heyecan dolu bir işlem haftasının ardından 20 borsa milyarderinin varlıkları da güçlü bir artışla 56.000 milyar VND'ye ulaştı.

Buna göre, 262.700 milyar VND'lik varlığa sahip olan Vingroup (VIC, HOSE) Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Pham Nhat Vuong, sadece bir haftada 29.200 milyar VND (%13'e eşdeğer) artış kaydetti. Ayrıca, Vingroup Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Sayın Pham Thu Huong (7. sırada) ve Sayın Pham Thuy Hang (11. sırada) da sırasıyla 2.200 milyar VND ve 1.500 milyar VND artışla %13'lük bir artış kaydetti.

Borsa milyarderlerinin varlıkları olumlu piyasa gelişmeleri sayesinde keskin bir şekilde arttı (Fotoğraf: İnternet)

Listedeki ilk sekiz sıra, bir önceki haftaya göre hemen hemen hiç değişmedi.

Hoa Phat Group (HPG, HOSE) Yönetim Kurulu Başkanı Bay Tran Dinh Long, bir önceki haftaya göre 5.600 milyar VND (yüzde 11'lik artış) artışla 55.400 milyar VND ile ikinci sırada yer aldı.

Üçüncü sırada Sunshine Group Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Do Anh Tuan yer alıyor. Kodları SCG (SCG Construction, HNX), KSF (Sunshine Group, HNX), KLB (Kienlongbank, UPCoM), SSH (Sunshine Homes, UPCoM) olup, 1.400 milyar VND (+45) artış gösterdi.

4. sırada ise 600 milyar VND (yüzde 2'ye denk gelen) artışla, VJC (VietJet, HOSE), HDB (HDBank, HOSE) kodlu VietJet Air Yönetim Kurulu Başkanı Nguyen Phuong Thao yer alıyor.

Beşinci sırada, 1.600 milyar VND (+%6) artışla TCB (Techcombank, HOSE), MSN (Masan, HOSE) ile Techcombank Başkanı Sayın Ho Hung Anh yer alıyor.

Geçtiğimiz hafta Mobil Dünya (MWG, HOSE) Başkanı Sayın Nguyen Duc Tai, bir önceki haftaya göre %10 artışla 13.400 milyar VND'lik varlıkla ilk 10'da yer aldı.

VPB (VPBank, HOSE) ile ilişkili kişiler arasında Yönetim Kurulu Başkanı Ngo Chi Dung, Bayan Hoang Anh Minh (Bay Dung'un eşi) ve Bayan Vu Thi Quyen (Bay Dung'un annesi) gibi kişiler, geçen hafta varlıklarında %15'lik bir artış kaydederek sırasıyla 17., 18. ve 19. sıralarda yer aldılar. Bu, haftanın en güçlü artışı oldu.

VN Endeksinin 1.800 puan bölgesine doğru hareket etmesi bekleniyor.

VN Endeksi Temmuz ayını %9,2'lik etkileyici bir artışla 1.502,5 puanda kapattı ve yılbaşından bu yana toplam artışı %18,6'ya çıkardı.

Bu temele dayanarak, yeni yayınlanan Ağustos strateji raporunda, SSI Securities (SSI Research), yatırımcı iyimserliğinin, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok önemli katalizörle arttığını değerlendirdi: (1) Vietnam'ın Nisan ayında açıklanan %46 oranından daha düşük olan %20'lik karşılıklı vergi oranıyla ABD ile resmi olarak bir ticaret anlaşmasına varmasıyla oluşan olumlu makroekonomik koşullar; (2) ABD borsasından gelen olumlu etkiler; (3) 2025'in 2. çeyreğindeki iş sonuçları sezonunun beklentileri aşması ve çoğu sektör grubuna yayılması.

Bankacılık, büyümede ana itici güç olmaya devam ederken, bunu gayrimenkul ve kamu hizmetleri izledi.

Temmuz ayı sonlarında yüksek marjların görüldüğü bir dönemin ardından artan kar satış baskısı nedeniyle piyasada kısa vadeli dalgalanmalar yaşansa da SSI , VN Endeksi'nin 2026 yılında 1.750-1.800 puan aralığına doğru ilerlemesini bekliyor .

Ana itici güç, aşağıdakilerin desteğiyle kâr büyümesindeki sağlam toparlanmadan geliyor: (1) Gayrimenkul piyasası ve kamu yatırımlarındaki toparlanma ivmesi, (2) Olumlu faiz oranı ortamı, (3) Tarife risklerine ilişkin endişelerin giderek azalması, (4) ve özellikle Ekim ayında piyasaların yükseleceğine dair beklentiler.

SSI Research, 2025 yılında tüm pazar için ana şirket hissedarlarının vergi sonrası kâr büyümesinin %13,8 olacağını, bunun yılın ikinci yarısında aynı döneme göre %15,5'lik bir büyüme oranına denk geleceğini öngörüyor; ancak finansal raporlama döneminin sona ermesinin ardından küçük ayarlamalar olabilir.

