Sürdürülebilir ekonomik kalkınmada emtia piyasalarının temel rolü

Emtia Borsası aracılığıyla yapılan emtia ticareti, piyasa katılımcılarının öngörülemeyen dalgalanmalara karşı fiyatları güvence altına alacak araçları proaktif olarak kullanmalarına olanak tanırken, diğer yandan da önemli emtiaların ticareti için şeffaf, modern ve kapsamlı bir referans mekanizması oluşturarak makro ekonominin istikrarını ve sürdürülebilir gelişimini güvence altına almaktadır...

Şeffaf fiyatlar, arz ve talep düzenlemesi

Temel ihtiyaç maddelerinin ticaret hacmi oldukça geniştir ve bu mal grubundaki dalgalanmalar, ekonomik birimler, sanayi ve tarım sektörlerinin yanı sıra tüm ekonomi üzerinde derin etkilere sahiptir. Alışılmış arz ve talep faktörlerine veya öngörülebilir mevsimsel faktörlere ek olarak, hava durumu, doğal afetler veya jeopolitik dalgalanmalar gibi öngörülemeyen olağandışı faktörler de arz ve talepte büyük aksamalara ve değişimlere ve tedarik zinciri kesintilerine neden olabilir.

Dolayısıyla, halihazırda tüm küresel tedarik zincirlerinde yer alan kritik girdi emtia gruplarının etkin bir şekilde yönetilmesi büyük bir zorluk teşkil etmektedir. Koordineli ve stratejik bir çözüme ihtiyaç duyulduğu açıktır ve bu sorunun cevabı, Emtia Borsası aracılığıyla emtia ticaretinin uzun bir varoluş geçmişi ve güçlü gelişimidir.

Emtia Borsası aracılığıyla emtia ticareti. Fotoğraf: Kaynak: Vietnam Emtia Borsası (MXV)

Örneğin, dünyanın en büyük ticaret piyasası olan enerji piyasasında ham petrol fiyatları, küresel ekonomi için önemli bir değişkendir. Başlıca petrol üreticisi ülkelerdeki siyasi durum veya sanayileşmiş ülkelerdeki artan talep gibi faktörler nedeniyle ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar, ekonominin birçok başka sektörü üzerinde de dalgalanma etkisi yaratabilir. Ham petrol fiyatları arttığında, nihai petrol ürünlerinin ve diğer hazırlıkların fiyatları da artar; elbette, taşıma ve üretim maliyetleri de artar ve bu da tüketim mallarında enflasyona yol açar ve bunun tersi de geçerlidir.

Ancak ham petrol ürünlerinin gerçek fiyatları artık Emtia Borsaları'nın merkezi veri kaynakları kullanılarak bilgi teknolojisi sistemlerine gerçek zamanlı olarak yansıtılıyor. Bu sayede ekonomik kuruluşlar, hükümetten çok az destek alarak işlerini tamamen proaktif bir şekilde planlayabiliyor, alternatif tedarik fırsatları, stratejik rezervler veya fiyat sigortası arayabiliyor.

Stratejik gıda güvenliği ürünleri üreten tarım sektörü için, arz ve talebin emtia piyasaları aracılığıyla düzenlenmesi özellikle önemlidir. İklim değişikliği, zararlılar veya ürün döngülerindeki değişiklikler gibi faktörlerden kaynaklanan tarımsal üretimdeki dalgalanmalar, piyasada geçici kıtlık veya fazlalıklara yol açabilir.

Özellikle, elverişli hava koşullarında tahıl üretimi keskin bir şekilde artabilir, bu da fiyatların düşmesine ve ülkelerin gıda ithalatı için elverişli koşullar yaratmasına neden olabilir. Ancak, aşırı hava koşullarında arz sıkıntısı, gıda fiyatlarının artmasına ve bazı ülkelerde enflasyon ve gıda krizlerine yol açabilir. Emtia ticareti piyasaları, ülkelerin ve işletmelerin fiyat endeksleri aracılığıyla bu durumları öngörmelerine ve politikaları zamanında ayarlamalarına olanak tanır.

Ekonomist Ngo Tri Long, " Emtia ticaret piyasasında şeffaf fiyatların oluşması, işletmelerin ve devlet yönetim kurumlarının uygun iş ve politika kararları alabilmeleri için net bilgilere sahip olmalarına yardımcı olur. Piyasada listelenen emtia fiyatları, yerli işletmeler tarafından uygulanan fiziksel malların ithalat-ihracat sözleşmeleri için referans fiyatlardır. Emtia ticaret piyasasındaki herhangi bir fiyat dalgalanması, yerli üretim ve ticaret işletmelerinin iş sonuçlarını da doğrudan etkiler ." dedi.

Ayrıca bazı ülkelerde, ithal ve ihraç edilen malların veya değeri yüksek malların işlemlerinin, bir yandan her ürün için optimum ulusal kalite standartlarını sağlamak, diğer yandan söz konusu malların kaliteli ve güvenilir verilerine erişim kaynağına sahip olmak, Hükümetin, bakanlıkların ve kurumların doğru çözümler üretebilmesine ve fiyat manipülasyonu, dolandırıcılık ve diğer olumsuzlukların azaltılmasına yardımcı olmak amacıyla, Ticaret Borsası aracılığıyla gerçekleştirilmesi zorunludur.