Diğer piyasalardan gelen gözlemler, artan yabancı sermaye akışı beklentileri ve yatırımcı güvenindeki belirgin iyileşme sayesinde, piyasanın değer artışından önceki dönemde genellikle olumlu gelişmeler kaydettiğini göstermektedir. Bu durum, 2025'in ikinci yarısında Vietnam piyasası için önemli destekleyici faktörlerden biri olacaktır.

İstikrarlı makro ekonomisi ve toparlanan büyümesi sayesinde Vietnam, orta ve uzun vadede cazip olmaya devam ediyor. Hükümet, özellikle ulaşım ve enerji altyapısı alanlarında kamu yatırımlarının dağıtımını teşvik etmeye devam ediyor. Gayrimenkul sektöründeki zorlukları ortadan kaldıracak politikaları teşvik ediyor, genellikle yasal süreçleri kısaltıyor ve sosyal konut kredi paketlerinin dağıtımını hızlandırıyor.

Büyüme potansiyeli olan işletmelerin listesi

Dragon Capital Securities (VDSC) stratejik raporuna göre, VN Endeksi'nin önümüzdeki 3 aylık işlem skoru aralığı 1.445 - 1.646 puan aralığında yer alıyor.

Yatırım stratejisi açısından VDSC analiz ekibi, özellikle faaliyet ölçeklerini genişletme kabiliyetine sahip ve enflasyona karşı iyi dirençli işletme gruplarına odaklanarak, yüksek oranda halka açık hisse senedi varlıklarını tutma görüşünü sürdürmektedir.

Şirket aynı zamanda potansiyel hisse senetlerinin bir listesini yayınladı. Bankacılık grubunda VDSC, MBB'nin (MBBank, HOSE) 2025-2028 döneminde %19 bileşik yıllık büyüme oranıyla kârlılık tahmininde bulunarak, güçlü dijital bankacılık platformu, kapsamlı bir finans grubu modeli ve düşük sermaye maliyetleri gibi açık rekabet avantajları sayesinde kredi ölçeğini hızla büyütme olanağına sahip olması nedeniyle bu şirkete olumlu bakıyor.

MBB'nin çeşitli ve sadık müşteri tabanı sayesinde net faiz marjının (NİM) aynı gruptaki diğer bankalara kıyasla daha istikrarlı olması bekleniyor.

Sırada, iki ana etken sayesinde VCB (Vietcombank, HOSE) var: (1) Net faiz marjı, iyileşen kredi talebi sayesinde neredeyse %3'e çıktı ve (2) ilgili vergilerden kaynaklanan riskler giderek azaldı.

Sanayi parkı grubunda, analiz ekibi KBC'yi (Kinh Bac, HOSE) değerlendirdi 2025 yılında sanayi parkı (FM) gayrimenkullerinin toparlanmasından doğrudan yararlanacaktır. Tipik projeler şunlardır: Nam Son Hap Linh, Trang Due 03, Kim Thanh (Kuzey) ve Tan Phu Trung, Tan Tap, Loc Giang (Güney).

Petrol ve gaz grubunda analiz ekibi, şirketin iş performansını değerlendiriyor. PVS (PTSC, HNX), bir dizi açık deniz petrol, gaz ve enerji projesindeki olumlu inşaat ilerlemesi sayesinde 2025'in ikinci yarısında da gelişmeye devam edecek.

Perakende grubunda MWG (Mobil Dünya, HOSE) , MSN (Masan. HOSE) hisseleri bulunmaktadır. ve SAB (Sabeco, HORTUM) potansiyel listesinde yer alıyor.

Yorumlar ve öneriler

SSI Menkul Kıymetler Yorum, VN Endeksi, 8 Ağustos'ta seansı 3,14 puan (+%0,2) artışla 1.584,95 puandan kapattı. Endeks, güçlü "sarsıntılar" yaşadığı bir hafta geçirdi ve 1.585 puanlık direnç bölgesi civarında durakladı. Göstergeler, nakit akışının temkinli bir seyir izlediğini gösterse de, henüz net bir geri dönüş paterni teyit edilmedi. Bu hafta endeks, 1.550-1.560 puan seviyesinde daha sürdürülebilir bir fiyat seviyesi oluşturmak için yatay hareketine devam edebilir.

VN Endeksi 1.550 - 1.585 puan civarında dalgalanıyor

BSC Menkul Kıymetler Piyasanın dip avcılığı gücünün iyi olduğuna inanılıyor, ancak yabancı yatırımcılar hala güçlü bir net satış statüsünü koruyor, bu nedenle Kısa vadede 1.580 - 1.585 puan aralığındaki çekişmeli trendin devam etmesi ve sağlam bir fiyat tabanının oluşması muhtemel.

Phu Hung Menkul Kıymetler değerlendirme, çalışma VN Endeksi, 1.560 puanlık zirvenin üzerinde iyi bir hareket sürdürüyor ve konsolide oluyor. Piyasa mevcut fiyat aralığının etrafında iyi bir toparlanma sergilerse, ayrışmayı ortadan kaldırmaya ve 1.600 puan seviyesini aşmayı hedefleyen daha sürdürülebilir bir yükseliş ivmesi sağlamaya yardımcı olabilir. Temkinli bir yaklaşımla, trendi sürdürmek için destek seviyesi 1.530 puana yükseltildi; bu seviyenin altına geri çekilme sinyali, endeksi tekrar düzeltme aşamasına itebilir.

Şu anda genel strateji tutmaktır. Yeni alım yönünde yatırımcılar, orta vadeli destek bölgesini iyi test etmiş hisse senetleriyle yatırım yapabilirler. Dikkat edilmesi gereken öncelikli gruplar: bankacılık, gayrimenkul, menkul kıymetler, kamu yatırımları, kamu hizmetleri (elektrik), perakende.

Bu haftanın temettü ödeme takvimi

İstatistiklere göre 11-15 Ağustos haftasında temettü ödeme kararı alan 26 işletme bulunuyor. Bunlardan 22'si nakit temettü öderken, 1'i hisse senedi ile ödeme yapıyor, 1'i hisse senedi ödüllendiricisi olarak dağıtıyor ve 2'si de karma temettü ödüyor.

En yüksek oran %100, en düşük oran ise %2,9.

1 şirket hisse senedi ile ödeme yapıyor:

IDICO Corporation – JSC (IDC, HNX), işlem tarihi 14 Ağustos, oran %15.

1 şirket hisse senedi ödüllendiriyor:

Viet A Ticari Anonim Bankası (VAB, HOSE), temettüden önceki tarih 9 Temmuz, oran %100.

2 karma işletme:

Gas Products International Transport Anonim Şirketi (GSP, HOSE), ödemeyi iki şekilde gerçekleştirecektir: nakit ve hisse senetleri. Hisse senetleri için temettüden önceki son tarih, %10 oranında 13 Ağustos'tur.

Askeri Ticaret Anonim Şirketi (MBB, HOSE) iki şekilde ödeme yapacaktır: nakit ve hisse senetleri. Hisse senetlerinde ise temettüden önceki son tarih %32 faiz oranıyla 13 Ağustos'tur.

Nakit temettü ödeme planı

*Temettüden önceki tarih: Alıcının, hisselere sahip olduğunu tespit etmesiyle birlikte, temettü alma hakkı, ek ihraç edilmiş hisse senedi satın alma hakkı gibi ilgili haklardan yararlanamayacağı, ancak genel kurul toplantısına katılma hakkından yararlanabileceği işlem tarihidir.

Kod	Zemin	Eğitim Günü	TH Günü	Oran
BBS	HNX	11 Ağustos	28 Ağustos	%10
GKD	UPCOM	11 Ağustos	22 Ağustos	%3
Toplam	HNX	13 Ağustos	29 Ağustos	%20
SBM	UPCOM	13 Ağustos	28 Ağustos	%10
BDW	UPCOM	13 Ağustos	11 Eylül	%11
GSP	HORTUM	13 Ağustos	23 Eylül	%5
QNS	UPCOM	13 Ağustos	26 Ağustos	%10
MBB	HORTUM	13 Ağustos	21 Ağustos	%3
PGD	HORTUM	14 Ağustos	10/10	%15
ACE	UPCOM	14 Ağustos	15 Ekim	%15
ACE	UPCOM	14 Ağustos	15 Eylül	%10
LM8	HORTUM	14 Ağustos	28 Ağustos	%10
KOBİ	HORTUM	14 Ağustos	25 Ağustos	%20
SHC	UPCOM	14 Ağustos	29 Ağustos	%5
Acil Servis	UPCOM	14 Ağustos	29 Eylül	%10
TID	UPCOM	14 Ağustos	25 Ağustos	%11
KSV	HNX	14 Ağustos	5/9	%15
TSJ	UPCOM	14 Ağustos	15 Eylül	%9,9
NQN	UPCOM	15 Ağustos	28 Ağustos	%2,9
CCR	HNX	15 Ağustos	29 Ağustos	%5
DOKTOR	UPCOM	15 Ağustos	24 Eylül	%3
VIM	UPCOM	15 Ağustos	18 Eylül	%7
MNB	UPCOM	15 Ağustos	29 Ağustos	%20
GTA	HORTUM	15 Ağustos	27 Ağustos	%5
SFI	HORTUM	15 Ağustos	25 Ağustos	%10

Kaynak: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-11-15-8-diem-danh-co-phieu-tiem-nang-20250811082800474.htm