Risk yönetimi, girdi malzeme fiyat sigortası

Emtia ticareti piyasası, arz ve talebi düzenlemenin ve fiyat şeffaflığının yanı sıra risk yönetiminde de önemli bir rol oynayarak ekonomik sektörlerin sürdürülebilir kalkınmasını kolaylaştırır. Emtia ticareti piyasası, dünyadaki birçok ülkenin katılımıyla büyük bir piyasa olduğundan, özellikle siyasi çatışmalar veya doğal afetler sırasında fiyat dalgalanmaları son derece yüksektir.

Vietnam, pirinç, kahve, kauçuk, kaju fıstığı vb. hammaddelerin önde gelen ihracatçılarından biridir. Ancak, bu ürünlerin fiyatları genellikle uluslararası piyasadaki fiyat dalgalanmalarından büyük ölçüde etkilenir. İşletmeler, emtia ticareti piyasasının sunduğu standart vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar vb. türev araçları kullanarak proaktif olarak etkili fiyat sigorta planları geliştirebilir, böylece üretim ve iş planlarını istikrara kavuşturabilir ve rekabet gücünü artırabilirler.

Fiziksel emtia ticareti piyasası, ülkelerin önemli stratejik planlamalarından biri olarak kabul edilir. Emtia Borsası'nda yapılan işlemler sayesinde, Hükümet'in mal alım satımı konusunda mevzuatı kontrol etme ve uygulama yetkisi açıkça etkili olup, piyasanın sürdürülebilir ve güvenli bir şekilde gelişmesini sağlar. Katılımcılar için yüksek likiditeye sahip optimum koşullar yaratan piyasa, büyüklüğü ne olursa olsun tüm işletmelerin fiyat sigorta ihtiyaçlarına cevap verir.

Standart vadeli işlem sözleşmesi (vadeli işlem sözleşmesi olarak da bilinir), alıcıların ve satıcıların bir emtianın fiyatını gelecekte belirli bir noktada sabitlemelerine olanak tanıyan, taraflar arasında standartlaştırılmış bir anlaşmadır. Bu noktada, fiziksel işlem piyasasındaki kâr ve zararlar, türev işlem piyasasındaki kâr ve zararlarla dengelenir. Toplam fayda, başarılı bir fiyat güvencesidir; fiyat nasıl dalgalanırsa dalgalansın, etkilenmez. Standart vadeli işlem sözleşmesi, dünyada en çok işlem gören ve mısır, buğday, ham petrol, bakır, gümüş, platin, şeker, pamuk, kahve vb. gibi çoğu emtiada yaygın olarak kullanılan, oldukça likit bir sözleşmedir.

2022 yılında, jeopolitik istikrarsızlığın ardından arz endişeleri nedeniyle Intercontinental Exchange'de (ICE) Brent ham petrol kontratlarının varil fiyatı yaklaşık 140 ABD dolarına yükseldi. Daha önce, Aralık 2021'de petrol fiyatı sadece 65 ABD doları/varil seviyesindeydi. Öngörülemeyen dalgalanmalarla karşı karşıya kalan dünyanın önde gelen petrol ve gaz şirketlerinin çoğu, varil başına 65-70 ABD doları fiyat aralığında standart vadeli işlem kontratları satın alarak "fiyat sigortası" uyguladı. Bu, petrol fiyatı varil başına 100 hatta 150 ABD dolarına yükselse bile, bu işletmelerin varil başına 65-70 ABD doları fiyattan korunmalarının faydasını görecekleri anlamına geliyor.

Ayrıca, işletmenin maksimum risk seviyesini kontrol edebilme, ancak kârı sınırlamama imkânı sunan opsiyon sözleşmeleri (opsiyon sözleşmeleri olarak da bilinir) de fiyat sigortası yapan işletmeler için ideal bir seçimdir.

Özellikle, alım veya satım opsiyonlarında, alıcı, önceden belirlenmiş bir süre içinde belirli miktarda mal alma veya satma hakkını (yükümlülük olmaksızın) satın almak için sabit bir maliyet ödemek zorunda olan bir işletmedir. Daha sonra olumlu veya olumsuz fiyat hareketlerine bağlı olarak, işletme sözleşmedeki hakkı kullanıp kullanmamaya karar verecektir. Bu durumda, maksimum risk opsiyon satın alma ücreti olacak ve kâr sınırlandırılmayacaktır.

Vietnam Petrol Birliği Daimi Başkan Yardımcısı ve Genel Sekreteri Trinh Quang Khanh , "Dünya emtia fiyatlarının eğilimi sürekli dalgalandığından, fiyat sigortası uluslararası şirketler ve işletmeler için neredeyse zorunlu bir görev haline geldi. Dünyanın onlarca yıldır başarıyla uyguladığı araçları öğrenmemiz gerekiyor. Bir işletme dünya trendlerini ne kadar hızlı yakalarsa, o kadar büyük bir fark yaratacak ve güçlü bir atılım yapacaktır." dedi.

İşletmeler fiyat risklerinden korunabildiklerinde, bu yalnızca kârlarını korumakla kalmaz, aynı zamanda ekonominin tamamına yönelik finansal şokları da azaltır. Bu istikrar, özellikle doğal afetler, siyasi değişimler veya ekonomik krizler gibi birçok faktörden etkilenebilen küresel ekonomi bağlamında çok önemlidir.

Source: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html